2017年造價師造價管理知識點練習：信貸方式融資

　　【摘要】2017年造價工程師考試備考已經開始，造價師考試并不難，找到適合的復習方法并付出努力，拿到造價工程師考試證書很easy!!!小編整理：2017年造價師造價管理知識點練習：信貸方式融資，希望對大家有所幫助!

　　造價管理知識點練習：信貸方式融資

　　(1)商業(yè)銀行貸款P228下

　　按照貸款的期限，可以分為短期貸款、中期貸款和長期貸款。期限在1年以內的為短期貸款，超過1年至3年的為中期貸款，3年以上的為長期貸款。國外商業(yè)銀行貸款有浮動利率和固定利率兩種。

　　(2)政策性銀行貸款P229中

　　我國的政策性銀行有中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行。

　　【提示】國家開發(fā)銀行不再屬于政策性銀行。

　　(3)出口信貸

　　按照獲得貸款資金的借款人不同，出口信貸分為買方信貸、賣方信貸和福費延(FORFAITING)等。P229中下(4)銀團貸款

　　使用銀團貸款，除了貸款利率之外，借款人還要支付一些附加費用，包括管理費、安排費、代理費、承諾費和雜費等。P230中(5)國際金融機構貸款P230下1)國際貨幣基金組織。只限于成員國財政和金融當局，貸款用途限于彌補國際收支逆差或用于經常項目的國際支付，期限為1～5年。

　　2)世界銀行。專款專用，接受世界銀行監(jiān)督。貸款期限較長，最長可達30年。

　　3)亞洲開發(fā)銀行

　　造價管理知識點練習：資金成本及其構成

　　資金成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。P232下

　　(1)資金籌集成本：指在資金籌集過程中所支付的各項費用，一般屬于一次性費用，籌資次數越多，資金籌集成本也就越大。

　　(2)資金使用成本：又稱為資金占用費(股息、紅利、利息)，具有經常性、定期性的特征，是資金成本的主要內容。

　　造價管理知識點練習：資金成本的作用

　　(1)個別資金成本主要用于比較各種籌資方式資金成本的高低，是確定籌資方式的依據;P233下

　　(2)綜合資金成本是項目公司資本結構決策的依據;

　　(3)邊際資金成本是追加籌資決策的重要依據。P233下

　　造價管理知識點練習：項目資本金與債務資金比例

　　項目的債務資本要比項目資本金的資金成本低很多，由于財務杠桿的作用，適當的債務資本比例能夠提高項目資本金財務內部收益率。

　　能滿足權益投資者獲得期望投資回報的要求，又能較好地防范財務風險的比例是較理想的資本金與債務資金的比例。

　　造價管理知識點練習：項目資本金結構

　　采用新設法人籌資方式的項目，應根據投資各方在資本、技術、人力和市場開發(fā)等方面的優(yōu)勢，通過協(xié)商確定各方的出資比例，出資形式和出資時間。P239上

　　采用既有法人籌資方式的項目，在確定項目資本金結構時，要考慮既有法人的財務狀況和籌資能力，合理確定既有法人內部籌資與新增資本金在項目籌資總額中的比例。

　　造價管理知識點練習：項目債務資金結構

　　增加短期債務資本能降低總的籌資成本，但會增大公司財務風險。

　　選擇債務融資的結構應該考慮：P239下(1)債務期限配比;(2)債務償還順序;

　　(3)境內外借款占比;(4)利率結構;(5)貨幣結構。

　　【提示】債務資金的利率主要有浮動利率、固定利率和浮動/固定利率三種機制。

　　【摘要】2017年造價工程師考試備考已經開始，造價師考試并不難，找到適合的復習方法并付出努力，拿到造價工程師考試證書很easy!!!小編整理：2017年造價師造價管理知識點練習：信貸方式融資，希望對大家有所幫助!

　　造價管理知識點練習：項目融資的特點

　　與傳統(tǒng)的貸款方式相比，項目融資具有以下特點：P242下

　　1.項目導向：項目融資主要以項目的資產、預期收益和與其現金流量等來安排融資。

　　2.有限追索：貸款人只能在特定階段或時期追償。P243上

　　3.風險分擔：融資結構建立后，任何一方都要準備任何未能預料到的風險。P243中

　　4.非公司負債型融資

　　項目的債務不表現在項目投資者的公司資產負債表中的一種融資形式。P243下

　　5.信用結構多樣化P244中

　　6.融資成本較高

　　7.可以利用稅務優(yōu)勢：通常包括加速折舊、利息成本、投資優(yōu)惠以及其他費用的抵稅等。

　　造價管理知識點練習：BOT方式

　　由本國公司或者外國公司作為項目的投資者和經營者安排融資，承擔風險，開發(fā)建設項目并在特許權協(xié)議期間經營項目獲取商業(yè)利潤，特許期滿后，根據協(xié)議將該項目轉讓給相應的政府機構。

