2019年注冊理財規(guī)劃師考點復習輔導：財務管理

距離2019年3月aci注冊理財規(guī)劃師考試已經(jīng)結(jié)束，錯過三月份考試的考生可以開始著手進行復習準備應對六月份的第二次考試，因此為了考生們在復習中熟練掌握知識點，環(huán)球網(wǎng)校注冊理財規(guī)劃師頻道按照章節(jié)分布為您整理了2019年注冊理財規(guī)劃師考點復習輔導，幫助大家進行復習備考，請各位考生認真記憶以下知識點。

第二章 財務和會計基礎

第二節(jié) 財務管理基礎知識

第一單元 財務管理的目標及原則

一、財務管理的含義

財務管理是對財務活動的管理，是組織企業(yè)財務活動、處理企業(yè)與各有關方面經(jīng)濟關系的一項經(jīng)濟管理工作。

二、財務管理的特別屬性：搞好財務管理對于改善企業(yè)經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟效益具有重要的作用。

三、財務管理的目標—以企業(yè)價值或股東財富或企業(yè)股價最大化作為財務管理目標，其優(yōu)點表現(xiàn)在：1、該指標考慮了資金的時間價值和投資的風險價值;2、反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求;3、有利于克服經(jīng)營管理上的片面性和短期行為;4、有利于社會資源的合理配置，有利于實現(xiàn)社會效益最大化。

四、財務管理的原則

1、資金合理配置原則2、收支積極平衡原則3、成本效益原則4、收益風險均衡原則5、利益關系協(xié)調(diào)原則

第二單元 貨幣時間價值

一、貨幣時間價值的概念：是資金在使用過程中隨時間的推移而發(fā)生的增值。

二、貨幣時間價值的計算

1、單利終值和現(xiàn)值的計算

單利終值是指一定時期后的本利和。

單利現(xiàn)值是指未來的一筆資金其現(xiàn)在的價值。

2、復利終值和現(xiàn)值的計算

復利終值是在“利滾利”基礎上計算的現(xiàn)在的一筆收付款項未來的本利和。

復利現(xiàn)值是指未來發(fā)生的一筆收付款項其現(xiàn)在的價值。

第三單元 風險價值

一、風險的概念

是指某一行動有多種可能的結(jié)果，而且人們事先估計到采取某種行動可能導致的結(jié)果以及每種結(jié)果出現(xiàn)的可能性，但行動的真正結(jié)果究竟如何不能事先確定。

二、風險的分類：經(jīng)營風險和財務風險

三、風險與報酬

第四單元 資金成本

一、資金成本的概念和作用

資金成本是指企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費用。具體包括：1、用資費用，是指企業(yè)在使用資金中所支付的費用，如股利，利息等，其金額與使用資金數(shù)額多少及時間長短成正比，它是資金成本的主要內(nèi)容;2、籌資費用，是指企業(yè)在籌集資金中所支付的費用，如借款手續(xù)費、證券發(fā)行費等，其金額與資金籌措有關而與使用資金的數(shù)多少及時間長短無關。

資金成本=每年的用資費用/(籌資數(shù)額-籌資費用)

二、個別資金成本的計算 P56

1、債券成本 2、銀行借款成本 3、優(yōu)先股成本

4、普通股成本 5、留存收益成本

三、加權(quán)平均資金成本的計算

第五單元 財務分析

一、財務分析的概述

1、財務分析的含義：

是指根據(jù)企業(yè)會計部門提供的會計報表等資料，按照一定的程序，運用一定的方法，計算出一系列評價指標并據(jù)以評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的過程。

2、財務分析的目的

在于對企業(yè)過去的財務狀況和經(jīng)營成果進行總結(jié)性分析和評價、對企業(yè)當前財務運行進行調(diào)整和控制、預測未來企業(yè)財務運行的方向及其影響。

3、財務分析的基本方法P59-60

(1)比較分析法：將不同時間或不同空間的被評價指標進行比較，以確定差異的方法 (2)百分比分析法 分為結(jié)構(gòu)百分比分析法和變動百分比分析法 (3)比率分析法(4)趨勢分析法 (5)因素分析法

二、會計報表的一般分析

1、資產(chǎn)負債表 2、利潤表

3、現(xiàn)金流量表：

(1)現(xiàn)金流量表特點：1、反映一定期間現(xiàn)金流動的情況和結(jié)果;2、按收付實現(xiàn)制填制，能夠在很大程度上真實反映企業(yè)對未來資源的掌握

