2020年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》每日一練(9月30日)

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單項選擇題

1.2015年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的SdrP500指數(shù)期貨合約進行平倉，期指點為1570點。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。

A.42500

B.-425100

C.4250000

D.-4250000

2.下列屬于蝶式套利的有()。

A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出500手7月份豆油期貨合約、買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約、賣出700手7月份鋁期貨合約、買人400手9月份鋁期貨合約

3.()是經(jīng)濟周期的高峰階段，由于投資需求和消費需求的不斷擴張超過了產(chǎn)出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。

A.復(fù)蘇階段

B.繁榮階段

C.衰退階段

D.蕭條階段

4.某投機者4月10日買人2張某股票期貨合約，價格為47.85港元/股，合約乘數(shù)為5000港元。5月15日，該投機者以49.25港元/股的價格將手中的合約平倉。在不考慮其它費用的情況下，其凈收益是()港元。

A.5000

B.7000

C.10000

D.14000

5.王某4月21日買入10手7月份白糖期貨合約的同時賣出10手9月份白糖期貨合約，價格分別為6300元/噸和6500元/噸。5月8日，王某對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為6240元/噸和6430元/噸。該套利交易()。(合約規(guī)模10噸/手，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利1000元

B.虧損1300元

C.盈利1300元

D.虧損1000元

答案見第二頁>>>

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答案解析

1、參考答案：D

參考解析：凈收益=(1400-1570)×250×100=-4250000(美元)。

2、參考答案：C

參考解析：蝶式套利的具體操作方法是：買人(或賣出)近期月份合約，同時賣出(或買人)居中月份合約，并買入(或賣出)遠期月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份數(shù)量之和。A項不符合買人賣出方向的要求；BD兩項不符合數(shù)量之和相等的要求。

3、參考答案：B

參考解析：繁榮階段是經(jīng)濟周期的高峰階段，由于投資需求和消費需求的不斷擴張超過了產(chǎn)出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。

4、參考答案：D

參考解析：該投機者凈收益=期貨價格波動×期貨數(shù)量×合約乘數(shù)=(49.25-47.85)×2×5000=14000(港元)。

5、參考答案：A

參考解析：計算過程如下表：

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