為了規(guī)范期貨公司的期貨投資咨詢業(yè)務活動，提高期貨公司中介服務功能，保護客戶合法權益，依據《期貨交易管理條例》等行政法規(guī)，我會制定了《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務試行辦法》(征求意見稿)，現(xiàn)向社會公開征求意見。

　　請將有關意見和建議以書面或者電子郵件形式于2011年2月25日前反饋至中國證監(jiān)會。

　　聯(lián)系方式：

　　傳 真：8610-88061111

　　電子郵箱：mouyong@csrc.gov.cn

　　通信地址：北京市西城區(qū)金融大街19號富凱大廈A座中國證監(jiān)會期貨監(jiān)管二部

　　郵政編碼：100033

中國證券監(jiān)督管理委員會

二一一年二月十一日

　　附件一：《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務試行辦法》(征求意見稿)

　　附件二：《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務試行辦法》(征求意見稿)起草說明

期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務試行辦法(征求意見稿)

　　第一章 總 則

　　第一條 為了規(guī)范期貨公司的期貨投資咨詢業(yè)務活動，提高期貨公司的專業(yè)化服務能力，保護客戶合法權益，促進期貨市場更好地服務國民經濟發(fā)展，根據《期貨交易管理條例》等有關規(guī)定，制定本辦法。

　　第二條 本辦法所稱期貨投資咨詢業(yè)務，是指期貨公司基于客戶委托從事的下列營利性活動：

　　(一)協(xié)助客戶建立風險管理制度、操作流程，提供風險管理咨詢、專項培訓等的風險管理顧問服務；

　　(二)收集整理期貨市場信息及各類相關經濟信息，研究分析期貨市場及相關現(xiàn)貨市場的價格及其相關影響因素，制作、提供研究分析報告或者資訊信息的研究分析服務；

　　(三)為客戶設計套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易策略等的交易咨詢服務；

　　(四)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)規(guī)定的其他活動。

　　第三條 期貨公司從事期貨投資咨詢業(yè)務，應當經中國證監(jiān)會批準取得期貨投資咨詢業(yè)務資格；期貨公司從事期貨投資咨詢業(yè)務的人員應當取得期貨投資咨詢業(yè)務從業(yè)資格。

　　未取得規(guī)定資格的期貨公司及其從業(yè)人員不得從事期貨投資咨詢業(yè)務活動。

　　第四條 期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務，應當遵守法律法規(guī)和本辦法規(guī)定，遵循誠實信用原則，基于獨立、客觀的立場，公平對待客戶，避免利益沖突。

　　第五條 中國證監(jiān)會及其派出機構依法對期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務實行監(jiān)督管理。

　　中國期貨業(yè)協(xié)會對期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務實行自律管理。

　　第二章 公司業(yè)務資格和人員從業(yè)資格

　　第六條 期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務，應當具備下列條件：

　　(一)注冊資本不低于人民幣1億元，且凈資本不低于人民幣8000萬元；

　　(二)申請日前6個月的風險監(jiān)管指標持續(xù)符合監(jiān)管要求；

　　(三)具有3年以上期貨從業(yè)經歷并取得期貨投資咨詢從業(yè)資格的高級管理人員不少于1名，具有2年以上期貨從業(yè)經歷并取得期貨投資咨詢從業(yè)資格的業(yè)務人員不少于5名，且前述高級管理人員和業(yè)務人員最近3年內無受過刑事處罰、行政處罰及其他不良誠信記錄，同時不存在因涉嫌違法違規(guī)正被有權機關調查的情形；

　　(四)具有完備的期貨投資咨詢業(yè)務管理制度；

　　(五)近3年內未因違法違規(guī)經營受到行政、刑事處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正被有權機關調查的情形；

　　(六)近1年內不存在被監(jiān)管機構采取《期貨交易管理條例》第五十九條第二款、第六十條規(guī)定的監(jiān)管措施的情形；

　　(七)中國證監(jiān)會根據審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　第七條 期貨公司申請期貨投資咨詢業(yè)務資格，應當提交下列申請材料：

