2014年自考《金融市場(chǎng)學(xué)》常見重點(diǎn)-問答題3

更新時(shí)間：2014-02-11 15:52:33 來源：|0

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摘要投資人，即債券的購買者。他們是資金的供給者。投資人多為社會(huì)公眾、非盈利性社團(tuán)組織。

　　11.票據(jù)具有哪些特征?

　　答：票據(jù)是指出票人承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額，并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。票據(jù)具有以下特征：(1)票據(jù)是一種有價(jià)證券。(2)票據(jù)是一種無因債權(quán)證券。(3)票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券。(4)票據(jù)是流通證券。(5)票據(jù)是一種要式證券。(6)票據(jù)是一種文義證券。在票據(jù)以上特征中，最重要的是無因性、流通性和要式性。

　　12.簡(jiǎn)述我國(guó)債券上市的條件。

　　答：在我國(guó)目前，國(guó)債可豁免上市申請(qǐng)、審查等事項(xiàng)，但金融債券、企業(yè)債券則必須向交易所提出上市申請(qǐng)，并遞交必需的文件，包括金融債券上市申請(qǐng)須提交上市申請(qǐng)書、上市公告書、批準(zhǔn)發(fā)行金融債券的文件、金融債券發(fā)行章程、實(shí)際發(fā)行數(shù)額的證明、記名金融債券過戶事項(xiàng)的說明等。企業(yè)債券上市，除了出具與金融債券相應(yīng)的文件外，還須說明主要業(yè)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)狀況、債券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓狀況;出具債券資信評(píng)估證明、企業(yè)登記注冊(cè)證明文件等。

　　13.何為同業(yè)拆借市場(chǎng)，它有哪些特點(diǎn)?

　　答：(1)對(duì)進(jìn)入市場(chǎng)的主體都有嚴(yán)格的限制，必須是金融機(jī)構(gòu)或指定的某類金融機(jī)構(gòu)。(2)融資期限較短。(3)交易手段比較先進(jìn)，交易手續(xù)比較簡(jiǎn)便，因而交易成交的時(shí)間也較短。(4)交易額較大，而且一般不需要擔(dān)?；虻盅海耆且环N信用資金借貸式交易。(5)利率由供求雙方議定，可以隨行就市。

　　14.簡(jiǎn)述債券發(fā)行市場(chǎng)的主要參與者。

　　答：(1)發(fā)行人，即債券的發(fā)行者。他們是資金的需求者。發(fā)行者主要是政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。

　　(2)投資人，即債券的購買者。他們是資金的供給者。投資人多為社會(huì)公眾、非盈利性社團(tuán)組織。

　　(3)中介機(jī)構(gòu)，主要有專業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等。(4)簽證人。(5)保證人。

　　15.股票與債券的區(qū)別和聯(lián)系有哪些?

　　答：股票和債券二者的聯(lián)系：(1)二者都是籌集資金的手段。(2)二者都是資本市場(chǎng)的交易工具，同在證券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。(3)股票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間是互相影響的。

　　股票和債券二者的區(qū)別：(1)性質(zhì)不同。股票表示所有權(quán)關(guān)系，債券反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系。(2)發(fā)行者不同。股票一般只有股份公司才能發(fā)行，債券則任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都可以發(fā)行。(3)期限不同。股票具有無期性特點(diǎn);債券則有固定期限，到期必須歸還。(4)風(fēng)險(xiǎn)和收益不同。由于不能退股及價(jià)格波動(dòng)大，因此股票風(fēng)險(xiǎn)收益比債券要大。(5)責(zé)權(quán)和權(quán)利不同。股票持有者作為公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)管理決策，并享有監(jiān)管權(quán);而債券無此權(quán)利。

　　16.簡(jiǎn)述互換與掉期的區(qū)別。

　　答：(1)表現(xiàn)形式不同。掉期是外匯市場(chǎng)上的一種交易方法。而互換則以合約的形式表現(xiàn)，是一種衍生工具。

　　(2)交易場(chǎng)所不同。掉期是在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行的。互換則在專門的互換市場(chǎng)上交易。

　　(3)期限不同?；Q市場(chǎng)上的互換交易是指1年以上的中、長(zhǎng)期的貨幣或利率的互換交易。外匯市場(chǎng)上的掉期交易是1年以內(nèi)的貨幣交易。

　　(4)業(yè)務(wù)操作不同?；Q交易有兩種：利率互換和貨幣互換。外匯市場(chǎng)上的掉期交易是指在一個(gè)交割日售出一種貨幣以換取另一種貨幣，并在此后某日做反向外匯交易，其間不包括利率的交換，且前后兩個(gè)方向相反的交易的匯率是不一致的，兩個(gè)匯率之差是按照兩種交易貨幣的市場(chǎng)利差計(jì)算出的升水或貼水。

　　(5)目的不同?；Q市場(chǎng)上的互換交易是管理資產(chǎn)和負(fù)債及籌措外資時(shí)運(yùn)用的金融工具，外匯市場(chǎng)上的掉期交易一般用于管理資金頭寸。

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