2010《中級金融》：金融風險與金融危機(5)

　　5.法律風險與合規(guī)風險

　　法律風險是指金融機構與雇員或客戶簽署的合同等文件違犯有關法律或法規(guī)，或有關條款在法律上不具備可實施性，或其未能適當地對客戶履行法律或法規(guī)上的職責，因而蒙受經濟損失的可能性。

　　2005年4月29日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了《合規(guī)與銀行內部合規(guī)部門》的高級文件。該文件給出了合規(guī)風險的定義：“本文件所稱‘合規(guī)風險’是指，銀行因未能遵循法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關準則，以及適用于銀行自身業(yè)務活動的行為準則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財務損失或聲譽損失的風險。”

　　6.國家風險

　　國家風險是與國際經濟金融交易伴生的。從不同的角度認識，國家風險也呈現出不同的形態(tài)。

　　(1)狹義的國家風險與廣義的國家風險

　　從狹義來看，國家風險是指一國居民在與他國居民進行經濟金融交易中，因他國經濟、政治或社會等政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己不能如期、足額收回有關資金，從而蒙受經濟損失的可能性。

　　從廣義來看，國家風險是指一國居民在與他國居民進行經濟金融交易中，因他國各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己蒙受各種損失的可能性。

　　(2)主權風險與轉移風險

　　如果與一國居民發(fā)生經濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或貨幣當局為債務人，不能如期足額清償債務，而使該國居民蒙受經濟損失，這種可能性就是主權風險。

　　如果與一國居民發(fā)生經濟金融交易的他國居民為民間主體，國家通過外匯管制、罰沒或國有化等政策法規(guī)限制民間主體的資金轉移，使之不能正常履行其商業(yè)義務，從而使該國居民蒙受經濟損失，這種可能性就是轉移風險。

　　【例題10，單選題】如果與一國居民發(fā)生經濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或貨幣當局為債務人，不能如期足額清償債務，而使該國居民蒙受經濟損失，這種可能性就是( )。

　　A. 主權風險 B. 政治風險 C. 轉移風險 D. 社會風險

　　答案：A

　　(3)經濟風險、政治風險與社會風險

　　經濟風險在于他國因經濟狀況、國際收支狀況、國際儲備狀況、外債狀況等經濟因素惡化，出現外匯短缺，而實行外匯管制，限制對外支付等。

　　政治風險在于他國因政權更迭、政局動蕩、戰(zhàn)爭等政治因素惡化，而拒絕或無力對外支付等。

　　社會風險在于他國因社會矛盾、民族矛盾、宗教矛盾等社會環(huán)境惡化，而不能正常實施經濟政策，導致無力或拒絕對外支付等。

　　【例題11，單選題】國家風險包括( )。

　　A.操作風險 B.主權風險 C.轉移風險 D.法律風險

　　答案：BC

　　7. 聲譽風險

　　聲譽風險是指金融機構因受公眾的負面評價，而出現客戶流失、股東流失、業(yè)務機遇喪失、業(yè)務成本提高等情況，從而蒙受相應經濟損失的可能性。

　　公眾對金融機構的負面評價或來自于金融機構的操作失誤或違犯有關法律法規(guī)，或起因于金融機構外部的惡意中傷而產生的誤導。

　　8.系統風險

　　系統風險是指金融機構從事金融活動或交易所在的整個系統(機構系統或市場系統)因外部性因素的沖擊或內部性因素的牽連而發(fā)生劇烈波動、危機或癱瘓，使整個金融機構不能幸免，從而蒙受經濟損失的可能性。

　　系統風險主要表現為本國政府政策、法律或法規(guī)發(fā)生變化，本國出現經濟危機或金融危機，本國個別銀行或其它金融機構違約或破產產生多米諾骨牌效應和連鎖反應，外國的經濟危機或金融危機向本國傳遞，等等。

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