2020年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》知識點：最佳套期保值比率與β系數(shù)

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知識點整理五十三、最佳套期保值比率與β系數(shù)

套期保值比率：指用于套期保值的期貨合約頭寸與被套期保值的資產(chǎn)頭寸的比例。

最佳套期保值比率：能夠最大程度的消除被保值對象價格變動風(fēng)險的套期保值比率。應(yīng)用股指期貨進行的套期保值多數(shù)是交叉套期保值，要對股票組合進行套期保值，需要確定一個股指期貨合約的數(shù)量，即確定最佳套期保值比率。

單個股票β系數(shù)：股票的收益率與整個市場組合的收益率的協(xié)方差和市場組合收益率的方差的比值。是測度股票市場風(fēng)險的指標(biāo)。對于某股票i，其β系數(shù)計算公式為：βi=Cov(Ri，Rm)/Var(Rm)

β系數(shù)反映了股票的價值相對于市場價值變化的大小，也稱為股票的相對波動率，當(dāng)β>1，股票的波動性高，市場風(fēng)險高于平均市場；β<1，股票的波動性低，市場風(fēng)險低于平均市場風(fēng)險。

股票組合的β系數(shù)：以各只股票占用股票組合的資金比例為權(quán)重對各只股票的β進行加權(quán)平均。

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