2018基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金》杠桿收購(gòu)基金投資方式習(xí)題

1.以下屬于杠桿收購(gòu)基金的運(yùn)作的特點(diǎn)的是( )

I從投資對(duì)象看，主要是成熟企業(yè)。

II從投資方式看，通常采取控股性投資。

III從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購(gòu)形式。

IV從投資收益看，主要來(lái)源于因管理增值帶來(lái)的股權(quán)增值。

A.I、III

B.I、II、III

C.I、II、III、IV

D.I、II

答案：C

解析：杠桿收購(gòu)基金的運(yùn)作具有以下特點(diǎn)：第一，從投資對(duì)象看，主要是成熟企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購(gòu)形式。第四，從投資收益看，主要來(lái)源于因管理增值帶來(lái)的股權(quán)增值。

2.下列哪項(xiàng)不屬于杠桿收購(gòu)基金的投資對(duì)象的特征?

A.處于成熟行業(yè)

B.穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流

C.資產(chǎn)負(fù)債率較高

D.資本性支出較低

答案：C

解析：杠桿收購(gòu)基金的投資對(duì)象通常具有以下特征：處于成熟行業(yè);強(qiáng)勁、穩(wěn)固的市場(chǎng)地位;穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流;擁有堅(jiān)實(shí)的抵押資產(chǎn)基礎(chǔ);資產(chǎn)負(fù)債率較低;資本性支出較低;有減少開(kāi)支的潛力;資產(chǎn)可剝離。

3.( )是通過(guò)計(jì)算內(nèi)部收益率來(lái)確定目標(biāo)企業(yè)是否具有投資價(jià)值，杠桿收購(gòu)基金能否獲得合理的回報(bào)。

A.測(cè)算投資回報(bào)

B.評(píng)估交易融資結(jié)構(gòu)

C.估值

D.預(yù)算投資回報(bào)

答案：A

解析：測(cè)算投資回報(bào)，是通過(guò)計(jì)算內(nèi)部收益率來(lái)確定目標(biāo)企業(yè)是否具有投資價(jià)值，杠桿收購(gòu)基金能否獲得合理的回報(bào)。