2020年期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》知識點：股指期貨期現(xiàn)套利、無套利區(qū)間

編輯推薦：2020年期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》知識點匯總

知識點整理四十三、股指期貨期現(xiàn)套利、無套利區(qū)間

股指期貨期現(xiàn)套利機會：股指期貨價格高于或低于理論價格，即期價高估或期價低估。具體操作如下：

期價高估：即賣出股指期貨，買入對應的現(xiàn)貨股票進行套利，稱為“正向套利”。

期價低估：即買入股指期貨，賣出對應的現(xiàn)貨股票進行套利，稱為“反向套利”。

股指期貨期現(xiàn)是在期現(xiàn)兩個市場同時操作，不會產(chǎn)生風險，也稱“無風險套利”，相應的利潤稱為“無風險利潤”。

無套利區(qū)間：指考慮交易成本后，將期指理論價格分別上移和下移所形成的區(qū)間。在此區(qū)間，套利交易無利潤。無套利區(qū)間為：{F(t，T)-TC，F(xiàn)(t，T)+TC}，其中TC為交易成本。

套利交易中的模擬誤差：指套利交易中，實際交易的現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合不完全一致，致使兩者未來的走勢或回報不一致，從而產(chǎn)生的誤差。模擬誤差的來源：

組成指數(shù)的成分股太多，準確模擬難度大，成本高，交易者通過構(gòu)造一個小樣本股票組合來代替指數(shù)，從而產(chǎn)生誤差。

由于指數(shù)大多以市值為比例構(gòu)造，交易的最小單位限制，難以實現(xiàn)嚴格按比例復制。

2020年期貨從業(yè)資格預約式考試準考證打印時間為1月6日至11日，距離準考證打印還有很長一段時間，為了防止考生錯過，再次提醒完成報名的考生請及時通過環(huán)球網(wǎng)校“ 免費預約短信提醒”功能訂閱本次期貨從業(yè)資格預約式考試準考證打印通知服務。

以上內(nèi)容為2020年期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》知識點：股指期貨期現(xiàn)套利、無套利區(qū)間，同時環(huán)球網(wǎng)校小編還為考生上傳了2020年期貨從業(yè)資格考試教材大綱、模擬試題、備考指導等海量資料免費送，點擊下方“免費下載”按鈕一鍵下載。