　　通常所說的BOT主要包括以下三種基本形式(P247中)

　　典型BOT、BOOT和BOO方式等。

　　除了上述三種典型的方式外，還有十余種演變形式，如BT、BTO模式。

　　BT項目中，投資者僅獲項目的建設權，而項目的經營權則屬于政府，BT融資形式適用于各類基礎設施項目，特別是出于安全考慮的必須由政府直接運營的項目。對銀行和承包商而言，BT項目的風險比基本的BOT項目大。

　　造價管理知識點練習：TOT的運作程序

　　(1)確定TOT方案并報批;P249中～250(2)項目發(fā)起人設立SPC或SPV，發(fā)起人將完工項目的所有權和新建項目的所有權均轉讓給SPC或SPV，以確保有專門機構對兩個項目的管理、轉讓、建造負有全權，并對出現的問題加以協(xié)調。SPC或SPV通常是政府設立或政府參與設立的具有特許權的機構。

　　(3)TOT項目招標;

　　(4)SPV與投資者洽談以達成轉讓投產運行項目在未來一定期限內全部或部分經營權的協(xié)議，并取得資金。

　　(5)轉讓方利用獲得資金來建設新項目。

　　(6)新項目投入運行。

　　(7)轉讓項目經營期滿后，收回轉讓的項目。

　　造價管理知識點練習：TOT方式的特點

　　(1)TOT是通過已建成項目為新項目進行融資，而BOT是為籌建中的項目進行融資。P250中

　　(2)TOT避開了風險，只涉及轉讓經營權，不存在產權、股權問題;

　　(3)從東道國政府角度看，TOT緩解了中央和地方財政的支出壓力;

　　(4)TOT方式既可回避建設中超支、停建或建成后不能正常運營、現金流量不足以償還債務等風險，又能盡快取得收益。

　　造價管理知識點練習：ABS融資方式的運作過程

　　(1)組建特殊目的機構SPV.成功組建SPV是ABS能夠成功運作的基本條件和關鍵因素。P250下

　　(2)SPV與項目結合。即SPV尋找可以進行資產證券化融資的對象。SPV進行ABS方式融資時，其融資風險僅與項目資產未來現金收入有關，而與建設項目的原始權益人本身的風險無關。

　　(3)進行信用增級;

　　(4)SPV發(fā)行債券;

　　(5)SPV償債。

　　造價管理知識點練習：PFI的典型模式

　　(1)在經濟上自立的項目。私營企業(yè)提供服務時，政府不向其提供財政的支持，但有政府的政策支持。P252中

　　(2)向公共部門出售服務的項目。私營企業(yè)提供項目服務所產生的成本，完全或主要通過私營企業(yè)服務提供者向公共部門收費來補償，如私人融資興建的監(jiān)獄、醫(yī)院和交通線路等。

　　(3)合資經營項目。公共部門與私營企業(yè)共同出、分擔成本和共享收益。項目的控制權由私營企業(yè)來掌握，公共部門只是一個合伙人的角色。

　　造價管理知識點練習：PFI模式的主要優(yōu)點

　　(1)PFI有非常廣泛的適用范圍，不僅包括基礎設施項目，在學校、醫(yī)院、監(jiān)獄等公共項目上也有廣泛的應用。

　　(2)推行PFI方式，能夠廣泛吸引經濟領域的私營企業(yè)或非官方投資者，參與公共物品的產出，這不僅大大地緩解了政府公共項目建設的資金壓力，同時也提高了政府公共物品的產出水平。

　　(3)吸引私營企業(yè)的知識，技術和管理方法，提高公共項目的效率和降低產出成本。

　　(4)PFI方式最大的優(yōu)勢在于，它是政府公共項目投融資和建設管理方式的重要的制度創(chuàng)新。P253上

　　造價管理知識點練習：PFI和BOT的比較

　　(1)適用領域。BOT方式主要適用于基礎設施或市政設施，PFI方式應用更廣，可以用于非營利性的、公共服務設施等。P253中

　　(2)合同類型。BOT主要是特許經營合同，PFI主要是服務合同。

　　(3)承擔風險。BOT中，設計風險由政府承擔;PFI由私營企業(yè)承擔設計風險。

　　(4)合同期滿處理方式。BOT結束后無償交給政府，PFI規(guī)定如果沒有達到合同規(guī)定的收益，私營企業(yè)可以繼續(xù)保持運營權。