2019年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)：期貨交易所

1.性質(zhì)與職能

性質(zhì)：期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約買賣的場(chǎng)所。高度系統(tǒng)化和嚴(yán)密性，高度組織化和規(guī)范化

交易所不得直接或者間接參加期貨交易活動(dòng)、不參與期貨價(jià)格形成、也不擁有標(biāo)的商品，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。

中國有四家交易所：上海、大連、鄭州和中國金融期貨交易所

職能：

1. 提供交易場(chǎng)所、設(shè)施及相關(guān)服務(wù);

2. 制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則;

3. 設(shè)計(jì)合約、安排合約上市;

4. 組織和監(jiān)督期貨交易;

5. 監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);

6. 發(fā)布市場(chǎng)信息;

2.組織結(jié)構(gòu)――會(huì)員制和公司制

會(huì)員制：會(huì)員制期貨交易所由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)，作為注冊(cè)資本。繳納會(huì)員資格費(fèi)是取得會(huì)員資格的基本條件之一，這不是投資行為。權(quán)利機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)，常設(shè)機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生的理事會(huì)。會(huì)員制期貨交易所是實(shí)行自律性管理的非營利性的會(huì)員制法人。

1、會(huì)員構(gòu)成。分：自然人(歐美)/法人，全權(quán)/專業(yè)，結(jié)算/非結(jié)算等等

2、會(huì)員資格。分：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份，接收發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓，依據(jù)期貨交易所的規(guī)則，在市場(chǎng)上按市價(jià)購買期貨交易所的會(huì)員資格。

3、會(huì)員的權(quán)利和義務(wù)。參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán);在交易所進(jìn)行期貨交易，使用交易所設(shè)施;獲得相關(guān)信息和服務(wù);按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格，聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)。

4、機(jī)構(gòu)設(shè)置：

會(huì)員大會(huì)—由全體會(huì)員組成，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

理事會(huì)—經(jīng)會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)。理事長(zhǎng)1人，副理事長(zhǎng)若干，由理事會(huì)選舉和任免，還有若干政府管理部門委任的非會(huì)員理事。(發(fā)號(hào)施令為主，具體操作由總經(jīng)理來實(shí)施)

專業(yè)委員會(huì)—理事會(huì)下設(shè)若干專業(yè)委員會(huì)：會(huì)員資格審查委員會(huì)、交易規(guī)則委員會(huì)、交易行為管理委員會(huì)、合約規(guī)范委員會(huì)、新品質(zhì)委員會(huì)、業(yè)務(wù)委員會(huì)、仲裁委員會(huì)。

5、管理架構(gòu)：總經(jīng)理、副總經(jīng)理，相關(guān)的交易、交割、研究發(fā)展、市場(chǎng)開發(fā)、財(cái)務(wù)等部門。

公司制：通常由若干股東共同出資組建，以營利為目的，股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓，盈利來自從交易所進(jìn)行的期貨交易中收取的各種費(fèi)用。不參與合約標(biāo)的物的買賣。交易所在交易中完全中立。英國以及英聯(lián)邦國家的期貨交易所一般都是公司制交易所。

機(jī)構(gòu)設(shè)置：

1.股東大會(huì)—全體股東組成，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)

2.董事會(huì)—常設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。

3.經(jīng)理—對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，由董事會(huì)聘任或解聘。

4.監(jiān)事會(huì)—股東代表和適當(dāng)比例的公司員工代表組成。

公司制也有和會(huì)員制交易所一樣的專業(yè)委員會(huì)。

入場(chǎng)交易的交易商的股東、高級(jí)職員或雇員不能成為交易所高級(jí)職員

會(huì)員制與公司制的區(qū)別：

1、三權(quán)分配(所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和交易權(quán))與營利性是區(qū)分的根本標(biāo)志。

會(huì)員制：組織的所有權(quán)、控制權(quán)與使用權(quán)相聯(lián)系，為會(huì)員利益運(yùn)作，只有會(huì)員才能利用交易所交易系統(tǒng)交易，全部財(cái)產(chǎn)歸會(huì)員，自我監(jiān)管。不以營利為目的。

公司制：以營利為目的，追求利潤(rùn)最大化，全部財(cái)產(chǎn)屬于股東，與交易所會(huì)員繳納的資格費(fèi)分開。會(huì)員可以是交易所股東，也可以不是交易所股東。自收自支，自負(fù)盈虧，照章納稅。

2、會(huì)員制和公司制期貨交易所實(shí)際運(yùn)行比較。

a) 設(shè)立目的不同 公共利益為目的 VS 營利為目的

b) 法律責(zé)任不同 不承擔(dān)交易中的任何責(zé)任 VS 對(duì)期貨交易所承擔(dān)有限責(zé)任

c) 適用法律不同 適用《民法》 VS 使用《公司法》、《民法》

d) 資金來源不同 會(huì)員繳納的資格金 VS 股東本人

公司化是國際期貨交易所的發(fā)展趨勢(shì)

3、國內(nèi)期貨交易所

中國有四家交易所：上海、大連、鄭州和中國金融期貨交易所

國內(nèi)期貨交易所有兩個(gè)特點(diǎn)：

A.采用不同的組織結(jié)構(gòu)：

上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所是會(huì)員制

2006年9月8日成立的中國金融期貨交易所是公司制。

B.交易所兼有結(jié)算職能

組織并監(jiān)督結(jié)算和交割

監(jiān)管會(huì)員的交易行為

監(jiān)管指定交割倉庫

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