2021年1月期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考前模擬試題三

一、單選題

1.()能同時(shí)鎖定現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約期貨交割成本并解決違約問(wèn)題。

A.平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨

B.遠(yuǎn)期交易

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.期貨交易

2.()的買方向賣方支付一定費(fèi)用后，在未來(lái)給定時(shí)間，有權(quán)按照一定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨

B.外匯互換

C.外匯掉期

D.外匯期權(quán)

3.自然因素對(duì)()的影響尤其大，制約性尤其強(qiáng)。

A.農(nóng)產(chǎn)品

B.金屬

C.畜牧業(yè)

D.林業(yè)

4.()是指美國(guó)境外金融機(jī)構(gòu)的美元存款和貸款，是離岸美元。

A.歐洲美元

B.外國(guó)美元

C.亞洲美元

D.非洲美元

5.近20年來(lái)，美國(guó)金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量的份額分別呈()趨勢(shì)。

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升

6.期貨合約是()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨市場(chǎng)

B.期貨交易所

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

7.我國(guó)鋅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是()元/噸。

A.1

B.5

C.2

D.10

8.目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至合約價(jià)值的()。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%

9.廣大投資者將資金集中起來(lái)，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過(guò)商品交易顧問(wèn)進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的集合投資方式是()。

A.對(duì)沖基金

B.共同基金

C.對(duì)沖基金的組合基金

D.商品投資基金

10.某美國(guó)的基金經(jīng)理人持有人民幣股票和債券，則其可通過(guò)()規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

A.做多人民幣兌美元期貨

B.做空美元兌人民幣NDF

C.做空人民幣兌美元期貨

D.買入美元兌人民幣看跌期權(quán)

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二、多選題

1.艾略特波浪理論考慮的因素主要是()。

A.形態(tài)

B.比例

C.時(shí)間

D.價(jià)值

2.江恩輪中輪的作用有()

A.可以預(yù)測(cè)價(jià)位

B.可以預(yù)測(cè)時(shí)間

C.可以分析長(zhǎng)期周期

D.可以確定交易時(shí)機(jī)

3.以下不屬于效率市場(chǎng)形式的是()。

A.弱式有效市場(chǎng)

B.半弱式有效市場(chǎng)

C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

D.完全有效市場(chǎng)

4.與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有()。

A.交割便利

B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割

C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行

D.容易發(fā)生逼倉(cāng)行情

5.下列金融期貨合約中，由CBOT推出的有()。

A.3個(gè)月歐洲美元定期存款合約

B.美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約

C.政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證

D.DJIA指數(shù)期貨合約

6.轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有()。

A.分散籌資

B.外匯期貨交易

C.遠(yuǎn)期外匯交易

D.外匯期權(quán)交易

7.以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法的有()。

A.CME3個(gè)月期國(guó)債

B.CME3個(gè)月期歐洲美元

C.CBOT5年期國(guó)債

D.CBOT10年期國(guó)債

8.股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有()。

A.以現(xiàn)金交收和結(jié)算

B.以小博大

C.套期保值

D.投機(jī)

9.期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是()。

A.利率期貨

B.股票指數(shù)期權(quán)

C.外匯期權(quán)

D.能源期權(quán)

10.期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是()。

A.執(zhí)行價(jià)格

B.權(quán)利金

C.到期時(shí)間

D.期權(quán)的價(jià)格

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答案解析

一、單選題

1.【答案】C

【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于：第一，加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本；可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式；可以提高資金的利用效率。第二，期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨”更便捷。第三，期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。

2.【答案】D

【解析】外匯期權(quán)也稱為貨幣期權(quán)，指合約購(gòu)買方在向賣方支付一定期權(quán)費(fèi)后，所獲得的在未來(lái)約定日期或一定時(shí)間內(nèi)，按照約定匯率買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

3.【答案】A

【解析】自然因素對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的影響尤其大，制約性尤其強(qiáng)。

4.【答案】A

【解析】歐洲美元是指美國(guó)境外金融機(jī)構(gòu)(包括美國(guó)金融機(jī)構(gòu)設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu))的美元存款和貸款，是離岸美元。

5.【答案】A

【解析】從美國(guó)近20年期貨交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中可以看出，商品期貨交易量占總交易量的份額呈明顯下降趨勢(shì)，而金融期貨交易量占總交易量的份額則呈明顯上升趨勢(shì)。

6.【答案】B

【解析】期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

7.【答案】B

【解析】上海期貨交易所鋅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是5元/噸，即每手合約的最小變動(dòng)值是5元/噸×5噸=25元。

8.【答案】B

【解析】滬深300指數(shù)期貨的交易保證金最初設(shè)定為12%。上市之初，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的指示精神，在12%最低保證金標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，中國(guó)金融期貨交易所實(shí)際收取的交易保證金甚至上浮到15%，隨著這一期貨品種幾年來(lái)的穩(wěn)健運(yùn)行，為降低交易成本，提高市場(chǎng)的資金使用效率，中國(guó)金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至10%，并將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至8%。

9.【答案】D

【解析】商品投資基金是指廣大投資者將資金集中起來(lái)，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過(guò)商品交易顧問(wèn)進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的一種集合投資方式。

10.【答案】C

【解析】適合外匯期貨賣出套期保值的情形之一是：持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值。

二、多選題

1.【答案】ABC

【解析】艾略特波浪理論中，價(jià)格并不是主要考慮的因素。

2.【答案】ABC

【解析】輪中輪有兩層意思，第一層意思是這個(gè)圓輪圖既可以預(yù)測(cè)價(jià)位，又可以預(yù)測(cè)時(shí)間；第二層意思是這個(gè)圓輪圖既可以分析長(zhǎng)期周期，也可以分析中期周期或短期周期，而周期中有的周期，本來(lái)就是重重疊疊很難分得清楚。

3.【答案】BD

【解析】效率市場(chǎng)分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)。

4.【答案】AC

【解析】B項(xiàng)中金融期貨也有部分采用實(shí)物交割的方式，例如國(guó)債合約，外匯合約等。在金融期貨中，不容易發(fā)生逼倉(cāng)行為。

5.【答案】BCD

【解析】A項(xiàng)是1981年12月由芝加哥商業(yè)交易所的國(guó)際貨幣市場(chǎng)(IMM)推出的。

6.【答案】BCD

【解析】分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。

7.【答案】CD

【解析】中長(zhǎng)期國(guó)債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報(bào)價(jià)法，而是采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。

8.【答案】AB

【解析】股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交收和結(jié)算，通過(guò)保證金制度以小博大。

9.【答案】BC

【解析】金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票、指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。

10.【答案】BD

【解析】期貨期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。權(quán)利金或期權(quán)的價(jià)格是其中惟一可變因素。

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