2017造價工程師造價管理考點預(yù)習(xí)：BOT方式

　　【摘要】2016年造價工程師考試已成定局，新一輪的造價師備考馬上就要開始了，造價師考試并不難，找到適合的復(fù)習(xí)方法并付出努力，拿到造價工程師考試證書很easy!!!小編整理：2017造價工程師造價管理考點預(yù)習(xí)：BOT方式，希望對大家有所幫助!

　　造價管理考點：BOT方式

　　由本國公司或者外國公司作為項目的投資者和經(jīng)營者安排融資，承擔(dān)風(fēng)險，開發(fā)建設(shè)項目并在特許權(quán)協(xié)議期間經(jīng)營項目獲取商業(yè)利潤，特許期滿后，根據(jù)協(xié)議將該項目轉(zhuǎn)讓給相應(yīng)的政府機構(gòu)。

　　通常所說的BOT主要包括以下三種基本形式(P247中)

　　典型BOT、BOOT和BOO方式等。

　　除了上述三種典型的方式外，還有十余種演變形式，如BT、BTO模式。

　　BT項目中，投資者僅獲項目的建設(shè)權(quán)，而項目的經(jīng)營權(quán)則屬于政府，BT融資形式適用于各類基礎(chǔ)設(shè)施項目，特別是出于安全考慮的必須由政府直接運營的項目。對銀行和承包商而言，BT項目的風(fēng)險比基本的BOT項目大。(P248上)

　　造價管理考點：PPP方式

　　強調(diào)優(yōu)勢互補，風(fēng)險分擔(dān)和利益共享。

　　PPP與BOT的差異。在PPP項目中，民營機構(gòu)做不了的或不愿做的，需要由政府來做;其余全由民營機構(gòu)來做，政府只起監(jiān)管作用。而在BOT項目中，絕大多數(shù)工作由民營機構(gòu)來做，政府則提供支持和擔(dān)保。P248下

　　造價管理考點：TOT的運作程序

　　(1)確定TOT方案并報批;P249中～250

　　(2)項目發(fā)起人設(shè)立SPC或SPV，發(fā)起人將完工項目的所有權(quán)和新建項目的所有權(quán)均轉(zhuǎn)讓給SPC或SPV，以確保有專門機構(gòu)對兩個項目的管理、轉(zhuǎn)讓、建造負(fù)有全權(quán)，并對出現(xiàn)的問題加以協(xié)調(diào)。SPC或SPV通常是政府設(shè)立或政府參與設(shè)立的具有特許權(quán)的機構(gòu)。

　　(3)TOT項目招標(biāo);

　　(4)SPV與投資者洽談以達(dá)成轉(zhuǎn)讓投產(chǎn)運行項目在未來一定期限內(nèi)全部或部分經(jīng)營權(quán)的協(xié)議，并取得資金。

　　(5)轉(zhuǎn)讓方利用獲得資金來建設(shè)新項目。

　　(6)新項目投入運行。

　　(7)轉(zhuǎn)讓項目經(jīng)營期滿后，收回轉(zhuǎn)讓的項目。

　　造價管理考點：TOT方式的特點

　　(1)TOT是通過已建成項目為新項目進(jìn)行融資，而BOT是為籌建中的項目進(jìn)行融資。P250中

　　(2)TOT避開了風(fēng)險，只涉及轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)，不存在產(chǎn)權(quán)、股權(quán)問題;

　　(3)從東道國政府角度看，TOT緩解了中央和地方財政的支出壓力;

　　(4)TOT方式既可回避建設(shè)中超支、停建或建成后不能正常運營、現(xiàn)金流量不足以償還債務(wù)等風(fēng)險，又能盡快取得收益。

　　造價管理考點：ABS融資方式的運作過程

　　(1)組建特殊目的機構(gòu)SPV.成功組建SPV是ABS能夠成功運作的基本條件和關(guān)鍵因素。P250下

　　(2)SPV與項目結(jié)合。即SPV尋找可以進(jìn)行資產(chǎn)證券化融資的對象。SPV進(jìn)行ABS方式融資時，其融資風(fēng)險僅與項目資產(chǎn)未來現(xiàn)金收入有關(guān)，而與建設(shè)項目的原始權(quán)益人本身的風(fēng)險無關(guān)。

　　(3)進(jìn)行信用增級;

　　(4)SPV發(fā)行債券;

　　(5)SPV償債。

　　造價管理考點：BOT與ABS的區(qū)別

　　(1)項目所有權(quán)、運營權(quán)歸屬BOT項目的所有權(quán)、運營權(quán)在特許期內(nèi)屬于項目公司，特許期經(jīng)營結(jié)束，所有權(quán)、運營權(quán)將移交給政府。

　　ABS方式中，在債券存續(xù)期內(nèi)，項目資產(chǎn)的所有權(quán)由原始權(quán)益人轉(zhuǎn)至SPV，而運營權(quán)與決策權(quán)屬于原始收益人，債券到期后，利用項目所產(chǎn)生的收益還本付息并支付各類費用之后，項目的所有權(quán)又重新回到原始權(quán)益人手中。P251中

　　(2)適用范圍的差異。

　　某些關(guān)系國家經(jīng)濟命脈或包括國防項目在內(nèi)的敏感項目是不能采用BOT方式的。ABS方式的使用范圍要比BOT方式廣泛。

　　(3)資金來源。雖然來源主要是民間資本，但ABS強調(diào)通過證券市場發(fā)行債券這一方式籌集資金。

　　(4)對項目所在國的影響。BOT會給東道國帶來一些負(fù)面效應(yīng)，但ABS很少出現(xiàn)。P251中下

　　(5)風(fēng)險分散度。

　　BOT風(fēng)險主要由政府、投資者/經(jīng)營者、貸款機構(gòu)承擔(dān);ABS則由眾多的投資者承擔(dān)。

　　(6)融資成本。

　　BOT由于過程復(fù)雜，成本較高;ABS過程簡單，成本較低。P251下

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