2021年7月期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考前模擬試題一

一、單選題

1.期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費(fèi)收入的()提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%

2.有一攬子股票組合與某指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，該組合的市值為100萬元，市場年利率為6%，且預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利，該股指期貨合約的乘數(shù)為100元，則100萬元市值的股票組合相當(dāng)于股票指數(shù)10000點(diǎn)。假設(shè)遠(yuǎn)期理論價(jià)格與期貨理論價(jià)格相等，則3個(gè)月后交割的股指期貨合約的理論價(jià)格是()點(diǎn)。

A.10250

B.10150

C.10100

D.10049

3.1975年10月，芝加哥期貨交易所(CBOT)上市的()期貨合約，是世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。

A.歐洲美元

B.美國政府30年期國債

C.國民抵押協(xié)會(huì)債券

D.美國政府短期國債

4.某交易者以3780元/噸賣出10手白糖期貨和約，之后在3890元/噸全部平倉，這筆交易()元(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.盈利5500

B.虧損5500

C.虧損11000

D.盈利11000

5.股指期貨的反向套利操作是指()

A.買進(jìn)股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣出指數(shù)期貨合約

B.賣出股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買入指數(shù)期貨合約

C.買進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期股指期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約

6.由美國最大的三家交易所CBOE、CBOT、CME組建的OneChicago交易所主要從事()的交易。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

7.債券A息票率為6%，期限10年，按面值出售；債券B息票率為6%，期限10年，低于面值出售。則下列結(jié)論正確的是()。

A.A債券久期比B債券久期長

B.B債券久期比A債券久期長

C.A債券久期與B債券久期一樣長

D.缺乏判斷的條件

8.期貨開盤價(jià)集合競價(jià)在每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行()。

A.其中前4分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間

B.其中前3分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后2分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間

C.其中前2分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后3分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間

D.其中前1分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后4分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間

9.2013年2月27日，國債期貨TF1403合約價(jià)格為92.640元，其可交割國債140003凈價(jià)為101.2812元，轉(zhuǎn)換因子1.0877，國債的基差為()。

A.0.5167

B.8.6412

C.7.8992

D.0.0058

10.期貨交易者必須按照其買賣期貨合約價(jià)值的一定比例，通常為()繳納保證金資金，用于結(jié)算和保證履約。

A.1%～3%

B.5%～15%

C.10%～20%

D.20%～30%

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二、多選題

1.商品期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于該合約標(biāo)的物的()。

A.種類

B.交割等級(jí)

C.性質(zhì)

D.市場價(jià)格波動(dòng)情況

2.“買入大連商品交易所11月大豆期貨合約10手，價(jià)格4000元/噸”，該限價(jià)指令有可能在()元/噸價(jià)位執(zhí)行。

A.4500元/噸

B.4200元/噸

C.4000元/噸

D.3800元/噸

3.某投資者在期貨市場上對(duì)某份期貨合約持看跌的態(tài)度，該投資者除了在期貨市場上做空以外，他還可以()。

A.買進(jìn)該期貨合約的看漲期權(quán)

B.賣出該期貨合約的看漲期權(quán)

C.買進(jìn)該期權(quán)合約的看跌期權(quán)

D.賣出該期權(quán)合約的看跌期權(quán)

4.下列屬于期貨交易的基本特征的有()。

A.交易分散化

B.雙向交易和對(duì)沖機(jī)制

C.杠桿機(jī)制

D.全額保證金制度

5.關(guān)于期現(xiàn)套利交易，下列說法正確的是()

A.期現(xiàn)套利有助于形成期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的合理價(jià)格關(guān)系

B.當(dāng)期貨和現(xiàn)貨市場之間存在不合理差價(jià)，交易者可在兩個(gè)市場之間進(jìn)行反向交易，利用價(jià)差變化而獲利

C.如果差價(jià)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者可以通過買進(jìn)現(xiàn)貨同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期，以所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割而獲利

D.期現(xiàn)套利是價(jià)差套利的一種形式

6.期貨公司對(duì)其客戶的交易進(jìn)行結(jié)算，按照盈虧方式的不同，可以分為()。

A.逐日盯市

B.平倉對(duì)沖

C.逐筆對(duì)沖

D.當(dāng)日了結(jié)

