2013年經(jīng)濟(jì)師《初級(jí)金融》預(yù)習(xí)1(4)：貨幣供給的概念及其決定因素

第四節(jié)  貨幣供給的概念及其決定因素

考核內(nèi)容：

1、貨幣供給的概念

2、決定貨幣供給的因素

具體內(nèi)容如下：

一、貨幣供給的概念和口徑

（一）貨幣供給的概念

貨幣供給是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中貨幣投入、創(chuàng)造和擴(kuò)張（收縮）過程，由此形成貨幣供應(yīng)量，也叫貨幣流通量，流通中的貨幣，貨幣存量。

貨幣供給量指在某一時(shí)點(diǎn)上由各經(jīng)濟(jì)主體持有的由銀行提供的債務(wù)總量，包括存款等在內(nèi)的廣義貨幣。

（二）貨幣供給的口徑

1、貨幣供給的層次劃分――劃分不同層次的貨幣的依據(jù)是流動(dòng)性不同。

 M0=通貨

M1=M0+企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+農(nóng)村存款+個(gè)人持有的信用卡存款；

M2=M1+個(gè)人儲(chǔ)蓄+企業(yè)定期存款+外幣存款+信托存款+證券公司客戶保證金；

M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。

2、狹義貨幣與廣義貨幣

  狹義貨幣：M0、M1――流動(dòng)性最強(qiáng)，最容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)流通工具。同時(shí)，現(xiàn)金和活期存款的最活躍購買力特征，成為央行首要調(diào)控的對(duì)象。

廣義貨幣即M2、 M3 ，是除現(xiàn)金、活期存款以外，將銀行機(jī)構(gòu)的各種定期存款、儲(chǔ)蓄存款和一批易于變現(xiàn)的短期信用工具包括在內(nèi)的貨幣形式。

【例題】我國央行首要調(diào)控的貨幣是（   ）。
　　A.M1、M2和 M3                    B.M1和M2
　　C.M0和M1                         D.M3
答案：C

解析：M0、M1――流動(dòng)性最強(qiáng)，最容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)流通工具。同時(shí)，現(xiàn)金和活期存款的最活躍購買力特征，成為央行首要調(diào)控的對(duì)象。（參見教材P12）

二、決定貨幣供給的因素――銀行信貸收支和國家財(cái)政收支

（一）銀行信貸收支與貨幣供給的關(guān)系

銀行信貸包括中央銀行信貸調(diào)控和商業(yè)銀行信貸：

1、商業(yè)銀行信貸收支與貨幣供給的關(guān)系

 （1）商業(yè)銀行信貸收支是貨幣供給的總閘門和調(diào)節(jié)器。

 （2）商業(yè)銀行具有創(chuàng)造信用（貨幣）的職能。――創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量。

2、中央銀行信貸調(diào)控與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系

  中央銀行不直接向社會(huì)提供貨幣供應(yīng)量，它向社會(huì)提供貨幣供應(yīng)量主要通過中央銀行信貸調(diào)控，影響商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響信貸能力，影響貨幣供給的。

（1）央行調(diào)整商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。

法定存款準(zhǔn)備金率提高――商業(yè)銀行可貸資金減少――貨幣供應(yīng)量減少。

法定存款準(zhǔn)備金率降低――商業(yè)銀行可貸資金增加――貨幣供應(yīng)量增加。

（2）央行對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放和收回貸款（包括再貼現(xiàn)）對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響

央行對(duì)商業(yè)銀行貸款――商業(yè)銀行可貸資金增加――貨幣供應(yīng)量增加

央行對(duì)商業(yè)銀行收回貸款――商業(yè)銀行可貸資金減少――貨幣供應(yīng)量減少

（3）央行通過調(diào)整，控制其黃金、外匯儲(chǔ)備對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。

央行增加黃金、外匯儲(chǔ)備――商業(yè)銀行可貸資金增加――貨幣供應(yīng)量增加

央行減少黃金、外匯儲(chǔ)備――商業(yè)銀行可貸資金減少――貨幣供應(yīng)量減少

（4）央行在公開市場買賣有價(jià)證券對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響

央行在公開市場上買入有價(jià)證券――商業(yè)銀行可貸資金增加――貨幣供應(yīng)量增加

央行在公開市場上賣出有價(jià)證券――商業(yè)銀行可貸資金減少――貨幣供應(yīng)量減少

（二）國家財(cái)政收支與貨幣供給的關(guān)系

 1、國家財(cái)政收支引起銀行信貸相應(yīng)收支（即國收銀減、國支銀增）；

財(cái)政收入增加，商業(yè)銀行存款劃撥給央行后，商業(yè)銀行存款減少，央行財(cái)政金庫存款增加，央行的信貸收入和信貸資金增加；

財(cái)政支出增加，央行財(cái)政金庫存款減少，央行的信貸支出和信貸資金可用數(shù)額減少，因?yàn)閯潛芙o了商業(yè)銀行，所以商業(yè)銀行信貸資金增加。

 2、不同財(cái)政收支狀況對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響不同

【例題】在其他情況不變時(shí)，中央銀行(    )，會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少。

A．提高法定存款準(zhǔn)備金率           B．放寬再貼現(xiàn)的條件

C．賣出有價(jià)證券                   D．減少外匯儲(chǔ)備

E．增加黃金儲(chǔ)備