2019一級注冊建筑師《建筑經(jīng)濟施工》基礎(chǔ)考點：財務(wù)評價的目標(biāo)和內(nèi)容

財務(wù)評價的目標(biāo)和內(nèi)容

(一)項目財務(wù)評價的目標(biāo)

項目財務(wù)評價的基本目標(biāo)是考察項目的盈利能力、償債能力和抗風(fēng)險能力。

( 1 )項目盈利能力，從兩方面進行評價：

●　評價項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力的正常年份可能獲得的盈利水平，即計算項目正常生產(chǎn)年份的企業(yè)利潤及其占總投資的比率大小，用以考察項目年度投資盈利能力;

●　評價項目整個建設(shè)壽命期內(nèi)的總盈利水平。運用動態(tài)方法考慮資金的時間價值，計算項目整個壽命期內(nèi)企業(yè)的財務(wù)收益和總收益率，衡量項目壽命期內(nèi)所能達到的實際財務(wù)總收益。

( 2 )項目的償債能力，就是項目按期償還到期債務(wù)的能力，通常表現(xiàn)為借款償還期，它是銀行進行項目貸款決策的重要依據(jù)。

( 3 )項目投資的抗風(fēng)險能力，通過不確定性分析和風(fēng)險分析，預(yù)測分析客觀因素變動對項目盈利能力的影響，檢驗不確定因素的變動對項目收益、收益率和投資借款償還期等評價指標(biāo)的影響程度，考察建設(shè)項目投資承受各種投資風(fēng)險的能力，提高項目投資的可靠性和盈利性。

(二)項目財務(wù)評價的內(nèi)容

( 1 )財務(wù)效益和費用的識別。項目的財務(wù)效益主要表現(xiàn)為生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入、項目計算期末收回的固定資產(chǎn)余值、回收的流動資金和其他現(xiàn)金流入(如項目的各種補貼);項目的財務(wù)費用主要包括建設(shè)項目總投資(包括固定資產(chǎn)建設(shè)投資和流動資產(chǎn))、經(jīng)營成本和稅金，以及其他現(xiàn)金流出等各項支出。

( 2 )財務(wù)效益和費用的計算。

( 3 )財務(wù)評價報表的編制。主要有財務(wù)現(xiàn)金流量表、損益和利潤分配表、資金來源與運用表、資產(chǎn)負(fù)債表和借款償還計劃表等。

( 4 )財務(wù)評價指標(biāo)的計算與分析。對于項目盈利分析評價要計算財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期等主要評價指標(biāo)，必要時還需計算投資利潤率和利稅率、資本金利潤率和資金報酬率等指標(biāo);對于項目償債能力分析評價則要計算貸款償還期(或者利息備付率和償債備付率)、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比例和速動比率等評價指標(biāo)。

( 5 )項目財務(wù)評價的不確定分析和風(fēng)險分析。通過對項目進行敏感性分析、盈虧平衡分析和概率分析的指標(biāo)計算，考察與評價項目投資的抗風(fēng)險能力和程度，提出規(guī)避風(fēng)險的措施和方法，判別項目投資的必要性、可靠性和盈利性。

此外，根據(jù)項目的特點及實際需要，亦可計算其他價值指標(biāo)或?qū)嵨镏笜?biāo)，進行項目投資財務(wù)可行性分析與評價。例如對于非贏利性項目(包括公益事業(yè)項目、行政事業(yè)項目和某些基礎(chǔ)設(shè)施項目)，可采用單位功能(使用效益)投資、單位功能運營成本、運營和服務(wù)收費價格和借款償還期等財務(wù)評價指標(biāo)。