　　(一)期貨投資咨詢業(yè)務資格申請書；

　　(二)股東會或者董事會關于申請期貨投資咨詢業(yè)務的決議文件；

　　(三)申請日前6個月的期貨公司風險監(jiān)管報表；

　　(四)期貨投資咨詢業(yè)務管理制度文本，內容包括部門和人員管理、業(yè)務操作、合規(guī)檢查、客戶回訪與投訴等；

　　(五)最近3年的期貨公司合規(guī)經營情況說明；

　　(六)擬從事期貨投資咨詢業(yè)務的高級管理人員和業(yè)務人員的名單、簡歷、相關任職資格和從業(yè)資格證明，以及公司出具的誠信合規(guī)證明材料；

　　(七)加蓋公司公章的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》復印件、《經營期貨業(yè)務許可證》復印件；

　　(八)經具有證券、期貨相關業(yè)務資格的會計師事務所審計的前一年度財務報告；申請日在下半年的，還應當提供經審計的半年度財務報告；

　　(九)律師事務所就期貨公司是否符合本辦法第六條第(三)、(五)項規(guī)定的條件，以及股東會或者董事會決議是否合法出具的法律意見書；

　　(十)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。

　　第八條 中國證監(jiān)會自受理期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務資格申請之日起2個月內，作出批準或者不予批準的決定。

　　第九條 中國期貨業(yè)協(xié)會負責期貨投資咨詢業(yè)務從業(yè)人員的資格考試、資格認定、日常管理等相關工作，相關自律管理辦法由中國期貨業(yè)協(xié)會制定。

　　第三章 業(yè)務規(guī)則

　　第十條 期貨公司及其從業(yè)人員應當以專業(yè)的技能，謹慎、勤勉、盡責地為客戶提供期貨投資咨詢服務，保守客戶的商業(yè)秘密，維護客戶合法權益。

　　期貨公司及其從業(yè)人員不得對期貨投資咨詢服務能力進行虛假、誤導性的宣傳，不得欺詐或者誤導客戶。

　　第十一條 期貨公司應當按照信息公示有關規(guī)定，在營業(yè)場所、公司網站和中國期貨業(yè)協(xié)會網站上公示公司的業(yè)務資格、人員的從業(yè)資格、服務內容、投訴方式等相關信息。

　　第十二條 期貨公司開展期貨投資咨詢業(yè)務活動的，應當遵循具體的業(yè)務操作規(guī)范，并應與自身的管理能力、業(yè)務水平和人員配置相適應，有效執(zhí)行期貨投資咨詢業(yè)務管理制度，加強合規(guī)檢查，防范業(yè)務風險。

　　第十三條 期貨公司及其從業(yè)人員在開展期貨投資咨詢服務時，不得從事下列行為：

　　(一)向客戶做獲利保證，或者約定分享收益或共擔風險；

　　(二)以虛假信息、市場傳言或者內幕信息為依據向客戶提供期貨投資咨詢服務；

　　(三)利用期貨投資咨詢活動操縱期貨交易價格、進行內幕交易，或者傳播虛假、誤導性信息；

　　(四)以個人名義收取服務報酬；

　　(五)期貨法規(guī)、規(guī)章禁止的其他行為。

　　期貨投資咨詢業(yè)務人員在開展期貨投資咨詢服務時，不得接受客戶委托代為從事期貨交易。

　　第十四條 期貨公司應當事前了解客戶的身份、財務狀況、投資經驗等情況，認真評估客戶的風險偏好、風險承受能力和服務需求，并以書面和電子形式保存客戶相關信息。

　　期貨公司應當針對客戶期貨投資咨詢具體服務需求，揭示期貨市場風險，明確告知客戶獨立承擔期貨市場風險。

　　第十五條 期貨公司應當與客戶簽訂期貨投資咨詢服務合同，明確約定服務的具體內容和費用標準等相關事項。

　　期貨投資咨詢服務合同指引和風險揭示書格式，由中國期貨業(yè)協(xié)會制定。

　　第十六條 期貨公司提供風險管理服務時，應當發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢，為客戶制定符合其需要的風險管理制度或者操作流程，提供有針對性的風險管理咨詢或者培訓，不得夸大期貨的風險管理功能。

