風(fēng)險管理:導(dǎo)致一份賣出股票期權(quán)合約價值升高的是什么?
更新時間:2009-10-19 15:27:29
來源:|0
瀏覽
收藏
銀行從業(yè)資格報名、考試、查分時間 免費短信提醒
學(xué)員提問:
在其他條件相同的條件下,以下因素將導(dǎo)致一份賣出股票期權(quán)合約價值升高的是( )。
A、到期時間延長
B、利率降低
C、標(biāo)的股票價格的波動率提高
D、標(biāo)的股票的市場價格提高
E、合約的執(zhí)行價格提高
老師在答疑室給的答案是ABCE,老師可否對這四個答案做一下解釋。謝謝!
網(wǎng)?;卮?
期限長,價格波動率大,價格就有無限可能,可以獲得更大利益的可能性就加大,因此期權(quán)價值就會增加。賣出股票的期權(quán)是指在約定時間按約定價格(即執(zhí)行價格)賣出股票的權(quán)利,約定價格越高,就表明賣價越高,即可獲收益就越高,因此期權(quán)價值就越大。而若市價越高,尤其是高出執(zhí)行價格的話,則按執(zhí)行價格進行買賣會比按市價進行買賣吃虧,所以市價越高,賣出股票的期權(quán)價值會越小。利率的影響原理要復(fù)雜些,利率的變化,影響期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)期價格和期權(quán)的持有成本。以利率上升為例,會增加市場對資產(chǎn)的價格預(yù)期,從而造成看漲期權(quán)(買權(quán))的價格上升,看跌期權(quán)(賣權(quán))的價格下跌。同時,卻會增加期權(quán)的持有成本,從而造成期權(quán)的價格下跌。一般認為,前者的影響占據(jù)主導(dǎo)地位。因此,無風(fēng)險利率對期權(quán)的影響為,與看漲期權(quán)呈正向變動關(guān)系,與看跌期權(quán)呈反向變動關(guān)系。
編輯推薦
最新資訊
- 2021年銀行從業(yè)資格考試最低學(xué)歷是什么啊?2021-03-25
- 2021年銀行從業(yè)資格考試會設(shè)置哪些考試題型?2021-03-23
- 2020年10月24日和10月25日銀行從業(yè)資格機考試題有什么區(qū)別嗎?2020-10-23
- 2020年中級銀行從業(yè)資格考試有主觀題嗎?2020-09-24
- 銀行從業(yè)資格考試考哪幾科才能獲得證書2020-04-09
- 銀行從業(yè)資格考試科目可以分開報考嗎2020-04-09
- 2019年銀行從業(yè)資格證書審核未通過還能重新申請嗎2020-04-03
- 2020年銀行考試報名時間為何遲遲不公布,難道考試有大變化?2020-03-27
- 2020年銀行從業(yè)資格網(wǎng)上報名入口怎么找2020-03-25
- 中級銀行從業(yè)資格報名條件“從事相關(guān)專業(yè)”工作年限如何計算2020-03-25