(2)現(xiàn)金流量表分析要點1、本期現(xiàn)金從何處來;2、本期現(xiàn)金用到何處;現(xiàn)金余額有什么變化。三部分間的關系：一般來說，經(jīng)營現(xiàn)金流量為正，投資活動現(xiàn)金凈流量為負，籌資活動現(xiàn)金凈流量前兩部分比較的結(jié)果而定。

(3)現(xiàn)金流量表分析的作用 (1)對現(xiàn)金獲取能力作出評價，(2)對償債和支付能力作出評價;(3)對收益質(zhì)量作出評價;(4)對投資和籌資活動作出評價。

4、三張主要報表之間的關系(見課本77頁圖2-7)

公司增資行為對財務結(jié)構(gòu)的影響

1、股票發(fā)行增資對財務結(jié)構(gòu)的影響。配股增資對財務結(jié)構(gòu)的影響，由于凈資產(chǎn)增加，而負債總額和負債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，公司的資產(chǎn)負債率和權(quán)益負債比率降低，減少了債權(quán)人承擔的風險，而股東所承擔的風險將增加。增發(fā)新股對財務結(jié)構(gòu)的影響，增發(fā)新股后，公司凈資產(chǎn)增加，負債總額以及負債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負債率和權(quán)益比率降低。

2、債券發(fā)行增資對財務結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)行債券后，公司的負債總額將增加，同時總資產(chǎn)也增加，資產(chǎn)負債率提高。

3、其他增資行為對財務結(jié)構(gòu)的影響。對外借款，形成了公司的負債，公司的權(quán)益負債比率和資產(chǎn)負債率都將提高。

三、財務比率分析

企業(yè)財務比率分析的常用指標主要包括：

(一)反映償債能力的指標1、 流動比率　合理的流動比率應為2.　速動比率中扣除存貨的原因：(1)在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度慢;(2)由于某些原因，部分存貸可能已損失報廢還未處理，(3)部分存貨可能已抵押給債權(quán)人;(4)存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題 3、現(xiàn)金比率　4、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率　　5、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額　6、已獲利息倍數(shù)至少應當大于等于1.

2、反映營運能力的指標: (1)應收賬款周轉(zhuǎn)率　應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應收賬款　　應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應收賬款*360/銷售收入=360/應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)　　(2)存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率　(3)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)凈值

(4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額　　(5)股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均股東權(quán)益

3、反映盈利能力的指標 (1)銷售毛利率=((銷售收入-銷售成本)/銷售收入)*100 (2)銷售凈利潤=(凈利/銷售收入)*100% (3)資產(chǎn)收益率=(凈利潤/平均資產(chǎn)總額)*100% (4)股東權(quán)益收益率 (5)主營業(yè)務收益率 4、反映投資收益的指標 (1)普通股每股凈收益 (2)市盈率=每股市價/每股收益 理論上的市盈率為5-20倍較為適宜 (3)股票獲利率 (4)股利支付率 (5)股利保障倍數(shù) (6)每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/總股本

四、杜邦財務分析體系

(1)權(quán)益報酬率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù) (2)總資產(chǎn)報酬率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(3)銷售凈利率 =凈利潤/銷售收入 (4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額 (5)權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負債率) (6)資產(chǎn)負債率=平均負債總額/平均資產(chǎn)總額

2、主要作用：

不僅可以揭示出企業(yè)各項財務指標間的結(jié)構(gòu)關系，查明各項主要指標變動的影響因素，而且為決策者優(yōu)化經(jīng)營理財狀況，提高企業(yè)經(jīng)營效益提供了思路。 提高權(quán)益資本凈利率的根本在于提高產(chǎn)品質(zhì)量、擴大產(chǎn)品品種、拓展銷售渠道 ，控制成本費用、加速資金周轉(zhuǎn)、優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、利用負債經(jīng)營等。

五、現(xiàn)金流量分析

1、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 分為：流入結(jié)構(gòu)分析、流出結(jié)構(gòu)分析、流入流出比分析對于一個健康的成長公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應該是正數(shù)，投資活動的現(xiàn)金流量是負數(shù)，籌資活動的現(xiàn)金流量是正負相間的。

2、盈利質(zhì)量分析 (1)盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤 (2)再投資比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出

3、籌資和支付能力分析

環(huán)球網(wǎng)校小編溫馨提醒：以上內(nèi)容就是環(huán)球網(wǎng)校注冊國際理財規(guī)劃師頻道為您整理匯總的“2019年注冊理財規(guī)劃師考點復習輔導：財務管理基礎知識”，更多復習資料、模擬試題和歷年真題，請您點擊下面按鈕進入題庫免費下載。