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中級會計職稱《中級財務(wù)管理》課后練習題:第五章

更新時間:2013-07-30 09:57:02 來源:|0 瀏覽0收藏0

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摘要 中級會計職稱《中級財務(wù)管理》課后練習題:第五章

  計算分析題

  1.ABC公司預測2012年度賒銷收入為1440000元,信用條件是(1.5/10,1/15,N/30),其變動成本率為60%,企業(yè)的資本成本率為12%。預計占賒銷額50%的客戶會利用1.5%的現(xiàn)金折扣,占賒銷額30%的客戶會利用1%的現(xiàn)金折扣,其余的在信用期付款。(一年按360天計算)

  要求:

  (1)計算2012年度有關(guān)應收賬款的下列指標:

 ?、倨骄宅F(xiàn)期;

 ?、谄骄囝~;

 ?、蹤C會成本。

  (2)計算2012年度現(xiàn)金折扣成本。

  【正確答案】

  (1)①應收賬款的平均收現(xiàn)期=50%×10+30%×15+20%×30=15.5(天)。

 ?、趹召~款的平均余額=日賒銷額×平均收現(xiàn)期=1440000/360×15.5=62000(元)。

  ③應收賬款的機會成本=應收賬款的平均余額×變動成本率×資本成本率=62000×60%×12%=4464(元)。

  (2)現(xiàn)金折扣成本=1440000×50%×1.5%+1440000×30%×1%=15120(元)。

  2.F公司是一家小家電制造商,2011年8月份的銷售額為100萬元,9月份銷售額為90萬元。根據(jù)公司市場部的銷售預測,預計2011年第四季度10~12月份的月銷售額分別為112萬元、120萬元和110萬元。根據(jù)公司財務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策,銷售額的收款進度為銷售當月收款60%,次月收款30%,第三個月收款10%。

  公司預計2011年年末有45萬元的資金缺口,為了籌措所需資金,公司決定將12月份全部應收賬款進行保理,保理資金回收比率為85%。

  要求:

  (1)計算2011年11月份的現(xiàn)金收入合計。

  (2)計算2011年12月份應收賬款保理資金回收額。

  (3)判斷2011年12月份應收賬款保理收到的資金能否滿足當月資金需求。

  【正確答案】

  (1)11月份現(xiàn)金收入合計=90×10%+112×30%+120×60%=114.6(萬元)。

  (2)12月份應收賬款=120×10%+110×40%=56(萬元)

  12月份應收賬款保理資金回收額=56×85%=47.6(萬元)。

  (3)12月份應收賬款保理資金回收額47.6萬元>年末公司的資金缺口45萬元,所以12月份應收賬款保理收到的資金能夠滿足年末資金需求。

  3.ABC公司擬采購一批輔助生產(chǎn)設(shè)備,價值25萬元,供應商規(guī)定的付款條件如下:

  立即付款,付243750元;

  第20天付款,付245000元;

  第50天付款,付247500元;

  第80天付款,付全額。

  (一年按360天計算)

  要求:

  (1)假設(shè)銀行短期貸款利率為10%:

  ①計算放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率;

 ?、谟嬎愀鱾€時點付款的凈收益;

  ③分析確定對該公司最有利的付款日期。

  (2)假設(shè)目前有一短期投資報酬率為20%,確定對該公司最有利的付款日期。

  【正確答案】

  (1)①立即付款:折扣率=(250000-243750)/250000=2.5%

  第20天付款,折扣率=(250000-245000)/250000=2%

  第50天付款,折扣率=(250000-247500)/250000=1%

  因此,付款條件可以寫為(2.5/0,2/20,1/50,N/80)。

  放棄(立即付款)折扣的資金成本=[2.5%/(1-2.5%)]×[360/(80-0)]=11.54%

  放棄(第20天付款)折扣的資金成本=[2%/(1-2%)]×[360/(80-20)]=12.24%

  放棄(第50天付款)折扣的資金成本=[1%/(1-1%)]×[360/(80-50)]=12.12%

 ?、诹⒓锤犊顑羰找?(250000-243750)-243750×80×10%/360=833.33(元)

  第20天付款凈收益=(250000-245000)-245000×60×10%/360=916.67(元)

  第50天付款凈收益=(250000-247500)-247500×30×10%/360=437.5(元)

  ③應選擇20天付款。因為放棄折扣的資金成本均大于銀行短期貸款利率10%,所以應選擇享受折扣,但這是一個多重折扣的題,所以應選擇享受折扣凈收益最大的方案,20天付款享受折扣凈收益最大。

  (2)因為短期投資收益率20%比放棄各折扣的代價均高,所以應放棄折扣去追求更高的收益,即應選擇第80天付款。

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