期貨從業(yè)資格《投資分析》知識點：套期保值的風險分析

1.企業(yè)在套期保值中常見的問題

(1)定位不明確。

(2)認為套期保值沒有風險。

(3)認為套期保值不需要分析行情。

(4)管理運作不規(guī)范。

(5)教條式套期保值。

2.套期保值的風險

(1)管理與運營風險。管理與運營風險是指企業(yè)套期保值日常管理與運作過程中可能遇到的風險，主要包括資金管理風險、決策風險和價格預測風險。

(2)交割風險。交割風險主要來自以下幾個方面：交割商品是否符合交易所規(guī)定的質(zhì)量標準;交貨的運輸環(huán)節(jié)較多，在交貨時間上能否保證;在交貨環(huán)節(jié)中成本的控制是否到位;交割庫是否會因庫容問題導致無法入庫;替代品種升貼水問題;交割中存在增值稅問題等。

(3)操作風險。操作風險是由不完善的內(nèi)部工作流程、風險控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德 問題、信息和交易系統(tǒng)以及外部事件導致交易過程中發(fā)生損失。

(4)基差風險。基差的風險是指基差的不確定性。

(5)流動性風險。流動性風險是指套期保值者在期貨市場上因交易合約缺乏流動性， 導致所選定的期貨合約無法及時以合理的價格達到建倉或平倉目的的風險。

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