2014年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》模擬試題五[單選]

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　　一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。)

　　1、以下不屬于合理的風(fēng)險管理流程的是(　　)。

　　A.風(fēng)險衡量系統(tǒng)

　　B.風(fēng)險限制系統(tǒng)

　　C.管理資訊系統(tǒng)

　　D.前臺交易系統(tǒng)

　　2、在反向市場中，當(dāng)客戶在做買入套期保值時，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(　　)。

　　A.盈利

　　B.虧損

　　C.不盈不虧

　　D.不變

　　3、公司制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置不包含(　　)。

　　A.理事會

　　B.監(jiān)事會

　　C.董事會

　　D.股東大會

　　4、下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是(　　)。

　　A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤

　　B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

　　C.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道

　　D.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

　　5、關(guān)于期貨市場的“投機(jī)”，以下說法不正確的是(　　)。

　　A.投機(jī)是套期保值得以實現(xiàn)的必要條件

　　B.沒有投機(jī)就沒有期貨市場

　　C.投機(jī)者是價格風(fēng)險的承擔(dān)者

　　D.通過投機(jī)者的套利行為，可以實現(xiàn)價格均衡和防止價格的過分波動

　　6、蝶式套利必須同時下達(dá)(　　)個指令，并同時對沖。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　7、當(dāng)期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于(　　)。

　　A.1

　　B.零

　　C.無限大

　　D.無限小

　　8、期貨交易的交割，由(　　)統(tǒng)一組織進(jìn)行。

　　A.期貨公司

　　B.期貨交易所

　　C.會員

　　D.期貨業(yè)協(xié)會

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　　9、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的計算方法為(　　)。

　　A.簡單算術(shù)平均法

　　B.加權(quán)算術(shù)平均法

　　C.幾何平均法

　　D.最小二乘法

　　10、(　　)成交速度快，指令一旦下達(dá)，不可更改或撤銷。

　　A.雙向指令

　　B.限價指令

　　C.限時指令

　　D.市價指令

　　11、 開盤價集合競價在某合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為(　　)。

　　A.申報時間

　　B.指令時間

　　C.成交時間

　　D.撮合時間

　　12、 下列關(guān)于匯率直接標(biāo)價法的說法錯誤的是(　　)。

　　A.本國貨幣標(biāo)價數(shù)的提高就表示外匯匯率的上漲，表明外國貨幣升值，本國貨幣貶值

　　B.本國貨幣標(biāo)價數(shù)的減少就表示外匯匯率的下降，表明外國貨幣貶值，本國貨幣升值

　　C.本國貨幣標(biāo)價數(shù)的提高就表示外匯匯率的上漲，表明外國貨幣貶值，本國貨幣升值

　　D.直接標(biāo)價法是指以本幣表示外幣的價格

　　13、 理論上，在正向市場牛市套利中，如果價差擴(kuò)大，交易者(　　)。

　　A.獲利

　　B.虧損

　　C.保本

　　D.不盈不虧

　　14、 期權(quán)的有效期越長，在其他因素不變的情況下，時間價值也就越大。這是因為(　　)。

　　A.任何價值隨著時間的延長都具有自然增值的趨勢

　　B.有效期越長，期權(quán)權(quán)利金越大，從而時間價值也越大

　　C.有效期越長，期權(quán)買方行使期權(quán)的機(jī)會也就越大，獲利的可能性也越大

　　D.有效期越長，相關(guān)期貨的價格朝著有利于買方波動的可能性越大

　　15、 期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險是(　　)。

　　A.流動性風(fēng)險

　　B.市場風(fēng)險

　　C.信用風(fēng)險

　　D.政策風(fēng)險

　　16、 (　　)是決定匯率長期變化的根本因素。

　　A.經(jīng)濟(jì)增長率

　　B.國際收支狀況

　　C.利率水平

　　D.通貨膨脹

　　17、 在我國，期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)立營業(yè)部，要經(jīng)(　　)審批。

　　A.理事會

　　B.期貨交易所

　　C.中國證監(jiān)會

　　D.會員大會

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　　18、 全員結(jié)算制度的期貨交易所對(　　)結(jié)算。

　　A.客戶

　　B.期貨公司

　　C.非會員

　　D.會員

　　19、CBOT允許交易商以對沖方式免除履約責(zé)任的具體時間是(　　)年。

　　A.1862

　　B.1889

　　C.1882

　　D.1876

　　20、 套期保值的核心是(　　)。

　　A.數(shù)量相等

　　B.方向相反

　　C.方向相同

　　D.風(fēng)險對沖

　　21、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是(　　)。

　　A.期貨價格的超前性

　　B.占用資金的不同

　　C.收益的不同

　　D.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化

　　22、 (　　)在市場中的期貨合約持倉方向很少改變，持倉時間較長。

　　A.套期保值者

　　B.期貨交易所

　　C.投機(jī)者

　　D.套利者

　　23、 在正向市場中，當(dāng)基差絕對值變大時，意味著(　　)。

　　A.期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格大

　　B.期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格小

　　C.期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格大

　　D.現(xiàn)貨價格不變，期貨價格下跌

　　24、 上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為16510元/噸，買入價格為16500元/噸，前一成交價為16490元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為(　　)元/噸。

