2009年期貨法規(guī)答疑精選(4)

　　問(wèn)題內(nèi)容:

　　假設(shè)上海期貨交易所的銅期貨價(jià)格于2006年8月14日、15日、16日連續(xù)三日漲幅達(dá)到最大限度的4%,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)急劇增大。為了化解風(fēng)險(xiǎn)，上海期貨交易所臨時(shí)把同期貨合約的保證金由合約價(jià)值的5%提高的6%，并采取按一定原則減倉(cāng)等措施。那么除了這些已經(jīng)采取的措施外，還可以采取什么措施?( )

　　A、把最大漲跌幅度調(diào)整為±5%

　　B、把最大漲跌幅度調(diào)整為±3%

　　C、把最大漲幅調(diào)整為5%，把最大跌幅調(diào)整為-3%

　　D、把最大漲幅調(diào)整為4.5%，最大跌幅不變

　　你的答案： b 　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　解　　析：《期貨交易所管理辦法》第八十六條選A，不是風(fēng)險(xiǎn)更大么?

　　老師回復(fù)

　　您好!

　　關(guān)于期貨漲跌停板制度,簡(jiǎn)要如下:

　　漲跌停板制度，是指期貨合約在一個(gè)交易日中的成交價(jià)格不能高于或低于以該合約上一交易日結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)的某一漲跌幅度，超過(guò)該范圍的報(bào)價(jià)將視為無(wú)效，不能成交。

　　在漲跌停板制度下，前交易日結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，稱為漲停板;前一交易日結(jié)算價(jià)減去允許的最大跌幅構(gòu)成價(jià)格卜跌的下限，稱為跌停板。

　　因此，漲跌停板又叫每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度限制。

　　本題中上海期貨交易所的銅期貨價(jià)格已連續(xù)三日漲幅達(dá)到最大限度的4%,所以不可能在調(diào)整漲跌幅度的時(shí)候超過(guò)4%,否則意味者風(fēng)險(xiǎn)更大,所以本題答案應(yīng)為B .