當前位置: 首頁 > 基金從業(yè)資格 > 基金從業(yè)資格答疑精選 > 2018基金從業(yè)答疑:貨幣互換有幾個步驟

2018基金從業(yè)答疑:貨幣互換有幾個步驟

更新時間:2018-05-02 14:24:56 來源:環(huán)球網(wǎng)校 瀏覽79收藏23

基金從業(yè)資格報名、考試、查分時間 免費短信提醒

地區(qū)

獲取驗證 立即預約

請?zhí)顚憟D片驗證碼后獲取短信驗證碼

看不清楚,換張圖片

免費獲取短信驗證碼

摘要 環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“2018基金從業(yè)答疑:貨幣互換有幾個步驟”的新聞,為考生發(fā)布基金從業(yè)資格考試的相關(guān)考試問題答疑,希望大家認真學習,積極備考,請持續(xù)關(guān)注環(huán)球網(wǎng)?;饛臉I(yè)資格考試頻道,預??忌寄茼樌ㄟ^考試。本篇具體內(nèi)容如下:

貨幣互換(又稱貨幣掉期)是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同,但貨幣不同的債務資金之間的調(diào)換,同時也進行不同利息額的貨幣調(diào)換。

使用貨幣互換涉及三個步驟:

第一步是識別現(xiàn)存的現(xiàn)金流量?;Q交易的宗旨是轉(zhuǎn)換風險,因此首要的是準確界定已存在的風險。

第二步是匹配現(xiàn)有頭寸。只有明了現(xiàn)有頭寸地位,才可能進行第二步來匹配現(xiàn)有頭寸?;旧纤斜V嫡叨甲裱嗤脑瓌t,即保值創(chuàng)造與現(xiàn)有頭寸相同但方向相反的風險,這就是互換  貨幣互換 交易中所發(fā)生的。現(xiàn)有頭寸被另一數(shù)量相等但方向相反的頭寸相抵消。因而通過配對或保值消除了現(xiàn)有風險。

互換交易的第三步是創(chuàng)造所需的現(xiàn)金流量。保值者要想通過互換交易轉(zhuǎn)換風險,在互換的前兩步中先抵消后創(chuàng)造就可以達到目的。與現(xiàn)有頭寸配對并創(chuàng)造所需的現(xiàn)金流量是互換交易本身,識別現(xiàn)有頭寸不屬于互換交易,而是保值過程的一部分。

通過對上述互換案例的分析,可總結(jié)出確定互換方案的基本過程:①建立成本和融資渠道矩陣;②確定各方比較優(yōu)勢;③劃分互換利益;④為互換定價,即確定互換合約中各方應支付的利率。

分享到: 編輯:張佳佳

資料下載 精選課程 老師直播 真題練習

基金從業(yè)資格資格查詢

基金從業(yè)資格歷年真題下載 更多

基金從業(yè)資格每日一練 打卡日歷

0
累計打卡
0
打卡人數(shù)
去打卡

預計用時3分鐘

基金從業(yè)資格各地入口
環(huán)球網(wǎng)校移動課堂APP 直播、聽課。職達未來!

安卓版

下載

iPhone版

下載

返回頂部