　　A.16505

　　B.I6490

　　C.16500

　　D.16510

　　25、 下列選項中，屬于缺乏處理高風(fēng)險投資經(jīng)驗的行為的是(　　)。

　　A.不預(yù)測價格走向

　　B.不養(yǎng)成止損習(xí)慣

　　C.不了解行情

　　D.不了解交易品種

　　26、 加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是(　　)。

　　A.買入套期保值;賣出套期保值

　　B.空頭套期保值;多頭套期保值

　　C.賣出套期保值;買入套期保值

　　D.多頭套期保值;空頭套期保值

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　　27、 對期貨市場價格的特征表述不正確的是(　　)。

　　A.期貨價格具有公開性

　　B.期貨價格具有預(yù)測性

　　C.期貨價格具有非連續(xù)性

　　D.期貨價格具有權(quán)威性

　　28、 在臨近交割月時，期貨價格和現(xiàn)貨價格將會趨于一致，這主要是由于市場中(　　)的作用。

　　A.套期保值行為

　　B.過度投機(jī)行為

　　C.套利行為

　　D.消除風(fēng)險

　　29、 下列關(guān)于期貨交易指令的說法，不正確的是( )。

　　A.如果限時指令在指定的時間段內(nèi)未被執(zhí)行，則自動取消

　　B.通過執(zhí)行取消指令，將客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且用新的指令取代原指令

　　C.限價指令和停止限價指令成交速度相對較慢，有時甚至無法成交

　　D.雙向指令是客戶向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)兩個指令，一個指令執(zhí)行后，另一個指令則自動撤銷

　　30、 下列屬于公司制期貨交易所的特點(diǎn)的是(　　)。

　　A.參與期貨交易

　　B.注重公益性

　　C.股東認(rèn)購股本相同

　　D.在交易中完全中立

　　31、 在進(jìn)行期權(quán)交易的時候，需要支付保證金的是(　　)。

　　A.期權(quán)多頭方

　　B.期權(quán)空頭方

　　C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方

　　D.期貨交易所

　　32、 某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為(　　)。

　　A.利差

　　B.基差

　　C.差價

　　D.套差

　　33、 某交易者于5月1日買入1手7月份銅期貨合約，價格為64000元/噸。同時賣出1手9月份銅期貨合約，價格為65000元/噸。到了6月1日銅價上漲，交易者將兩種合約同時平倉，7月與9月銅合約平倉價格分別為65500元/噸，66000元/噸，則此種情況屬于(　　)。

　　A.正向市場的熊市套利

　　B.正向市場的牛市套利

　　C.反向市場的牛市套利

　　D.反向市場的熊市套利

　　34、 利率期貨最早是在(　　)推出的。

　　A.芝加哥期貨交易所

　　B.芝加哥商業(yè)交易所

　　C.紐約期貨交易所

　　D.紐約商業(yè)交易所

　　35、 下列關(guān)于成交量和持倉量的關(guān)系，描述正確的是(　　)。

　　A.只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時成交量下降

　　B.當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和成交量均增加

　　C.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，成交量增加

　　D.當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變

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　　36、 賣出套期保值是那些準(zhǔn)備在將來某一時間內(nèi)必須(　　)某種商品時，價格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的商品者常用的保值方法。

　　A.買人

　　B.生產(chǎn)

　　C.購進(jìn)

　　D.銷售

　　37、 金融期貨市場的發(fā)展始于(　　)。

　　A.19世紀(jì)80年代

　　B.19世紀(jì)50年代

　　C.20世紀(jì)80年代

　　D.20世紀(jì)70年代

　　38、 點(diǎn)價交易是指以某月份的(　　)為計價基礎(chǔ)，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

　　A.現(xiàn)貨價格

　　B.期貨價格

　　C.合同價格

　　D.交割價格

　　39、 不屬于期貨公司風(fēng)險分類評價指標(biāo)的是(　　)。

　　A.風(fēng)險管理能力指標(biāo)

　　B.市場影響力指標(biāo)

　　C.持續(xù)合規(guī)狀況指標(biāo)

　　D.盈利能力指標(biāo)

