高級物流師考試大綱：物流系統(tǒng)投資的經(jīng)濟效益分析

　　一、現(xiàn)金流量◆

　　1、現(xiàn)金流量的概念：指與長期投資評價相關(guān)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的數(shù)量。包括：現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量三個概念。

　　2、現(xiàn)金流量的構(gòu)成：

　　初始現(xiàn)金流量(固定資產(chǎn)上的投資、流動資金的墊支、其他投資費用);

　　營業(yè)現(xiàn)金流量(項目投入使用后，在壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量)

　　終結(jié)現(xiàn)金流量(固定資產(chǎn)殘值收入、流動資金回收、土地變價收入等)

　　二、對投資項目評價時所采用的主要指標◆

　　非貼現(xiàn)指標：投資回收期、平均報酬率(平均收益率)。

　　貼現(xiàn)指標：凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)和內(nèi)含報酬率(內(nèi)部收益率)。

　　1、投資回收期：指投資引起的現(xiàn)金流入累計與投資總額相等所需要的時間(年)。

　　=原始投資/每年的凈現(xiàn)金流量

　　2、平均收益率：指投資項目期限內(nèi)平均的年投資收益率。

　　=每年的平均現(xiàn)金流/初始投資額*100%

　　3、凈現(xiàn)值：指特定方案未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值之間的差額。

　　貼現(xiàn)率的確定：根據(jù)項目所籌集資金的成本;根據(jù)企業(yè)要求的最低資金利潤。

　　4、獲利指數(shù)：指未來每年的現(xiàn)金凈流量與初始投資的現(xiàn)值比率。

　　5、內(nèi)部收益率：指投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。逐步測算法

　　三、投資項目評價指標的含義及計算方法★★：重點掌握;

　　1、項目背景：背景情況及建設(shè)目標。

　　2、項目投資估算與資金籌措：投資匯總表和資金籌措表

　　3、項目營業(yè)收入預測：營業(yè)收入預測匯總表

　　4、項目運營成本估算：營業(yè)成本一覽表

　　5、項目投資經(jīng)濟效益評價：

　　營業(yè)現(xiàn)金流量預測分析;現(xiàn)金流量表計算表

　　現(xiàn)金流量預測分析;現(xiàn)金流量預測分析表

　　經(jīng)濟效益評價的各項指標：凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率(IRR)、靜態(tài)回收期、動態(tài)回收期、投資利潤率等。

　　6、項目風險與盈虧平衡分析：

　　7、投資經(jīng)濟效益評價的結(jié)論。

　　安全邊際率：(銷售收入-盈虧平衡點收入)/銷售收入*100%

　　四、案例分析 ★(P316)★：重點掌握;

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