一級(jí)建造師工程經(jīng)濟(jì)輔導(dǎo)之資金的時(shí)間價(jià)值
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12101010 資金的時(shí)間價(jià)值
重點(diǎn)資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算
1掌握資金時(shí)間價(jià)值的概念
2掌握現(xiàn)金流量的概念與現(xiàn)金流量圖的繪制
3重點(diǎn)掌握等值的計(jì)算
4熟悉名義利率和有效利率的計(jì)算。
lZlOlOIl 掌握利息的計(jì)算
一、資金時(shí)間價(jià)值的概念
資金是運(yùn)動(dòng)的價(jià)值，資金的價(jià)值是隨時(shí)間變化而變化的，是時(shí)間的函數(shù)，隨時(shí)間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時(shí)間價(jià)值。
其實(shí)質(zhì)是資金作為生產(chǎn)要素，在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其資金流通過程中，資金隨時(shí)間的變化而產(chǎn)生增值。
影響資金時(shí)間價(jià)值的因素主要有：
1. 資金的使用時(shí)間。
2. 資金數(shù)量的大小
3. 資金投入和回收的特點(diǎn)
4. 資金周轉(zhuǎn)的速度
二、利息與利率的概念
利息就是資 金時(shí)間價(jià)值的一種重要表現(xiàn)形式。通常用利息額的多少作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度 , 用利率作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度。
( 一 ) 利息
在借貸過程中 , 債務(wù)人支付給債權(quán)人超過原借貸金額的部分就是利息。
從本質(zhì)上看利息是由貸款發(fā)生利潤(rùn)的一種再分配。
在工程經(jīng)濟(jì)研究中，利息常常被看成是資金的一種機(jī)會(huì)成本。
( 二 ) 利率
利率就是在單位時(shí)間內(nèi)所得利息額與原借貸金額之比 , 通常用百分?jǐn)?shù)表示。
用于表示計(jì)算利息的時(shí)間單位稱為計(jì)息周期
利率的高低由以下因素決定。
1.首先取決于社會(huì)平均利潤(rùn)率。在通常情況下 ,平均利潤(rùn)率是利率的最高界限。
2.取決于借貸資本的供求情況。
3. 借出資本的風(fēng)險(xiǎn)。
4. 通貨膨脹。
5. 借出資本的期限長(zhǎng)短。
( 三 ) 利息的計(jì)算
1. 單利
所謂單利是指在計(jì)算利息時(shí) , 僅用最初本金來計(jì)算 , 而不計(jì)人先前計(jì)息周期中所累積增加的利息 , 即通常所說的 " 利不生利 " 的計(jì)息方法。其計(jì)算式如下 :
It =P×i單
式中: It―代表第 t 計(jì)息周期的利息額
P―代表本金
i單―計(jì)息周期單利利率
而n期末單利本利和F等于本金加上總利息,即 :
F=P+In=P(1+n×i單 )
式中In代表 n 個(gè)計(jì)息周期所付或所收的單利總利息 , 即 :
In=P×i單 ×n
在以單利計(jì)息的情況下,總利息與本金、利率以及計(jì)息周期數(shù)成正比的關(guān)系.
例：假如以單利方式借入 1000 元，年利率 8%，四年末償還，則各年利息和本利和如下表所示。
單利計(jì)算分析表單位 :元
使用期年初款額年末利息年末本利和年末償還
l10001000×8%=8010800
210808011600
311608012400
412408013201320
2. 復(fù)利
所謂復(fù)利是指在計(jì)算某一計(jì)息周期的利息時(shí)，其先前周期上所累積的利息要計(jì)算利息，即“利生利 ”、“利滾利”的計(jì)息方式。
例：數(shù)據(jù)同上例，按復(fù)利計(jì)算，則各年利息和本利和如下表所示。
復(fù)利計(jì)算分析表單位 : 元
使用期年初款額年末利息年末本利和年末償還
110001000×8%=8010800
210801080×8%=86.41166.40
31166.41166.4×8%=93.3121259.7120
41259.7121259.712×8%=100.7771360.4891360.489
從兩個(gè)例子可以看出，同一筆借款，在利率和計(jì)息周期均相同的情況下，用復(fù)利計(jì)算出的利息金額比用單利計(jì)算出的利息金額多。且本金越大、利率越高、計(jì)息周期越多時(shí)，兩者差距就越大。
復(fù)利計(jì)算有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利之分。
按期 (年、半年、季、月、周、日) 計(jì)算復(fù)利的方法稱為間斷復(fù)利( 即普通復(fù)利 )
按瞬時(shí)計(jì)算復(fù)利的方法稱為連續(xù)復(fù)利。在實(shí)際使用中都采用間斷復(fù)利。
(四) 利息和利率在工程經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用
1. 利息和利率是以信用方式動(dòng)員和籌集資金的動(dòng)力
2. 利息促進(jìn)投資者加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算 , 節(jié)約使用資金
3. 利息和利率是宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要杠桿
4. 利息與利率是金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要條件
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