　　40、 美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)(　　)。

　　A.低

　　B.相等

　　C.高

　　D.無法比較

　　41、 我國除中國金融期貨交易所外的三家期貨交易所均實行的是(　　)。

　　A.合作制

　　B.合伙制

　　C.公司制

　　D.會員制

　　42、 下列不屬于程式交易系統(tǒng)的四個子系統(tǒng)的是(　　)。

　　A.風(fēng)險控制子系統(tǒng)

　　B.自動下單子系統(tǒng)

　　C.套利機(jī)會發(fā)覺子系統(tǒng)

　　D.成交報告及結(jié)算子系統(tǒng)

　　43、 下列不屬于期貨交易所風(fēng)險控制管理制度的是(　　)。

　　A.保證金制度

　　B.定點(diǎn)交割制度

　　C.持倉限額及大戶報告制度

　　D.每日結(jié)算制度

　　44、 空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是(　　)。

　　A.基差值為正，而且絕對值變大

　　B.基差值為負(fù)，而且絕對值變小

　　C.基差值為零

　　D.基差值為正，而且絕對值變小

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　　45、 在芝加哥商業(yè)交易所中，1張歐元期貨合約的交易單位是(　　)。

　　A.125 000歐元

　　B.100 000歐元

　　C.125 000美元

　　D.100 000美元

　　46、 在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是(　　)。

　　A.期權(quán)費(fèi)

　　B.買入賣出價差

　　C.零

　　D.無窮大

　　47、 多頭投機(jī)者建倉后，如果市場行情與預(yù)料的相反，可以采取(　　)策略。

　　A.平均賣高

　　B.金字塔式買入

　　C.平均買低

　　D.買低賣高

　　48、 期貨市場的套期保值功能是將市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了(　　)。

　　A.套期保值者

　　B.生產(chǎn)經(jīng)營者

　　C.中介

　　D.期貨投機(jī)者

　　49、 如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本幣的信心增加，會促使本幣(　　)。

　　A.不變

　　B.貶值

　　C.升值

　　D.快速下跌

　　50、 期貨交易即期貨合約的買賣，由(　　)衍生而來，是與現(xiàn)貨交易相對應(yīng)的交易方式。

　　A.期權(quán)交易

　　B.金融交易

　　C.現(xiàn)貨交易

　　D.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易

　　51、 (　　)是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　A.現(xiàn)貨交易

　　B.期貨合約

　　C.遠(yuǎn)期合約

　　D.金融工具

　　52、 下列選項中，不是執(zhí)行期貨避險功能的是(　　)。

　　A.種植黃豆農(nóng)夫在收割期三個月前，怕黃豆價格下跌，賣出黃豆期貨

　　B.玉米進(jìn)E1商在買進(jìn)現(xiàn)貨的同時，賣出玉米期貨

　　C.投資外國房地產(chǎn)因怕該國貨幣貶值，賣出該國貨幣期貨

　　D.預(yù)期股市下跌，賣出股價指數(shù)期貨

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　　53、 以下說法正確的是(　　)。

　　A.考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)間的下界

　　B.考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界

　　C.當(dāng)實際期貨價格高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

　　D.當(dāng)實際期貨價格低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

　　54、 在正向市場中，當(dāng)客戶在做買入套期保值時，如果基差走強(qiáng)，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(　　)。

　　A.盈利

　　B.不變

　　C.虧損

　　D.不盈不虧

　　55、 下列對期貨基金組織結(jié)構(gòu)的描述，不正確的是(　　)。

　　A.交易經(jīng)理受聘于商品交易顧問

　　B.交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理

　　C.托管者受托于商品基金經(jīng)理

　　D.交易顧問受聘于商品基金經(jīng)理

　　56、 (　　)是指由于交易對手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的一種風(fēng)險。

　　A.法律風(fēng)險

　　B.操作風(fēng)險

　　C.流動性風(fēng)險

　　D.信用風(fēng)險

　　57、 在滬深300股指期貨合約到期交割時，根據(jù)(　　)計算雙方的盈虧金額。

　　A.當(dāng)日收盤價

　　B.交割結(jié)算價

　　C.當(dāng)日結(jié)算價

　　D.當(dāng)日開盤價

　　58、 擔(dān)保履約交易是(　　)的職能。

　　A.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　B.財務(wù)部門

　　C.期貨公司

　　D.業(yè)務(wù)部門

　　59、 下列屬于鄭州商品交易所上市品

　　種的是(　　)。

　　A.銅

　　B.天然橡膠

　　C.黃金

　　D.PTA

　　60、 當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時(　　)。

　　A.應(yīng)避險

　　B.不應(yīng)避險

　　C.應(yīng)部分避險

　　D.應(yīng)退出交易

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