2012年期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》第七章資料詳解(二)

　　二、期貨投機(jī)的原則$lesson$

　　(1) 充分了解期貨合約

　　(2) 制定交易計(jì)劃

　　(3) 確定獲利和虧損限度

　　(4) 確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本

　　題型舉例：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　投機(jī)的原則――

　　A.充分了解期貨合約 B.制定交易計(jì)劃 C.確定獲利和虧損限度 D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本

　　參考答案[ABCD]

　　三、期貨投機(jī)方法

　　(一)建倉(cāng)階段

　　1、選擇入市時(shí)機(jī)

　　基本面分析――技術(shù)分析――權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利――決定具體時(shí)間。

　　2、平均買低法和平均賣高法

　　平均買低法：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　在買入合約后，如果價(jià)格下降則進(jìn)一步買入合約，以求降低平均買入價(jià)，一旦價(jià)格反彈可在較低價(jià)格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。

　　平均賣高法：

　　在賣出合約后，如果價(jià)格上升則進(jìn)一步賣出合約，以提高平均賣出價(jià)格，一旦價(jià)格回落可以在較高價(jià)格上買入止虧盈利，這就是平均賣高。

　　投機(jī)者在采取平均買低和或平均賣高的策略時(shí)，必須以對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)的看法不變?yōu)榍疤?。在預(yù)計(jì)價(jià)格上升時(shí)，價(jià)格可以下跌，但最終仍會(huì)上升。在預(yù)測(cè)價(jià)格下跌時(shí)，價(jià)格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則這種做法只會(huì)增加損失。正因?yàn)槿绱耍械耐顿Y老師主張，為了保險(xiǎn)只有在頭筆交易已經(jīng)獲利的情況下才能增加持倉(cāng)。

　　3、金字塔買入和金字塔賣出法

　　金字塔買入

　　如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使投機(jī)者獲利，可以增加持倉(cāng)。增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：(1)只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)。(2)持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。

　　買入合約后，如果價(jià)格按預(yù)測(cè)上升，則依次遞減增加持倉(cāng)量。采取金字塔式買入合約時(shí)持倉(cāng)的平均價(jià)雖然有所上升，但升幅遠(yuǎn)小于合約市場(chǎng)價(jià)格的升幅。市場(chǎng)價(jià)格回落時(shí)，持倉(cāng)不至于受到嚴(yán)重威脅，投機(jī)者可以有充足的時(shí)間賣出合約并取得相當(dāng)?shù)睦麧?rùn)。

　　金字塔賣出法原理同上。

　　4、合約交割月份的選擇

　　正向市場(chǎng)：多頭近期，空頭遠(yuǎn)期。

　　反向市場(chǎng)：多頭遠(yuǎn)期，空頭近期。

　　(二)平倉(cāng)階段

　　1、掌握限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)的原則。止損止盈

　　2、靈活運(yùn)用止損指令。

　　(三)做好資金和風(fēng)險(xiǎn)管理

　　行情判斷錯(cuò)誤了不要緊，只要資金風(fēng)險(xiǎn)管理好一樣營(yíng)利。

　　(1)一般性的的管理要領(lǐng)

　　1-1投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)。1/3―1/2最好。

　　1-2在任何單個(gè)市場(chǎng)上所投入的總資本必須限制在總資本的10%-20%以內(nèi)。

　　1-3在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)。

　　1-4在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%-30%以內(nèi)。

　　(2)決定頭寸的大小

　　(3)分散投資與集中投資

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