2019咨詢工程師《分析與評(píng)價(jià)》第九章考點(diǎn)：財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的估算

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第九章　財(cái)務(wù)分析

第三節(jié)　財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的估算

項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)企業(yè)因項(xiàng)目所獲得的收入及為項(xiàng)目所付的支出。補(bǔ)貼收入也應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)效益。

一、項(xiàng)目計(jì)算期的分析確定

1.計(jì)算期

進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)延續(xù)的年限，包括建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期。

2.建設(shè)期(09年單)

評(píng)價(jià)用的建設(shè)期：從項(xiàng)目資金正式投入起到項(xiàng)目建成投產(chǎn)為止所需要的時(shí)間

項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃中的建設(shè)工期：項(xiàng)目從現(xiàn)場(chǎng)破土動(dòng)工起到項(xiàng)目建成投產(chǎn)止所需要的時(shí)間

對(duì)于新設(shè)法人項(xiàng)目，兩者起點(diǎn)有差異，前者可能大于或等于后者

3.運(yùn)營(yíng)期：對(duì)于中外合資項(xiàng)目，按與合資運(yùn)營(yíng)年限孰短的原則確定

二、營(yíng)業(yè)收入(11年多、12年單)

是指銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所取得的收入，是項(xiàng)目財(cái)務(wù)

效益的主要部分。(同時(shí)完成流轉(zhuǎn)稅金的估算)

1.估算假定：當(dāng)年產(chǎn)品當(dāng)年全部銷售

2.估算的具體要求：

①合理確定運(yùn)營(yíng)負(fù)荷

②合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格

③多種產(chǎn)品分別估算或合理折算

④編制營(yíng)業(yè)收入估算表

①運(yùn)營(yíng)負(fù)荷的確定：

不考慮其他方面，負(fù)荷高低主要取決于市場(chǎng)，以設(shè)計(jì)能力的百分?jǐn)?shù)表示。

經(jīng)驗(yàn)設(shè)定法

營(yíng)銷計(jì)劃法

三、補(bǔ)貼收入

項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)得到的各種財(cái)政性補(bǔ)貼可作為財(cái)務(wù)效益核算，記作補(bǔ)貼收入。包括退還的增值稅、國(guó)家定額補(bǔ)貼和屬于國(guó)家財(cái)政扶持領(lǐng)域的其他形式補(bǔ)助。

在財(cái)務(wù)分析中，作為效益核算的往往是與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，主要用于補(bǔ)償項(xiàng)目建成以后期間的相關(guān)費(fèi)用或損失。

非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，往往需要推算所需的政府補(bǔ)助。

四、成本與費(fèi)用(08-13年)

(一)成本與費(fèi)用的概念

費(fèi)用：企業(yè)在日?；顒?dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出。

產(chǎn)品成本、勞務(wù)成本：企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)等發(fā)生的費(fèi)用可歸屬于;

其他符合費(fèi)用確認(rèn)要求的支出，應(yīng)當(dāng)直接作為當(dāng)期損益列入利潤(rùn)表(主要有管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用)。

財(cái)務(wù)分析中：總成本費(fèi)用，包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用與生產(chǎn)成本。

(二)成本與費(fèi)用的種類

按計(jì)算范圍分為單位產(chǎn)品成本和總成本費(fèi)用

按成本與產(chǎn)量關(guān)系分為固定成本和可變成本

按會(huì)計(jì)核算的要求有生產(chǎn)成本(或稱制造成本)和期間費(fèi)用

按財(cái)務(wù)分析的特定要求有經(jīng)營(yíng)成本

(三)成本與費(fèi)用估算要求

遵循《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的核算方法，同時(shí)遵循有關(guān)稅法中準(zhǔn)予在所得稅前列支科目的規(guī)定。矛盾時(shí)，按從稅的原則處理