7.套期保值的操作原則有()。

A.交易方向相反原則

B.商品種類相同原則

C.商品數(shù)量相等原則

D.月份相同或相近原則

8.影響玉米價(jià)格走勢的政策包括()等。

A.農(nóng)業(yè)政策

B.國家糧食流通體制改革政策

C.進(jìn)出口貿(mào)易政策

D.食品政策

9.會(huì)員制和公司制期貨交易所在實(shí)際運(yùn)行過程中有明顯的差別，主要表現(xiàn)為()。

A.設(shè)立的目的不同

B.承擔(dān)的法律責(zé)任不同

C.適用法律不盡相同

D.資金來源不同

10.下列關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金制度的說法，正確的有()。

A.結(jié)算擔(dān)保金制度是指由結(jié)算會(huì)員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金

B.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金

C.期貨交易所可以直接調(diào)整基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整后向監(jiān)管部門備案

D.實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所以結(jié)算擔(dān)保金、期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和期貨交易所自有資金代為承擔(dān)會(huì)員的違約責(zé)任后，由此取得對(duì)違約會(huì)員的相應(yīng)追償權(quán)

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答案解析

一、單選題

1、正確答案：C

答案解析：期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費(fèi)收入的20%提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

2、正確答案：D

答案解析：100萬元對(duì)應(yīng)的指數(shù)為，1000000/100=10000點(diǎn)；1萬元對(duì)應(yīng)的指數(shù)為，10000/100元=100點(diǎn)；100萬元期限為3個(gè)月的資金占用成本為：10000×6%×3/12=150(點(diǎn))；1個(gè)月后收到紅利1萬元，剩余期限2個(gè)月的紅利及利息為：100+100×6%×2/12=101點(diǎn)；則期貨理論價(jià)格為：現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本-利息收入=10000+150-101=10049點(diǎn)。

3、正確答案：C

答案解析：1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的國民抵押協(xié)會(huì)債券(GNMA)期貨合約是世界上第一個(gè)利率期貨合約。外匯期貨之后，利率期貨產(chǎn)生。

4、正確答案：C

答案解析：建倉時(shí)價(jià)差=高價(jià)-低價(jià)，平倉時(shí)計(jì)算價(jià)差沿用建倉時(shí)的公式。(3890-3780)*10=1100，因?yàn)槭琴u出合約，價(jià)格上漲后應(yīng)為虧損。

5、正確答案：B

答案解析：當(dāng)存在期價(jià)低估時(shí)，交易者可以通過買入股指期貨的同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作成為“反向套利”。

6、正確答案：D

答案解析：由美國最大的三家交易所CBOE、CBOT、CME組建的OneChicago交易所主要從事股票期貨的交易。

7、正確答案：A

答案解析：債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。由于A和B的期限和息票率相同，A以面值出售，則A的收益率為6%，而B折價(jià)出售，則B的收益率大于6%。則A的到期收益率小于B的到期收益率，因此A的久期大于B的久期。

8、正確答案：A

答案解析：期貨開盤價(jià)集合競價(jià)在每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間。

9、正確答案：A

答案解析：國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子=101.2812-92.640×1.0877=0.5167。

10、正確答案：B

答案解析：在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比率(通常為5%～15%)繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。

二、多選題

1、正確答案：A、C、D

答案解析：商品期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的物的種類、性質(zhì)、市場價(jià)格波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范等。

2、正確答案：C、D

答案解析：限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令，所以在價(jià)位在4000元或4000元以下都有可能。

3、正確答案：B、C

答案解析：交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌而買進(jìn)看跌期權(quán)，或賣出看漲期權(quán)。

4、正確答案：B、C

答案解析：期貨交易的基本特征：(1)合約標(biāo)準(zhǔn)化；(2)場內(nèi)集中競價(jià)交易；(3)保證金交易；(4)雙向交易；(5)對(duì)沖了結(jié)；(6)當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算。

5、正確答案：B、C

答案解析：考察對(duì)期現(xiàn)套利的理解。

6、正確答案：A、C

答案解析：期貨公司對(duì)其客戶的交易進(jìn)行結(jié)算，按照盈虧方式的不同，可以分為逐日盯市和逐筆對(duì)沖。

7、正確答案：A、B、D

答案解析：在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)。選項(xiàng)C表述不準(zhǔn)確。

8、正確答案：A、B、C、D

答案解析：影響玉米價(jià)格走勢的政策包括農(nóng)業(yè)政策、國家糧食流通體制改革政策、進(jìn)出口貿(mào)易政策及食品政策。

9、正確答案：A、B、C、D

答案解析：考核會(huì)員制和公司制期貨交易所在實(shí)際運(yùn)行過程中的差別。

10、正確答案：A、B、D

答案解析：應(yīng)在調(diào)整前報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。

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