2012年審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí) 輔導(dǎo)：二部分五章重點(diǎn)(1)

　　第一節(jié)　資產(chǎn)組合與籌資組合$lesson$

　　一、資產(chǎn)組合

　　(一)企業(yè)資產(chǎn)組合的含義及其影響因素

　　企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量按其功能可以分成兩大部分：

　　正常需要量和保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。

　　企業(yè)資產(chǎn)組合影響因素

　　(1)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的權(quán)衡

　　(2)行業(yè)差異

　　(3)生產(chǎn)方式

　　(4)企業(yè)規(guī)模

　　依據(jù)對(duì)這兩部分的持有不同，資產(chǎn)組合策略分為三種類型：

　　(二)資產(chǎn)組合策略

　　企業(yè)資產(chǎn)組合策略依據(jù)對(duì)正常需要量和保險(xiǎn)儲(chǔ)備量這兩部分的持有不同，資產(chǎn)組合策略分為三種類型：

　　1.適中的資產(chǎn)組合策略

　　適中的資產(chǎn)組合策略就是在保證正常需要量的情況下，再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ谋ｋU(xiǎn)儲(chǔ)備，以防不測(cè)。這種資產(chǎn)組合下，風(fēng)險(xiǎn)適中，報(bào)酬也適中，大多企業(yè)都采用此種策略。

　　2.保守的資產(chǎn)組合策略

　　保守的資產(chǎn)組合策略是指在保證正常需要量和正常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的基礎(chǔ)上，再加上一部分額外的儲(chǔ)備量，以便降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。這種資產(chǎn)組合下，風(fēng)險(xiǎn)雖然很低，但報(bào)酬也很低，不愿冒險(xiǎn)、偏好安全的經(jīng)理人員采用此種策略。

　　3.冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合策略

　　冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合策略是指只安排正常需要量而不安排或僅安排很少的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，以提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。這種資產(chǎn)組合下，報(bào)酬雖然很高，但風(fēng)險(xiǎn)也很大，敢于冒險(xiǎn)、偏好報(bào)酬的經(jīng)理人員采用此種策略。

　　【補(bǔ)充例題?單選題】(2007年)

　　企業(yè)在安排流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量時(shí)，只安排正常需要量，不安排或只安排很少的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，這種資產(chǎn)組合策略是(　)。

　　A.適中的資產(chǎn)組合策略

　　B.保守的資產(chǎn)組合策略

　　C.冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合策略

　　D.穩(wěn)健的資產(chǎn)組合策略

　　【正確答案】C

　　【答案解析】冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合策略是指只安排正常需要量而不安排或僅安排很少的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，以提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。