　　期貨公司應當定期評估風險管理服務效果和客戶反饋意見，不斷改進風險管理服務能力。

　　第十七條 期貨公司提供研究分析服務時，應當公平對待委托客戶，并應當采取有效措施，保證研究分析人員獨立形成研究分析意見和結論。

　　期貨公司應當建立研究分析報告和資訊信息的審閱、管理及使用機制，對研究分析報告、資訊信息的使用進行審閱和合規(guī)檢查。

　　期貨公司應當采取有效措施，防止研究分析人員以及公司內部其他人員利用研究報告、資訊信息為自身及其他利益相關方謀取不當利益。

　　第十八條 研究分析人員應當對研究分析報告的內容和觀點負責，保證信息來源合法合規(guī)，研究方法專業(yè)審慎，分析結論合理。

　　研究分析報告應當制作形成適當?shù)臅婊蛘唠娮游谋拘问?，載明期貨公司名稱及其業(yè)務資格、研究分析人員姓名、從業(yè)證號、制作日期等內容，同時注明相關信息資料的來源、研究分析意見的局限性與使用者風險提示。

　　期貨公司制作、提供的研究分析報告不得侵犯他人的知識產權。

　　第十九條 期貨公司提供交易咨詢服務時，應當向客戶明示有無利益沖突，提示潛在的市場變化和投資風險，不得就市場行情的走勢做出確定性判斷。

　　期貨公司提供的投資方案或者期貨交易策略應當以本公司的研究報告、合法取得的研究報告、相關行業(yè)信息資料以及公開發(fā)布的相關信息等為主要依據。

　　期貨公司應當告知客戶自主做出期貨交易決策，獨立承擔期貨交易后果，并不得泄露客戶的投資決策計劃信息。

　　第二十條 期貨公司以期貨交易軟件、終端設備為載體，向客戶提供交易咨詢服務或者具有類似功能服務的，應當執(zhí)行本辦法，并應當向客戶說明交易軟件、終端設備的基本功能，揭示使用局限性，說明相關數(shù)據信息來源，不得對交易軟件、終端設備的使用價值或功能作出虛假、誤導性宣傳。

　　第二十一條 期貨公司應當對期貨投資咨詢業(yè)務操作實行留痕管理，并應當按照中國證監(jiān)會規(guī)定的保存年限和要求，妥善保存期貨投資咨詢業(yè)務的風險揭示書、合同、風險管理意見、研究分析報告、交易咨詢建議、期貨交易軟件或者終端設備說明等業(yè)務材料。

　　第二十二條 期貨公司應當有效執(zhí)行期貨投資咨詢業(yè)務管理制度中的客戶回訪與投訴規(guī)定，明確客戶回訪與投訴的內容、要求、程序，及時、妥善處理客戶投訴事項。

　　第四章 防范利益沖突

　　第二十三條 期貨公司應當制定防范期貨投資咨詢業(yè)務與其他期貨業(yè)務之間利益沖突的管理制度，建立健全信息隔離機制，并應在辦公場所和辦公設備相互獨立和相對封閉等方面提供必要支持。

　　期貨投資咨詢業(yè)務活動之間可能發(fā)生利益沖突的，期貨公司應當作出必要的崗位獨立、信息隔離和人員回避等工作安排。

　　期貨公司首席風險官應當對前款規(guī)定事項進行檢查落實。

　　第二十四條 期貨公司及其從業(yè)人員與客戶之間可能發(fā)生利益沖突的，應當遵循客戶利益優(yōu)先的原則予以處理；不同客戶之間存在利益沖突的，應當遵循公平對待的原則予以處理。

