2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》習(xí)題：利率期貨(綜合)

　　【摘要】2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》習(xí)題：利率期貨(綜合)，環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道小編精心整理，望廣大期貨從業(yè)資格考生認(rèn)真學(xué)習(xí)，以作參考，希望對你們有一定的幫助，小編預(yù)祝你期貨從業(yè)資格考試順利通過。

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　　綜合題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))

　　1.芝加哥商業(yè)交易所3個(gè)月期歐洲美元期貨的成交價(jià)為33.58，其含義是買方將在交割日獲得一張3個(gè)月存款利率為(　　)的歐洲美元存單。[2009年11月真題]

　　6.42%

　　B.3.58%

　　C.3.32%

　　D.16.605%

　　【解析】3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元定期存款利率期貨，芝加哥商業(yè)交易所規(guī)定的合約價(jià)值是100美元。報(bào)價(jià)時(shí)釆取指數(shù)方式，如當(dāng)成交指數(shù)為33.58時(shí)，其含義為買方在交割日將獲得一張3個(gè)月存款利率為(100%-33.58%)+4=16.605%的存單。

　　2.投資者以96-22的價(jià)位賣出1張中長期國債合約(面值為10萬美元)，后又以97-10價(jià)位買進(jìn)平倉，如不計(jì)手續(xù)費(fèi)時(shí)，這筆交易(　　)美元。

　　A.虧損625

　　B.盈利880

　　C.盈利625

　　D.虧損880

　　【解析】投資者以96-22即1000×96+31.25×22=96687.5(美元)建倉;后以97-10價(jià)位買進(jìn)平倉，即以1000×97+31.25×10=97312.5(美元)平倉，則該交易損失625美元。

　　3.假設(shè)某公司收到1000萬歐元的資金，并將其轉(zhuǎn)為3個(gè)月期固定利率的定期存款，由于擔(dān)心期間市場利率會(huì)上升，使定期存款投資收益相對下降，于是利用Euronext-Iiffe的3個(gè)月歐元利率期貨合約進(jìn)行套期保值，以94.29歐元的價(jià)格賣出10張合約，3個(gè)月后，以92.40歐元的價(jià)格買入平倉。該套期保值中，期貨市場的交易結(jié)果是()歐元。

　　A.盈利18900

　　B.虧損18900

　　C.盈利47250

　　D.虧損47250

　　【解析】賣出價(jià)格為94.29歐元，買入價(jià)格為92.40歐元，盈利為(94.29-92.40)×100×25×10=47250(歐元)。

　　4.某投機(jī)者買入CBOTIO年期國債期貨合約，成交價(jià)為98-175，然后以97-020的價(jià)格賣出平倉，則該投機(jī)者(　　)美元。

　　A.盈利1484.38

　　B.虧損1484.38

　　C.盈利1550

　　D.虧損1550

　　【解析】買入價(jià)為98-175，賣出平倉價(jià)為97-020，表示下跌了1-155，即合約價(jià)值下跌了1000×1+31.25×15.5=1484.375(美元)，四舍五入為1484.38美元。

　　參考答案：1D 2A 3C 4B

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