《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)歸納：期貨投機(jī)交易的常見操作方法

《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)歸納：期貨投機(jī)交易的常見操作方法

(一)開倉階段

1.入市時(shí)機(jī)的選擇

第一步，通過基本分析法，判斷市場(chǎng)處于牛市還是熊市。

第二步，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景。

第三步，決定入市的具體時(shí)間。

建倉時(shí)應(yīng)注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已明確上漲時(shí)，才買入期貨合約;在市場(chǎng)趨勢(shì)已明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約。如果趨勢(shì)不明朗或不能判定市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，不要匆忙建倉。

2.金字塔式建倉

金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法，即如果建倉后市場(chǎng)行情走勢(shì)與預(yù)期相同并已使投機(jī)者獲利，可增加持倉。

3.合約交剖月份的選擇

投機(jī)者在選擇合約的交割月份時(shí)，通常要注意以下兩個(gè)問題：一是合約的流動(dòng)性;二是遠(yuǎn)月合約價(jià)格與近月合約價(jià)格之間的關(guān)系。

根據(jù)合約流動(dòng)性不同，可將期貨合約分為活躍月份合約和不活躍月份合約兩種。一般來說，期貨投機(jī)者在選擇合約月份時(shí)，應(yīng)選擇交易活躍的合約月份。

在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。多頭投機(jī)者應(yīng)買入近月合約;空頭投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)月合約。

在反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格低于近月合約的價(jià)格。做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)月合約，行情看漲時(shí)可獲得較多利潤;而做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近月合約，行情下跌時(shí)可獲得較多利潤。 不過，在因現(xiàn)貨供應(yīng)極度緊張而出現(xiàn)的反向市場(chǎng)情況下，可能會(huì)出現(xiàn)近月合約漲幅大于遠(yuǎn)月合約的局面，投機(jī)者對(duì)此也要多加注意，避免進(jìn)入交割期發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)。

(二)平倉階段

投機(jī)者建倉后應(yīng)密切關(guān)注行情的變動(dòng)，適時(shí)平倉。行情變動(dòng)有利時(shí)，通過平倉獲取投機(jī)利潤;行情變動(dòng)不利時(shí)，通過平倉可以限制損失。投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時(shí)，應(yīng)立即對(duì)沖了結(jié)，認(rèn)輸離場(chǎng)。在行情變動(dòng)有利時(shí)，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時(shí)間，充分獲取市場(chǎng)有利變動(dòng)產(chǎn)生的利潤。這就要求投機(jī)者能夠靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利。止損指令是實(shí)現(xiàn)“限制損失、累積盈利”的有力工具。只要止損單運(yùn)用得當(dāng)，就可以為投機(jī)者提供必要的保護(hù)。止損單中的價(jià)格一般不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉;但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠(yuǎn)，否則易遭受不必要的損失。止損單中價(jià)格的選擇，可以利用技術(shù)分析法來確定。

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