　　第二十五條 期貨公司總部應當設立獨立的部門，對期貨投資咨詢業(yè)務實行統(tǒng)一管理。

　　期貨公司營業(yè)部應當在公司總部的統(tǒng)一管理下對外提供期貨投資咨詢服務。

　　第二十六條 期貨投資咨詢業(yè)務人員應當以期貨公司名義開展期貨投資咨詢業(yè)務活動，不得以個人名義為客戶提供期貨投資咨詢服務。

　　第二十七條 期貨投資咨詢業(yè)務人員應當與交易、結算、風險控制、財務、技術等業(yè)務人員崗位獨立，職責分離。

　　第五章 監(jiān)督管理和法律責任

　　第二十八條 期貨公司應當按照規(guī)定的內容與格式要求，每月向住所地派出機構報送期貨投資咨詢業(yè)務信息。

　　第二十九條 期貨公司首席風險官負責監(jiān)督期貨投資咨詢業(yè)務管理制度的制定和執(zhí)行，對期貨投資咨詢業(yè)務的合規(guī)性定期檢查，并依法履行督促整改和報告職責。

　　期貨公司首席風險官向住所地派出機構報送的季度報告、年度報告中，應當包括本公司期貨投資咨詢業(yè)務的合規(guī)及其檢查情況，并重點就防范利益沖突作出說明。

　　第三十條 中國證監(jiān)會及其派出機構按照審慎監(jiān)管原則，定期或者不定期的對期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務進行檢查。

　　第三十一條 期貨公司未取得規(guī)定資格從事期貨投資咨詢業(yè)務活動的，或者任用不具備相應資格的人員從事期貨投資咨詢業(yè)務活動的，責令改正；情節(jié)嚴重的，依照《期貨交易管理條例》第七十條的規(guī)定處罰。

　　第三十二條 期貨公司或其從業(yè)人員開展期貨投資咨詢業(yè)務出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會及其派出機構可以針對具體情況，根據《期貨交易管理條例》第五十九條的規(guī)定采取相應監(jiān)管措施：

　　(一)對期貨投資咨詢服務能力進行虛假、誤導性的宣傳，欺詐或者誤導客戶；

　　(二)高級管理人員缺位或者業(yè)務部門人員低于規(guī)定要求；

　　(三)以個人名義為客戶提供期貨投資咨詢服務；

　　(四)違反本辦法第十三條規(guī)定；

　　(五)未按照規(guī)定建立防范利益沖突的管理制度、機制；

　　(六)未有效執(zhí)行防范利益沖突管理制度、機制且處置失當，導致發(fā)生重大利益沖突事件；

　　(七)利用研究報告、資訊信息為自身及其他利益相關方謀取不當利益；

　　(八)其他不符合本辦法規(guī)定的情形。

　　期貨公司或其從業(yè)人員出現(xiàn)前款所列情形之一，情節(jié)嚴重的，依照《期貨交易管理條例》第七十條、第七十一條、第七十三條、第七十四條的對應規(guī)定處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。

　　第六章 附 則

　　第三十三條 期貨公司基于期貨經紀業(yè)務向客戶提供咨詢、培訓等附屬服務的，應當遵守期貨法規(guī)、規(guī)章的相關規(guī)定。

　　第三十四條 期貨公司及其從業(yè)人員通過報刊、電視、電臺和網絡等公共媒體開展期貨評論、行情分析等信息傳播活動的，應當取得期貨投資咨詢業(yè)務資格及從業(yè)資格，并遵守金融信息傳播相關規(guī)定；在開展期貨信息傳播活動前，期貨公司及其從業(yè)人員應當向住所地的中國證監(jiān)會派出機構備案。

　　第三十五條 證券經營機構從事期貨投資咨詢業(yè)務活動的資格條件和監(jiān)管要求等由中國證監(jiān)會另行規(guī)定。

　　第三十六條 本辦法自2011年 月 日起實施。

《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務試行辦法》(征求意見稿)起草說明

　　為了規(guī)范期貨公司的期貨投資咨詢業(yè)務活動，提高期貨公司的專業(yè)化服務能力，保護客戶合法權益，促進期貨市場更好地服務國民經濟發(fā)展，我會根據《期貨交易管理條例》(以下簡稱《期貨條例》)第17條有關期貨公司可開展“期貨投資咨詢業(yè)務”(以下簡稱“期貨咨詢”)等規(guī)定，起草了本《試行辦法》?，F(xiàn)將有關起草情況說明如下：

