期貨從業(yè)資格考試知識要點—外匯期權(quán)的價格影響因素

1)期權(quán)的執(zhí)行價格

對于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越小，期權(quán)價格越低。對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大，期權(quán)價格越高。

2)市場即期匯率

即期匯率上升，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值上升，期權(quán)費升高，而看跌期權(quán)的內(nèi)在價值卻下跌，期權(quán)費變小。

3)到期期限

到期期限越長，匯率變化的不確定性越大，增加了外匯期權(quán)的時間價值，期權(quán)的價格也隨之增加。

4)預(yù)期匯率波動率大小

匯率的波動性越大，期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔(dān)的風(fēng)險就越大，期權(quán)價格越高;反之，匯率的波動性越小，期權(quán)價格越低。

5)國內(nèi)外利率水平

外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權(quán)價格也就越高。外匯期權(quán)合約中規(guī)定買入的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因放棄該貨幣的利息收入越高，期權(quán)價格也就越低。

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