2020年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》每日一練(11月30日)

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選擇題

1.對(duì)回歸方程進(jìn)行的各種統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)中，應(yīng)用t統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)的是()?！締芜x題】

A.線性約束檢驗(yàn)

B.若干個(gè)回歸系數(shù)同時(shí)為零檢驗(yàn)

C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)

D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗(yàn)

2.金融機(jī)構(gòu)為了獲得預(yù)期收益而主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是()?！締芜x題】

A.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融產(chǎn)品

B.自營(yíng)交易

C.為客戶提供金融服務(wù)

D.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融工具

3.最簡(jiǎn)單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是()?！締芜x題】

A.紅利證

B.參與型紅利證

C.滬深300指數(shù)

D.跟蹤證

4.()是各外匯指定銀行以中國(guó)人民銀行公布的人民幣對(duì)美元交易基準(zhǔn)匯價(jià)為依據(jù)，根據(jù)國(guó)際外匯市場(chǎng)行情，自行套算出當(dāng)日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價(jià)。【單選題】

A.銀行外匯牌價(jià)

B.外匯買(mǎi)入價(jià)

C.外匯賣(mài)出價(jià)

D.現(xiàn)鈔買(mǎi)入價(jià)

5.某債券經(jīng)理計(jì)劃將其管理的10億元的債券組合久期從6.54增加至7.68，當(dāng)前國(guó)債期貨合約價(jià)值為945000元，修正久期為8.22，為使久期達(dá)到目標(biāo)值，該經(jīng)理需要()手期貨合約?！締芜x題】

A.買(mǎi)入156

B.賣(mài)出147

C.買(mǎi)入147

D.賣(mài)出156

6.使用國(guó)債期貨進(jìn)行久期管理的優(yōu)點(diǎn)包括()?！径噙x題】

A.不影響組合持倉(cāng)

B.交易成本低

C.違約風(fēng)險(xiǎn)低

D.杠桿高

7.通過(guò)處理那些對(duì)近期商業(yè)環(huán)境變化高度敏感的數(shù)據(jù)，部分機(jī)構(gòu)定期公布領(lǐng)先指標(biāo)，用以預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)的短期運(yùn)動(dòng)，下面屬于領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的有()?！径噙x題】

A.ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)

B.中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)

C.OECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)

D.社會(huì)消費(fèi)品零售量指數(shù)

8.下列關(guān)于基差定價(jià)的描述正確的是()?！径噙x題】

A.將點(diǎn)價(jià)交易和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行操作，形成基差交易

B.買(mǎi)賣(mài)期貨合約的價(jià)格通過(guò)現(xiàn)貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來(lái)確定

C.基差交易以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)

D.基差交易只有期現(xiàn)套利交易一種模式

9.金融機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)內(nèi)工具來(lái)對(duì)沖其風(fēng)險(xiǎn)會(huì)遇到的問(wèn)題包括()?！径噙x題】

A.自身的交易能力不足

B.缺乏足夠的資金、人才

C.對(duì)沖交易成本比較高，時(shí)間效率低

D.缺乏足夠的技術(shù)或資質(zhì)

10.在傳統(tǒng)的“收購(gòu)—儲(chǔ)蓄—銷(xiāo)售”的經(jīng)營(yíng)模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨的問(wèn)題是()?！径噙x題】

A.價(jià)格不穩(wěn)定

B.數(shù)量不充足

C.競(jìng)爭(zhēng)壓力大

D.銷(xiāo)售難

答案見(jiàn)第二頁(yè)>>>

答案解析

1、正確答案：C

答案解析：對(duì)回歸方程進(jìn)行的各種系統(tǒng)檢驗(yàn)中，回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)是用t統(tǒng)計(jì)量，而題中，選項(xiàng)ABD均應(yīng)用F統(tǒng)計(jì)量進(jìn)行檢驗(yàn)。

2、正確答案：B

答案解析：金融產(chǎn)品和服務(wù)中所蘊(yùn)含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指相關(guān)資產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)因子隨著市場(chǎng)行情的變動(dòng)而變動(dòng)，從而導(dǎo)致金融產(chǎn)品的價(jià)值發(fā)生變化，使金融機(jī)構(gòu)在未來(lái)承擔(dān)或有支付義務(wù)。此外，金融機(jī)構(gòu)自身也有一部分資金用于自營(yíng)交易，即通過(guò)主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲得一定的預(yù)期收益。

3、正確答案：D

答案解析：最簡(jiǎn)單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證。

4、正確答案：A

答案解析：銀行外匯牌價(jià)是各外匯指定銀行以中國(guó)人民銀行公布的人民幣對(duì)美元交易基準(zhǔn)匯價(jià)為依據(jù)，根據(jù)國(guó)際外匯市場(chǎng)行情，自行套算出當(dāng)日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價(jià)。

5、正確答案：C

答案解析：因久期升高，需要買(mǎi)入高久期債券來(lái)實(shí)現(xiàn)調(diào)整久期值。國(guó)債期貨數(shù)量=組合價(jià)值×(目標(biāo)久期-組合久期)/(國(guó)債期貨價(jià)格×國(guó)債期貨久期)；

6、正確答案：A、B、C、D

答案解析：使用國(guó)債期貨進(jìn)行久期管理和套期保值的優(yōu)勢(shì)：(1)國(guó)債期貨僅對(duì)組合利率的單一因素進(jìn)行調(diào)整，不影響組合持倉(cāng)；(2)國(guó)債期貨為場(chǎng)內(nèi)期貨，價(jià)格較為公允，違約風(fēng)險(xiǎn)低，買(mǎi)賣(mài)方便；(3)國(guó)債期貨用于較高的杠桿，資金占用量少，可以提高對(duì)資金的使用效率。

7、正確答案：A、B、C

答案解析：D項(xiàng)，社會(huì)消費(fèi)品零售量指數(shù)屬于需求類(lèi)指標(biāo)。為了準(zhǔn)確描述消費(fèi)品市場(chǎng)運(yùn)行的狀況，可以采用消除了社會(huì)消費(fèi)品零售總額中的物價(jià)變動(dòng)因素的社會(huì)消費(fèi)品零售量指數(shù)，以反映實(shí)物量的增減情況。

8、正確答案：A、C

答案解析：選項(xiàng)B，基差定價(jià)是指現(xiàn)貨買(mǎi)賣(mài)雙方均同意以期貨市場(chǎng)上某月份的該商品期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，再加上買(mǎi)賣(mài)雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價(jià)格的交易方式。選項(xiàng)D，基差交易模式大致分為兩種類(lèi)型：一是投資者利用基差擴(kuò)大或縮小的規(guī)律進(jìn)行期現(xiàn)套利交易；二是在大宗商品貿(mào)易中，買(mǎi)賣(mài)雙方以期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，加上事先協(xié)商同意的基差(也稱(chēng)升貼水)作為商品現(xiàn)貨最終成交價(jià)格的交易方式。

9、正確答案：A、B、D

答案解析：金融機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)內(nèi)工具來(lái)對(duì)沖其風(fēng)險(xiǎn)會(huì)遇到一些問(wèn)題，比如金融機(jī)構(gòu)自身的交易能力不足，缺乏足夠的資金、人才、技術(shù)或者資質(zhì)等。

10、正確答案：A、B、C、D

答案解析：在傳統(tǒng)的“收購(gòu)——儲(chǔ)蓄——銷(xiāo)售”的經(jīng)營(yíng)模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨著收購(gòu)難(包括價(jià)格不穩(wěn)定、數(shù)量不充足、競(jìng)爭(zhēng)壓力大等)以及銷(xiāo)售難等問(wèn)題。

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