　　一、起草背景

　　近年來，隨著國際國內經濟金融形勢復雜多變，大宗商品價格大幅波動，我國廣大實體企業(yè)、產業(yè)客戶利用期貨市場進行風險管理和套期保值的需求與日劇增。同時隨著我國股指期貨的平穩(wěn)推出，相關機構投資者也日益需要期貨公司提供專業(yè)化的期貨咨詢服務。2007年《期貨條例》修訂出臺后，《期貨條例》把期貨投資咨詢業(yè)務設為一項獨立的許可業(yè)務，業(yè)內也多次建議根據《期貨條例》相關規(guī)定盡快出臺專門辦法對期貨咨詢業(yè)務進行規(guī)范，引導期貨公司逐步提高中介服務質量和水平。

　　二、起草過程

　　2009年初，我會開始對期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務進行研究。2010年4月，我會正式啟動了《試行辦法》的起草工作，并于7月底起草完成了《試行辦法》草案。8月～11月期間，我會通過召開座談會、發(fā)函等多種形式，多次廣泛征求了期貨公司、中國期貨業(yè)協(xié)會、期貨交易所、期貨保證金監(jiān)控中心和各證監(jiān)局的意見和建議。此外，我會還分別于2010年10月、11月組織座談會，聽取了來自境外金融機構和國內農產品、有色金屬以及能源化工等領域的老師和現(xiàn)貨企業(yè)代表對期貨咨詢業(yè)務的意見和建議。根據各方意見，我會對《試行辦法》進行了反復修改，充分吸收了各方意見和建議。

　　三、《試行辦法》的主要內容

　　(一)關于期貨咨詢業(yè)務界定

　　《試行辦法》規(guī)定，期貨咨詢是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員從事風險管理顧問、期貨研究分析、期貨交易咨詢等營利性業(yè)務。其中，風險管理顧問包括協(xié)助客戶建立風險管理制度、操作流程，提供風險管理咨詢、專項培訓等；研究分析包括收集整理期貨市場及各類經濟信息，研究分析期貨市場及相關現(xiàn)貨市場的價格及其相關影響因素，制作提供研究分析報告或者資訊信息；交易咨詢包括為客戶設計套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略等。

　　(二)關于業(yè)務申請條件

　　《試行辦法》主要是從資本實力和合規(guī)角度對期貨公司申請期貨咨詢業(yè)務作出了如下規(guī)定：一是公司注冊資本不低于1億元、凈資本不低于8000萬元，二是公司最近6個月凈資本等風險監(jiān)管指標持續(xù)符合監(jiān)管要求，三是至少1名具有3年以上期貨從業(yè)經歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務從業(yè)資格的高管人員，至少5名具有2年以上期貨從業(yè)經歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務從業(yè)資格的從業(yè)人員，四是公司最近3年持續(xù)合規(guī)經營，五是具有完備的業(yè)務管理制度等。

　　(三)關于人員資格要求和自律管理

　　《試行辦法》規(guī)定，未取得相關資格的期貨公司及其從業(yè)人員不得開展期貨咨詢業(yè)務；對于期貨咨詢從業(yè)人員的自律管理(如資格考試、資格認定、日常管理等)，則由中國期貨業(yè)協(xié)會負責并制訂相關自律管理辦法。

　　(四)關于業(yè)務規(guī)范和防范利益沖突要求

　　首先，《試行辦法》借鑒了證券投資咨詢業(yè)務相關立法經驗，對期貨公司及其從業(yè)人員開展期貨咨詢的一般要求、信息公示、執(zhí)業(yè)禁止要求、客戶適當性選擇、咨詢合同簽訂、具體執(zhí)業(yè)操作要求、資料保存、客戶投訴處理等做了相應規(guī)定，突出業(yè)務合規(guī)經營。