結(jié)合運(yùn)營(yíng)負(fù)荷，分年確定各種投入的數(shù)量，注意成本費(fèi)用與收入的計(jì)算口徑應(yīng)一致

合理確定各項(xiàng)投入的價(jià)格，與產(chǎn)出價(jià)格體系一致

各項(xiàng)費(fèi)用劃分清楚，防止重復(fù)計(jì)算或低估漏算

行業(yè)性很強(qiáng)，注意根據(jù)項(xiàng)目具體情況增減構(gòu)成科目或改變名稱

(四)總成本費(fèi)用的估算

1.總成本費(fèi)用估算方法

(1)生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法

總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+期間費(fèi)用

生產(chǎn)成本=直接材料費(fèi)+直接燃料和動(dòng)力費(fèi)+直接工資或薪酬+其他直接支出+制造費(fèi)用

期間費(fèi)用=管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+營(yíng)業(yè)費(fèi)用

評(píng)價(jià)中財(cái)務(wù)費(fèi)用一般只考慮利息支出，則：

期間費(fèi)用=管理費(fèi)用+利息支出+營(yíng)業(yè)費(fèi)用

(2)生產(chǎn)要素估算法

總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資或薪酬+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+修理費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用

其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+營(yíng)業(yè)費(fèi)用-(以上三項(xiàng)中所含的工資或薪酬、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi))

(3)兩種方法對(duì)比

生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法需要先分別估算各種產(chǎn)品的生產(chǎn)成本

生產(chǎn)要素估算法從估算各種生產(chǎn)要素的費(fèi)用入手，不考慮具體應(yīng)歸集到哪個(gè)產(chǎn)品上。采用這種估算方法，不必考慮項(xiàng)目?jī)?nèi)部各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成本結(jié)轉(zhuǎn)，同時(shí)也較容易計(jì)算可變成本、固定成本和增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。

2.各生產(chǎn)要素的估算要點(diǎn)

(1)外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)：年耗用量、選定預(yù)測(cè)價(jià)格(到廠價(jià))、適用的增值稅稅率

(2)工資或薪酬：8項(xiàng)內(nèi)容

分情況處理：生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)負(fù)擔(dān)的，計(jì)入產(chǎn)品成本;其他計(jì)入當(dāng)期損益。

評(píng)價(jià)中公式里的職工薪酬是指項(xiàng)目全部定員的職工薪酬。

確定時(shí)考慮的因素：①項(xiàng)目地點(diǎn);②原企業(yè)工資水平;③行業(yè)特點(diǎn);④平均工資或分檔工資。

(3)固定資產(chǎn)原值和折舊費(fèi)

1)固定資產(chǎn)原值：按照生產(chǎn)要素估算法估算時(shí)，在折舊計(jì)算中需要的是項(xiàng)目全部固定資產(chǎn)原值。

固定資產(chǎn)原值=工程費(fèi)用+固定資產(chǎn)其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)+建設(shè)期利息-可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅

工程費(fèi)用=建筑工程費(fèi)+設(shè)備購(gòu)置費(fèi)+安裝工程費(fèi)

固定資產(chǎn)其他費(fèi)用=工程建設(shè)其他費(fèi)用中應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的部分，即除了按規(guī)定可計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)之外的工程建設(shè)其他費(fèi)用

或者：

固定資產(chǎn)原值=項(xiàng)目總投資-流動(dòng)資金-無(wú)形資產(chǎn)-其他資產(chǎn)-固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅

固定資產(chǎn)原值=建設(shè)投資-無(wú)形資產(chǎn)-其他資產(chǎn)+建設(shè)期利息-固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅

2)固定資產(chǎn)折舊：固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中的價(jià)值損耗，通過(guò)提取折舊的方式補(bǔ)償。

財(cái)務(wù)分析中，折舊費(fèi)通常按年計(jì)列。符合稅法的折舊費(fèi)允許在所得稅前列支

折舊方法可在稅法允許的范圍內(nèi)由企業(yè)自行確定

折舊年限、預(yù)計(jì)凈殘值率可在稅法允許的范圍內(nèi)由企業(yè)自行確定，或按行業(yè)規(guī)定

3)折舊方法

直線法：年限平均法、工作量法

加速折舊法：雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法，對(duì)技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)品更新?lián)Q代快，或常年處于強(qiáng)震動(dòng)、高腐蝕狀態(tài)的固定資產(chǎn)

①年限平均法

年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率

②工作量法

按行駛里程計(jì)算折舊

年折舊額=單位里程折舊額×年行駛里程

按工作小時(shí)計(jì)算折舊

年折舊額=每工作小時(shí)折舊額×年工作小時(shí)

