中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定
2013年會(huì)計(jì)從業(yè)資格考試報(bào)名匯總 全國(guó)會(huì)計(jì)從業(yè)資格考試報(bào)名網(wǎng)址 【試題下載】
第一條 為規(guī)范證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為,防范和控制利益沖突,保護(hù)投資者合法權(quán)益,依據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法》等法律法規(guī),制定本規(guī)定。
第二條 本規(guī)定所稱(chēng)發(fā)布證券研究報(bào)告,是證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的一種基本形式,指證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)基于獨(dú)立、客觀的立場(chǎng),對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值或者影響其市場(chǎng)價(jià)格的因素進(jìn)行分析,制作證券研究報(bào)告,并向客戶(hù)發(fā)布的行為。
本規(guī)定所稱(chēng)證券研究報(bào)告,是指含有對(duì)具體證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析、投資評(píng)級(jí)意見(jiàn)等內(nèi)容的文件,主要包括涉及具體證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的上市公司價(jià)值分析報(bào)告、行業(yè)研究報(bào)告、投資策略報(bào)告等。證券研究報(bào)告可以采用書(shū)面或者電子文件形式。
對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策法規(guī)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)等發(fā)表分析、評(píng)論或者意見(jiàn),不涉及具體證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的,不屬于發(fā)布證券研究報(bào)告行為,不適用本規(guī)定。
第三條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告,應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)和本規(guī)定要求,遵循獨(dú)立、客觀、公平原則,有效防范和控制利益沖突,審慎處理影響證券價(jià)格的敏感信息,公平對(duì)待利益相關(guān)者,不得進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)以及傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)信息。
第四條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行監(jiān)督管理。
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理。
第五條 發(fā)布證券研究報(bào)告的機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)是依法取得證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)。
第六條 在證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告上署名的研究人員,應(yīng)當(dāng)取得證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格,在證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券分析師。證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為署名發(fā)布證券研究報(bào)告的人員辦理注冊(cè)登記。
第七條 發(fā)布證券研究報(bào)告的證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)設(shè)立相對(duì)獨(dú)立的研究部門(mén)或者子公司,對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行集中統(tǒng)一管理。
證券公司負(fù)責(zé)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員,不得同時(shí)負(fù)責(zé)自營(yíng)、資產(chǎn)管理等存在利益沖突的證券業(yè)務(wù)。從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員,不得同時(shí)從事自營(yíng)、資產(chǎn)管理等存在利益沖突的證券業(yè)務(wù)。
第八條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施,保證研究部門(mén)及其人員制作和發(fā)布證券研究報(bào)告,不受公司其他部門(mén)和人員以及證券發(fā)行人、上市公司、基金管理公司、證券資產(chǎn)管理公司、特定客戶(hù)等利益相關(guān)方的干涉和影響。
證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)不得向本公司有承銷(xiāo)保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)關(guān)系的證券發(fā)行人或者上市公司承諾,發(fā)布對(duì)其有利的證券研究報(bào)告。
第九條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告,應(yīng)當(dāng)符合下列內(nèi)容與格式要求:
?。ㄒ唬?biāo)注證券研究報(bào)告字樣;
?。ǘ┳⒚髯C券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)和業(yè)務(wù)資質(zhì);
?。ㄈ┳⒚魇鹈难芯咳藛T的證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格證書(shū)編碼;
?。ㄋ模┳⒚髯C券研究報(bào)告發(fā)布時(shí)間;
?。ㄎ澹┳⒚髯C券研究報(bào)告依據(jù)的信息來(lái)源;
?。┱f(shuō)明證券研究報(bào)告分析方法、依據(jù)和研究結(jié)論的局限性;
?。ㄆ撸┨崾就顿Y風(fēng)險(xiǎn)。
第十條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立證券研究報(bào)告發(fā)布審閱機(jī)制,在證券研究報(bào)告發(fā)布前,由證券研究報(bào)告質(zhì)量管理人員對(duì)證券研究報(bào)告進(jìn)行質(zhì)量管理,由合規(guī)管理人員對(duì)證券研究報(bào)告涉及的合規(guī)管理事項(xiàng)進(jìn)行合規(guī)審查。
除本公司證券研究報(bào)告質(zhì)量管理人員、合規(guī)管理人員外,公司其他人員以及上市公司、基金管理公司、證券資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)的人員均不得在發(fā)布前審閱證券研究報(bào)告。
第十一條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告,應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)告使用者。不得將擬發(fā)布的證券研究報(bào)告內(nèi)容或者觀點(diǎn),提前提供給公司內(nèi)部部門(mén)及人員或者特定使用者,謀取不當(dāng)利益。
第十二條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立與發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)的利益沖突管理制度,規(guī)定管理流程、披露要求和合規(guī)審查等內(nèi)容,有效管理發(fā)布證券研究報(bào)告行為與公司其他證券業(yè)務(wù)之間的利益沖突。
