2011年《中級財務(wù)管理》輔導：證券投資(14)

　　五、基金投資的優(yōu)缺點

　　(一)基金投資的優(yōu)點

　　基金投資的最大優(yōu)點是能夠在不承擔太大風險的情況下獲得較高收益。原因在于投資基金具有老師理財優(yōu)勢，具有資金規(guī)模優(yōu)勢。轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　(二)基金投資的缺點

　　1.無法獲得很高的投資收益。投資基金在投資組合過程中，在降低風險的同時，也喪失了獲得巨大收益的機會。

　　2.在大盤整體大幅度下跌的情況下，投資人可能承擔較大風險。

　　【2002年多選】下列各項中，屬于投資基金優(yōu)點的有()。

　　A.具有老師理財優(yōu)勢　　　　B.具有資金規(guī)模優(yōu)勢

　　C.可以完全規(guī)避投資風險　　D.可能獲得很高的投資收益

　　答案：AB

　　例題5-8：某基金公司發(fā)行的是開放基金，2006年的有關(guān)資料如下:

　　假設(shè)公司收取首次認購費，認購費率為基金資產(chǎn)凈值的5%,不再收取贖回費。

　　要求：

　　(1)計算年初的下列指標

　?、儆嬎阍摶鸸净饍糍Y產(chǎn)價值總額;

　?、谟嬎慊饐挝粌糁?

　?、塾嬎慊鹫J購價;

　　④計算基金贖回價

　　(2)計算年末的下列指標

　?、儆嬎阍摶鸸净饍糍Y產(chǎn)價值總額;

　　②計算基金單位凈值;

　?、塾嬎慊鹫J購價;

　?、苡嬎慊疒H回價

　　(3)計算2006年的基金收益率

　　【答案】

　　(1)計算年初的下列指標

　?、儆嬎阍摶鸸净饍糍Y產(chǎn)價值總額

　　基金凈資產(chǎn)價值總額=基金資產(chǎn)市場價值-負債總額=1500-300=1200(萬元)

　　②計算基金單位凈值：

　　基金單位凈值=1200/500=2.4(元)

　?、塾嬎慊鹫J購價：

　　基金認購價=基金單位凈值+首次認購費=2.4+2.4×5%=2.52(元)

　?、苡嬎慊疒H回價：

　　基金贖回價=基金單位凈值-基金贖回費=2.4(元)

　　(2)計算年末的下列指標

　?、儆嬎阍摶鸸净饍糍Y產(chǎn)價值總額

　　基金凈資產(chǎn)價值總額=2000-320=1680(萬元)

　?、谟嬎慊饐挝粌糁担?/p>

　　基金單位凈值=1680/600=2.8(元)

　　③計算基金認購價：

　　基金認購價=2.8+2.8×5%=2.94(元)

　?、苡嬎慊疒H回價：

　　基金贖回價=基金單位凈值-基金贖回費=2.8(元)

　　(3)計算2006年的基金收益率

　　基金收益率=

　　=40%

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