2019年初級銀行從業(yè)資格《風險管理》第四章第二節(jié)：市場風險計量方法

編輯推薦：2019年初級銀行從業(yè)資格《風險管理》第四章第二節(jié)匯總

第四章　市場風險管理

第二節(jié)　市場風險計量

二、市場風險計量方法

(一)缺口分析

缺口分析用來衡量利率變動對銀行當期收益的影響。就是將銀行的所有生息資產和付息負債按照重新定價的期限劃分到不同的時間段(如1個月以內、1至3個月、3個月至1年、1至5年、5年以上等)。在每個時間段內，將利率敏感性資產減去利率敏感性負債，再加上表外業(yè)務頭寸，就得到該時間段內的重新定價缺口。以該缺口乘以假定的利率變動，即得出這一利率變動對凈利息收入變動的大致影響。

當某一時段內的資產(包括表外業(yè)務頭寸)大于負債時，就產生了正缺口，即資產敏感性缺口，此時，市場利率下降會導致銀行凈利息收入下降。

(二)久期分析

久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，用于衡量利率變動對銀行整體經濟價值的影響。

一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高，表明利率變動將會對銀行的經濟價值產生較大的影響。

(三)外匯敞口分析

外匯敞口分析是衡量匯率變動對銀行當期收益的影響的一種方法。

在存在外匯敞口的情況下，匯率變動可能會給銀行的當期收益或經濟價值造成損失，從而形成匯率風險。

根據業(yè)務活動，外匯敞口大致可以分為以下兩類：

(1)交易性外匯敞口。交易性外匯敞口通常為銀行自營、為執(zhí)行客戶買賣委托或做市，或為對沖以上交易而持有的外匯敞口。

(2)非交易性外匯敞口。該類風險是因為銀行資產、負債之間的幣種不匹配而產生的。非交易性外匯敞口可以進一步劃分為結構性敞口和非結構性敞口。

根據敞口定義，外匯敞口可以分為單幣種敞口頭寸和總敞口頭寸。

(1)單幣種敞口頭寸是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠期凈敞口頭寸、期權敞口頭寸以及其他敞口頭寸之和，反映單一貨幣的外匯風險。

單幣種敞口頭寸=即期凈敞口頭寸+遠期凈敞口頭寸+期權敞口頭寸+其他敞口頭寸

如果某種外匯的敞口頭寸為正值，則說明機構在該幣種上處于多頭;如果某種外匯的敞口頭寸為負值，則說明機構在該幣種上處于空頭。

注意：由于黃金交易通?？醋鍪峭鈪R交易的延伸，因此對黃金敞口頭寸也采用這種計量方法。

(2)總敞口頭寸反映整個貨幣組合的外匯風險，一般有三種計算方法：累計總敞口頭寸法，凈總敞口頭寸法，短邊法。

一是累計總敞口頭寸法。累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和。這種計量方法比較保守。

二是凈總敞口頭寸法。凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差。這種計量方法較為激進。

三是短邊法。首先，分別加總每種外匯的多頭和空頭(分別稱為凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和);其次，比較兩個總數;最后，選擇絕對值較大的作為銀行的總敞口頭寸。短邊法的優(yōu)點在于既考慮到多頭與空頭同時存在風險，又考慮到它們之間的抵補效應。

(四)敏感性分析

敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素(利率、匯率、股票價格和商品價格)的微小變化可能會對金融工具或資產組合的收益或經濟價值產生的影響。

敏感性分析的優(yōu)點：計算簡單且便于理解，在市場風險分析中得到了廣泛應用。

敏感性分析的局限性：主要表現在對于較復雜的金融工具或資產組合，無法計量其收益或經濟價值相對市場風險要素的非線性變化。

(五)風險價值(VaR)

風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率、股票價格和商品價格等市場風險要素的變化可能對產品頭寸或組合造成的最大損失。

VaR值是對未來損失風險的事前預測。VaR值的局限性包括無法預測尾部極端損失情況、單邊市場走勢極端情況、市場非流動性因素。

計算VaR值涉及兩個重要因素的選?。褐眯潘胶统钟衅凇?/p>

引申：2019年初級銀行從業(yè)資格《風險管理》第四章第二節(jié)配套習題

2019年下半年銀行從業(yè)資格考試即將拉開帷幕，不過目前2019年下半年銀行從業(yè)資格報考公告還未發(fā)布，報名時間也無法得知，考生們可以訂閱環(huán)球網校 免費預約短信提醒功能~待2019年下半年銀行從業(yè)資格報名時間確定后我們會短信提醒您開始報名哦~

以上內容為：2019年初級銀行從業(yè)資格《風險管理》第四章第二節(jié)：市場風險計量方法。查看更多試題練習您可以點擊下方按鈕免費下載或登陸環(huán)球網校銀行職業(yè)資格頻道查詢。