審計師《審計專業(yè)相關知識》第二部分第一章同步訓練(3)

同步訓練

　　三、綜合分析題

　　1、甲公司持有A，B，C三種股票，在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所占的比重分別為50%，30%和20%，其中β系數分別為2.0，1.0和0.5。市場收益率15% ，無風險收益率為10%。

　　【正確答案】：

　　【答案解析】：

　　<1>、甲公司投資組合的β系數為：

　　A.1.17

　　B.1.16

　　C.1.4

　　D.1.6

　　【正確答案】：C

　　【答案解析】：甲公司投資組合的β系數=50%×2+30%×1+20%×0.5=1.4。

　　<2>、甲公司投資組合的風險收益率為：

　　A.10%

　　B.7%

　　C.5%

　　D.2.5%

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：甲公司資組合的風險收益率為=1.4×(15%-10%)=7%。

　　<3>、甲公司投資組合的必要投資收益率為：

　　A.7%

　　B.10%

　　C.17%

　　D.22%

　　【正確答案】：C

　　【答案解析】：甲公司投資組合的必要投資收益率為=10%+7%=17%。

　　<4>、下列說法中正確的有：

　　A.A股票的必要報酬率為20%

　　B.B股票的必要報酬率為15%

　　C.C股票的必要報酬率為12.5%

　　D.以上ABC均正確

　　【正確答案】：ABCD

　　【答案解析】：A股票的必要報酬率=10%+2.0×(15%-10%)=20%;B股票的必要報酬率=10%+1.0×(15%-10%)=15%;C股票的必要報酬率=10%+0.5×(15%-10%)=12.5%。

　　<5>、下列說法中正確的是：

　　A.A股票的系統風險大于市場平均風險

　　B.B股票的系統風險大于市場平均風險

　　C.C股票的系統風險大于市場平均風險

　　D.以上說法均正確

　　【正確答案】：A

　　【答案解析】：A股票的系統風險大于市場平均風險，因為A股票的貝塔系數均大于1;B股票的系統風險等于市場平均風險，;C股票的貝他系數小于1，則C股票的系統風險小于市場的平均風險。所以答案為A。

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