期貨從業(yè)資格《投資分析》知識(shí)點(diǎn)：技術(shù)分析

1、技術(shù)分析三大假設(shè)是什么，應(yīng)該如何辯證認(rèn)識(shí)?

答：三大假設(shè)：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息;價(jià)格以趨勢(shì)方式演變;歷時(shí)會(huì)重演。

辯證認(rèn)知：信息傳遞損失會(huì)導(dǎo)致追隨錯(cuò)誤;趨勢(shì)形態(tài)多樣，可氛圍長(zhǎng)期趨勢(shì)、短期趨勢(shì)、非明顯趨勢(shì);歷時(shí)不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)。

2、技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)是什么?

答：優(yōu)點(diǎn)：可操作性、高度靈活性、任何時(shí)間尺度都可使用、具備明確的買賣信號(hào)

缺點(diǎn)：時(shí)滯性、局限性、解讀分期性;

3、技術(shù)分析在期貨市場(chǎng)應(yīng)用中有那些特點(diǎn)?

答：1)保證金交易，使權(quán)益波動(dòng)更大，短期走勢(shì)的重要性更強(qiáng)，技術(shù)分析的地位相比股市而言更加重要;

2)每個(gè)合約豆油期限，長(zhǎng)期走勢(shì)需對(duì)主力合約連續(xù)化處理，或編制指數(shù);

3)持倉(cāng)量經(jīng)常變動(dòng)，理論上持倉(cāng)可以無(wú)限大，這是股票所沒(méi)有的。

4、構(gòu)建期貨連續(xù)圖表有集中方法?

答：四種：現(xiàn)貨月連續(xù)、主力合約連續(xù)、固定換月連續(xù)、價(jià)格指數(shù)。

5、如何在波浪理論中應(yīng)用斐波那契數(shù)字?

答：1)波浪結(jié)構(gòu)按照斐波那契數(shù)字組織，比如推動(dòng)5浪、調(diào)整3浪，一個(gè)完整的周期包括8浪，兩層細(xì)分浪又得到一個(gè)周期34浪與144浪等，這些都是斐波那契數(shù)字;

2)各浪比例關(guān)系也可以應(yīng)用斐波那契數(shù)字;

3)回撤比例常用的61.8%、50%、38.2%等也是斐波那契數(shù)字演繹而來(lái)，與斐波那契數(shù)字密切相關(guān);

4)行情運(yùn)行的時(shí)間與斐波那契數(shù)字也存在關(guān)系，只是這方面應(yīng)用比較困難。

6、持倉(cāng)量與價(jià)格關(guān)系如何判斷?

答：1)當(dāng)主要趨勢(shì)接近尾聲時(shí)，持倉(cāng)已經(jīng)隨趨勢(shì)發(fā)展增加到一定高度，一旦持倉(cāng)梁不在繼續(xù)增加甚至減少，就是趨勢(shì)將變的跡象;

2)如果在市場(chǎng)頂部，持倉(cāng)量處于高水平，而價(jià)格下跌突如其來(lái)，是抗跌信號(hào);3、市場(chǎng)橫向調(diào)整時(shí)持倉(cāng)量減少，一旦發(fā)生突破，隨后的價(jià)格運(yùn)動(dòng)將會(huì)加劇;4、價(jià)格形態(tài)完成時(shí)的持倉(cāng)量增加可視為對(duì)可靠趨勢(shì)信號(hào)的補(bǔ)充印證。

7、江恩循環(huán)周期理論包括哪些內(nèi)容?如何運(yùn)用?

答：包括的內(nèi)容：短期循環(huán)——1、2、3、18、24小時(shí)、3、7、13、15周，3、7月;中期循環(huán)——1、2、3、5…年;長(zhǎng)期循環(huán)——20、30、45…年;

周期理論的四個(gè)基本原理原理：疊加原理、諧波原理、同步原理、比例原理;兩個(gè)通則原理：變通原理、基準(zhǔn)原理。

8、什么情況下會(huì)引起價(jià)格共振?

答：1)長(zhǎng)期、中期、短期投資者同時(shí)、同方向買賣操作，將產(chǎn)生向上或向下的共振;

2)時(shí)間周期中長(zhǎng)、中、短周期交匯到同一時(shí)點(diǎn)、同一方向，將產(chǎn)生上或向下的共振時(shí)間點(diǎn)：

3)長(zhǎng)期、中期、短期移動(dòng)平均線交匯到同一價(jià)位，且方向相同，將產(chǎn)生上或向下的共振價(jià)位點(diǎn);

4)K線、均線、KDJ指標(biāo)、MACD指標(biāo)、布林通道等多重技術(shù)指標(biāo)均發(fā)出同樣的買賣信號(hào)時(shí)，將產(chǎn)生技術(shù)分析共振;

5)金融政策、財(cái)政政策、經(jīng)濟(jì)政策等多種政策方向一致，將產(chǎn)生政策共振點(diǎn);

6)基本分析與技術(shù)分析方向一致，將產(chǎn)生極大共振點(diǎn);

9、趨勢(shì)確認(rèn)的方式有哪些?

答：用最高點(diǎn)與最低點(diǎn)確認(rèn);內(nèi)部趨勢(shì)線(相對(duì)高低點(diǎn))確認(rèn);移動(dòng)平均線確認(rèn);

10、常見(jiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)、持續(xù)整理形態(tài)有哪些?

答：反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩形態(tài)、雙重頂(底)部與三重頂(底)部、圓弧形態(tài)、V形形態(tài);

持續(xù)整理形態(tài)：三角形、矩形、旗形與楔形

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