　　其次，《試行辦法》強化防范利益沖突，一是要求期貨公司建立防范利益沖突的管理制度和信息隔離機制，期貨咨詢業(yè)務內部可能發(fā)生利益沖突的，期貨公司也要作出必要的崗位獨立、信息隔離和人員回避等工作安排；期貨公司首席風險官要對防范利益沖突的制度和機制進行檢查落實。二是建立利益沖突的處理原則，即要求期貨公司按照客戶利益優(yōu)先和公平對待客戶的原則予以處理。三是期貨公司應當建立獨立部門統(tǒng)一管理期貨咨詢業(yè)務，營業(yè)部可在公司統(tǒng)一管理下對外提供期貨咨詢服務。四是期貨公司業(yè)務人員應當以公司名義展業(yè)，不得以個人名義為客戶提供期貨咨詢服務。五是在公司內部，要求期貨咨詢從業(yè)人員要與交易、結算、風險控制、財務、技術等業(yè)務人員崗位獨立，職責分離。

　　(五)關于對期貨信息傳播的監(jiān)管

　　對于期貨公司及其從業(yè)人員通過報刊、電視、電臺和網絡等公共媒體進行期貨評論、行情分析等信息傳播活動，《試行辦法》要求期貨公司事先向住所地的證監(jiān)局備案。同時，中國期貨業(yè)協(xié)會則還要提出相應的自律管理要求。鑒于我會和新聞出版總署聯(lián)合發(fā)布的《關于加強報刊傳播證券期貨信息管理工作的若干規(guī)定》于2011年2月1日起實施，我會將指導中國期貨業(yè)協(xié)會加快期貨投資咨詢從業(yè)人員資格考試等相關工作，同時加強對期貨公司相關期貨信息傳播活動的監(jiān)管。

　　(六)關于監(jiān)督管理和法律責任

　　《試行辦法》規(guī)定，第一，期貨公司要每月按照規(guī)定要求向監(jiān)管部門報送期貨咨詢業(yè)務信息，公司首席風險官要履行督促整改和報告職責，監(jiān)督期貨咨詢業(yè)務合規(guī)情況并定期檢查，在工作報告中要求重點就防范利益沖突作出說明。第二，監(jiān)管部門按照審慎監(jiān)管原則，可定期或者不定期檢查期貨咨詢業(yè)務。第三，對無資格從事期貨咨詢活動的期貨公司或其人員，監(jiān)管部門有權責令改正；情節(jié)嚴重的，將依法予以行政處罰。第四，對于期貨公司或其從業(yè)人員開展期貨咨詢業(yè)務中出現(xiàn)各類違規(guī)情形，監(jiān)管部門可以針對具體情況，依法采取相應監(jiān)管措施；情節(jié)嚴重的，將依法予以行政處罰；涉嫌犯罪的，將依法移送司法機關。

　　(七)關于基于期貨經紀業(yè)務的培訓、咨詢等附屬服務活動

　　對于期貨公司基于期貨經紀業(yè)務向客戶提供咨詢、培訓等附屬服務活動的，《試行辦法》要求期貨公司應當遵守期貨法規(guī)、規(guī)章的相關規(guī)定，而不納入期貨咨詢業(yè)務進行規(guī)范。

　　(八)關于證券經營機構從事期貨投資咨詢業(yè)務的要求

　　《試行辦法》規(guī)定，對于證券經營機構從事期貨投資咨詢業(yè)務活動的資格條件和監(jiān)管要求等，將由我會另行規(guī)定。

　　(九)關于打擊非法期貨咨詢活動

　　《試行辦法》堅持我會既定的“期貨打非”政策和立場，對于證券公司、期貨公司非法開展期貨咨詢業(yè)務活動的，我會將嚴格按照相關法規(guī)和規(guī)章，及時依法嚴肅查處。對于其他社會機構從事非法期貨咨詢活動，我會根據有關規(guī)定，將積極配合相關主管部門予以查處。