2014年經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)金融》輔導(dǎo)：金融風(fēng)險(xiǎn)概念習(xí)題

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　　【例2?單選題】(2011真題)

　　我國(guó)某居民在購(gòu)房時(shí)向商業(yè)銀行借入按揭貸款，在借款期內(nèi)中國(guó)人民銀行宣布加息，該居民的借款利率隨之被商業(yè)銀行上調(diào)，導(dǎo)致該居民的利息成本提高，這種情形說(shuō)明該居民因承受(　)而蒙受了經(jīng)濟(jì)損失。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】B

　　【解析】本題考查考生對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)概念的理解。利率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。在貨幣資金借貸中，利率是借方的成本、貸方的收益。如果利率發(fā)生意外變動(dòng)，借方的損失是借入資金的成本提高，貸方的損失是貸出資金的收益減少。

　　(3)投資風(fēng)險(xiǎn)

　　投資風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在股票市場(chǎng)、金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行投資中，因股票價(jià)格、金融衍生產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)(特別是商業(yè)銀行)所掌握的現(xiàn)金資產(chǎn)，以合理價(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)所獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金 不足以滿(mǎn)足即時(shí)支付的需要，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為 流動(dòng)性短缺，主要現(xiàn)象是金融機(jī)構(gòu)所持有的現(xiàn)金資產(chǎn)不足，其他資產(chǎn)不能在不蒙受損失的情況下迅速變現(xiàn)、不能以合理成本迅速借入資金等。

　　4.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　在不同國(guó)家和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的層面上，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)存在不同的認(rèn)識(shí)和界定，主要有以下的角度和分類(lèi)。

　　(1)狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)與廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)

　　狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)部門(mén)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，因 內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)的錯(cuò)誤等，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)。

　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的“巴塞爾新資本協(xié)議”中定義的操作風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)，不包括策略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)與操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)

　　操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)主要是指由金融機(jī)構(gòu)外部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。例如，由于外部沖擊導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的收入減少;這些外部沖擊包括稅制和政治方面的變動(dòng)，法律和監(jiān)管環(huán)境的調(diào)整，競(jìng)爭(zhēng)者的行為和特性的變化等。

　　操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)主要是指由金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。這些內(nèi)部因素主要包括處理流程、信息系統(tǒng)、人事等方面的失誤。

　　5.法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

　　法律風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)與雇員或客戶(hù)簽署的合同等文件，違反有關(guān)法律法規(guī)，或有關(guān)條款在法律上不具備可實(shí)施性，或其未能適當(dāng)?shù)貙?duì)客戶(hù)履行法律或法規(guī)上的職責(zé)，因而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：銀行因未能遵循法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則、以及適用于銀行自身業(yè)務(wù)活動(dòng)的行為準(zhǔn)則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)狹義的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)與廣義的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)(按風(fēng)險(xiǎn)的 范圍)

　　從 狹義來(lái)看，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指一國(guó)居民在與他國(guó)居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中，因他國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治或社會(huì)等政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動(dòng)，而使自己不能如期、足額收回有關(guān)資金，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　從 廣義來(lái)看，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指一國(guó)居民在與他國(guó)居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中，因他國(guó)各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動(dòng)，而使自己蒙受各種損失的可能性。

　　(2)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)(按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體)

　　如果與一國(guó)居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國(guó)居民為 政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國(guó)居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

　　如果與一國(guó)居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國(guó)居民為 民間主體，國(guó)家通過(guò)外匯管制、罰沒(méi)或國(guó)有化等政策法規(guī)限制民間主體的資金轉(zhuǎn)移，使之不能正常履行其商業(yè)義務(wù)，從而使該國(guó)居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

　　【例3?單選題】如果與一國(guó)居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國(guó)居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國(guó)居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是()。

　　A. 主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

　　B. 政治風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】A

　　【解析】如果與一國(guó)居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國(guó)居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國(guó)居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。因此正確答案為A

　　(3)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)(按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因)

　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在于他國(guó)因經(jīng)濟(jì)狀況、國(guó)際收支狀況、國(guó)際儲(chǔ)備狀況、外債狀況等經(jīng)濟(jì)因素惡化，出現(xiàn)外匯短缺，而實(shí)行外匯管制，限制對(duì)外支付等。

　　政治風(fēng)險(xiǎn)在于他國(guó)因政權(quán)更迭、政局動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭(zhēng)等政治因素惡化，而拒絕或無(wú)力對(duì)外支付等。

　　社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)在于他國(guó)因社會(huì)矛盾、民族矛盾、宗教矛盾等社會(huì)環(huán)境惡化，而不能正常實(shí)施經(jīng)濟(jì)政策，導(dǎo)致無(wú)力或拒絕對(duì)外支付等。

　　【例4?單選題】(2011真題)

　　我國(guó)某企業(yè)在海外承建了某項(xiàng)目，但因海外爆發(fā)政府與反政府武裝的沖突而不得不中斷項(xiàng)目建設(shè)，并撤出人員，項(xiàng)目工地被洗劫，這種情形屬于該企業(yè)的(　)。

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

　　D.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】C

　　【解析】本題考查考生對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)概念的理解。從廣義來(lái)看，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指一國(guó)居民在與他國(guó)居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中，因他國(guó)各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動(dòng)，而使自己蒙受各種損失的可能性。

　　7.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

　　聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)因受公眾的負(fù)面評(píng)價(jià)，而出現(xiàn)客戶(hù)流失、股東流失、業(yè)務(wù)機(jī)遇喪失、業(yè)務(wù)成本提高等情況，從而蒙受相應(yīng)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　公眾對(duì)金融機(jī)構(gòu)的負(fù)面評(píng)價(jià)或來(lái)自于金融機(jī)構(gòu)的操作失誤或違犯有關(guān)法律法規(guī)，或起因于金融機(jī)構(gòu)外部的惡意中傷而產(chǎn)生的誤導(dǎo)。

　　8.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)從事金融活動(dòng)或交易所在的 整個(gè)系統(tǒng)因外部性因素的沖擊或內(nèi)部性因素的牽連而發(fā)生劇烈波動(dòng)、危機(jī)或癱瘓，使單個(gè)金融機(jī)構(gòu)不能幸免，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)：本國(guó)政府政策、法律或法規(guī)發(fā)生變化，本國(guó)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)或金融危機(jī)，本國(guó)個(gè)別銀行或其他金融機(jī)構(gòu)違約或破產(chǎn)產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)和連鎖反應(yīng)，外國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)或金融危機(jī)向本國(guó)傳遞等。

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