發(fā)布的證券研究報(bào)告對(duì)具體股票做出明確的估值和投資評(píng)級(jí)的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)合規(guī)管理人員審查后,在證券研究報(bào)告中或者便于客戶(hù)查詢(xún)的渠道,披露截至證券研究報(bào)告發(fā)布日,本公司持有該股票的數(shù)量、市值及占公司自營(yíng)投資總額的比例。證券研究報(bào)告發(fā)布日及第二個(gè)交易日,公司自營(yíng)投資不得進(jìn)行與證券研究報(bào)告觀點(diǎn)相反的交易。
第十三條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效管理措施,防止證券分析師利用發(fā)布證券研究報(bào)告為自身及其利益相關(guān)者謀取不當(dāng)利益,防止相關(guān)人員在發(fā)布證券研究報(bào)告前泄露證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)。
第十四條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度,防止存在利益沖突的部門(mén)及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告謀取不當(dāng)利益。
第十五條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的證券分析師因公司業(yè)務(wù)需要,階段性參與公司承銷(xiāo)保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)項(xiàng)目,撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告或者提供行業(yè)研究支持的,應(yīng)當(dāng)履行公司內(nèi)部跨越隔離墻審批程序。
合規(guī)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券分析師跨越隔離墻后的業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)行監(jiān)控,防止證券分析師利用非公開(kāi)信息發(fā)布證券研究報(bào)告。
第十六條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告,應(yīng)當(dāng)遵循下列靜默期安排:
(一)擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開(kāi)發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷(xiāo)商或者財(cái)務(wù)顧問(wèn),自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起40日內(nèi),不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報(bào)告。
?。ǘ?dān)任上市公司股票增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券等再融資項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷(xiāo)商或者財(cái)務(wù)顧問(wèn),自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起10日內(nèi),不得發(fā)布與該上市公司有關(guān)的證券研究報(bào)告。
第十七條 證券分析師通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體,就宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)發(fā)表評(píng)論或者意見(jiàn),應(yīng)當(dāng)符合下列要求:
(一)經(jīng)證券公司或者證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)同意;
?。ǘ┕舅诠镜拿Q(chēng)和業(yè)務(wù)資質(zhì)、證券分析師姓名和證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格證書(shū)編碼;
?。ㄈ┎坏脗鞑ヌ摷?、片面和誤導(dǎo)性信息。
第十八條 證券分析師通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體以及報(bào)告會(huì)、交流會(huì)等形式,發(fā)表涉及具體證券的評(píng)論或者意見(jiàn),應(yīng)當(dāng)符合下列要求:
(一)經(jīng)證券公司或者證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)同意;
(二)公示所在公司名稱(chēng)和業(yè)務(wù)資質(zhì)、證券分析師姓名和證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格證書(shū)編碼;
?。ㄈ┌l(fā)表的意見(jiàn)與公司已發(fā)布的證券研究報(bào)告觀點(diǎn)一致,并說(shuō)明該證券研究報(bào)告的發(fā)布日期;
?。ㄋ模┎坏脤?duì)具體證券做出明示或者暗示保證投資收益的表述。
通過(guò)報(bào)刊、網(wǎng)絡(luò)等公眾媒體發(fā)表證券研究報(bào)告或證券研究報(bào)告摘要的,應(yīng)當(dāng)說(shuō)明該證券研究報(bào)告的首次發(fā)布日期。
第十九條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的合規(guī)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行職責(zé),做好對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)的人員資格、利益沖突、跨越隔離墻等審查和監(jiān)控。
發(fā)布證券研究報(bào)告的證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)設(shè)立合規(guī)管理部門(mén),建立健全有效的合規(guī)管理制度。
第二十條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告,應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布的時(shí)間、方式、內(nèi)容、對(duì)象和審閱過(guò)程做出留痕記錄。相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于5年。
第二十一條 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其人員發(fā)布證券研究報(bào)告,違反法律法規(guī)和本規(guī)定的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令暫停發(fā)布證券研究報(bào)告、責(zé)令處分有關(guān)人員、責(zé)令注銷(xiāo)有關(guān)人員的執(zhí)業(yè)注冊(cè)等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰;涉嫌犯罪的,依法移送司法機(jī)關(guān)。
第二十二條 本規(guī)定自發(fā)布之日起執(zhí)行。
最新資訊
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- 財(cái)政部發(fā)布:關(guān)于深化會(huì)計(jì)人員職稱(chēng)制度改革的指導(dǎo)意見(jiàn)2019-01-25
- 財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《會(huì)計(jì)人員管理辦法》的通知2019-01-10
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- 財(cái)政部負(fù)責(zé)人就印發(fā)《會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員繼續(xù)教育規(guī)定》相關(guān)問(wèn)題解答2018-05-30