期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)之期貨交易制度習(xí)題三

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　　判斷題(判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　1.持倉(cāng)限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約套期保值頭寸的最大數(shù)額。(　　)[2010年9月真題]

　　【解析】持倉(cāng)限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。實(shí)行持倉(cāng)限額制度的目的在于防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為和防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)投資者。

　　2.在我國(guó)，每日交易結(jié)束后，期貨交易所要對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，根據(jù)當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算每位會(huì)員的盈虧狀況，并進(jìn)行資金劃拔。(　　)[2010年5月真題]

　　【解析】期貨交易的結(jié)算，是由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的。期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，即在每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金、手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，XI應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

　　3.期貨交易所調(diào)整基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在調(diào)整前報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。(　　)[2010年3月真題]

　　【解析】基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必須繳納的最低結(jié)算擔(dān)保金k額。期貨交易所調(diào)整基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在調(diào)整前報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　4.未緝期貨交易所許可，任何單位和個(gè)人不樽發(fā)布期貨交易即時(shí)行情。(　　)[2010年3月真題]

　　【解析】期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的成交量、成交價(jià)、持倉(cāng)量、最高價(jià)與最低價(jià)、開(kāi)盤價(jià)與收盤價(jià)和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時(shí)行情，并保證即時(shí)行情的真實(shí)、準(zhǔn)確。未經(jīng)期貨交易所許可，任何單位和個(gè)人不得發(fā)布期貨交易即時(shí)行情。

　　5.在期貨交易中，只有買方必須繳納一定的保證金，用于結(jié)算和保證履約。(　　)

　　【解析】在期貨交易中，實(shí)行保證金制度，即任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的?定比例(通常為5%~10%)繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。

　　6.會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的，交易所有權(quán)采取強(qiáng)行平倉(cāng)措施。(　　)

　　【解析】我國(guó)期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員、客戶出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)合強(qiáng)行平倉(cāng)：①會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的;②客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定;③因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的;④f據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的;⑤其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

　　7.合約持倉(cāng)量增加，應(yīng)降低交易保證金，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性。(　　)

　　【解析1一般來(lái)說(shuō)，隨著合約持倉(cāng)量增加，尤其是持倉(cāng)合約所代表的期貨商品的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超域相關(guān)商品現(xiàn)貨數(shù)量時(shí)，往往表明期貨市場(chǎng)投機(jī)交易比較多，蘊(yùn)涵較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所將逐步提篼該合約的交易保證金比例，來(lái)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　8.對(duì)于一般客戶來(lái)講，必須通過(guò)期貨公司才能進(jìn)行交易，但是保證金可以直接向交易所繳納。(　　)

　　【解析】一般客戶都是通過(guò)期貨公司進(jìn)行開(kāi)戶、交易等等，一旦發(fā)生保證金不足，交易所也只能通過(guò)間接方法收取其保證金不足部分金額。

　　9.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于交易所所有，嚴(yán)禁挪作他用。(　　)

　　【解析】期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，嚴(yán)禁挪作他用。

　　10.期貨交易所不能接受有價(jià)證券充抵保證金。(　　)

　　【解析】期貨交易所可以接受以下有價(jià)證券充抵保證金：①經(jīng)期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單;②可流通的國(guó)債;③中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他有價(jià)證券

　　1B 2B 3A 4A 5B 6A 7B 8B 9B 10B

　　11.一般客戶只_向作為期貨交易所會(huì)員的期貨公司交納保證金，而不能直接交給期貨交易所。(　　)

　　12.期貨交易所向會(huì)員收取的保證金屬于客戶所有，期貨公司向客戶收取的保證金屬于會(huì)員所有。(　　)

　　【解析】期貨交易所向會(huì)員收取的保證金屬于會(huì)員所有，期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有。

　　13.期貨公司向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)費(fèi)、稅款。(　　)

　　【解析】期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：①依據(jù)客戶的要求支付可用資金;②為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款;③國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。

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