③雙倍余額遞減法

年折舊額=年初固定資產(chǎn)凈值×年折舊率

年初固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值-以前各年累計(jì)折舊

注：應(yīng)在折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除凈殘值后的凈額平均攤銷。

④年數(shù)總和法

年折舊額=(固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值)×年折舊率

【2009年】某項(xiàng)固定資產(chǎn)原值20 000元，折舊年限3年，預(yù)計(jì)凈殘值率10%，若采用雙倍余額遞減法折舊，則第3年的年折舊額約為(　)元。

A.2 333　　

B.4 444

C.6 000　　

D.6 667

【答案】A

【解析】年折舊率=2/3=66.67%;第1年折舊額=20000×66.67%=13334元;第2、3年折舊額=(20000-13334-2000)/2=2333元。參見(jiàn)教材P298

⑤幾種方法的比較

無(wú)論哪種方法，只要年限相同、凈殘值率相同，總折舊額是相同的

(4)固定資產(chǎn)修理費(fèi)

按修理范圍大小和修理時(shí)間間隔的長(zhǎng)短分為大修理和中小修理。

修理費(fèi)=項(xiàng)目全部固定資產(chǎn)原值(扣除所含的建設(shè)期利息)×一定百分?jǐn)?shù)(考慮行業(yè)和項(xiàng)目特點(diǎn))

【2012年】某項(xiàng)目工程費(fèi)用8000萬(wàn)元，其中含可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅500萬(wàn)元，固定資產(chǎn)其他費(fèi)用800萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)200萬(wàn)元，其他資產(chǎn)150萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)1000萬(wàn)元，流動(dòng)資金2000萬(wàn)元，建設(shè)期利息300萬(wàn)元，年修理費(fèi)費(fèi)率3%，則在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中，年修理費(fèi)應(yīng)為(　)萬(wàn)元。

A.279　　

B.288　　

C.294　　

D.303

【答案】A

【解析】年修理費(fèi)=不含建設(shè)期利息的固定資產(chǎn)原值×3%=(8000萬(wàn)元-500萬(wàn)元+800萬(wàn)元+1000萬(wàn)元)×3%=279萬(wàn)元。參見(jiàn)教材P299。

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(5)無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)

建設(shè)投資中的專利及專有技術(shù)使用費(fèi)、土地使用權(quán)費(fèi)、商標(biāo)權(quán)費(fèi)等直接轉(zhuǎn)入無(wú)形資產(chǎn)原值;但房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)開(kāi)發(fā)商品房時(shí)，土地使用權(quán)帳面價(jià)值應(yīng)計(jì)入所建造的房屋建筑物成本。

無(wú)形資產(chǎn)從開(kāi)始使用之日起，在有效使用期限內(nèi)平均攤?cè)氤杀荆挥?jì)殘值。

法律和合同規(guī)定了法定有效期限或者受益年限的，攤銷年限從其規(guī)定。

(6)其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)

是指除固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)之外的其他資產(chǎn)。

建設(shè)投資中的生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、辦公和生活家具購(gòu)置費(fèi)等開(kāi)辦費(fèi)性質(zhì)的費(fèi)用直接形成其他資產(chǎn)。

其他資產(chǎn)攤銷采用年限平均法，不計(jì)殘值，其攤銷年限應(yīng)注意符合稅法的要求。

(7)其他費(fèi)用

包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用。

1)其他制造費(fèi)用：

制造費(fèi)用是為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)而發(fā)生的各項(xiàng)間接費(fèi)用

其他制造費(fèi)用=制造費(fèi)用中扣除工資或薪酬、折舊費(fèi)、修理費(fèi)后的其余部分。

估算方法：按固定資產(chǎn)原值(扣除所含的建設(shè)期利息)的百分?jǐn)?shù)估算;按人員定額估算。

2)其他管理費(fèi)用

管理費(fèi)用是企業(yè)行政管理部門為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的費(fèi)用。

其他管理費(fèi)用=管理費(fèi)用中扣除工資或薪酬、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)以后的其余部分

估算方法：取工資或薪酬總額的倍數(shù)或按人員定額

若管理費(fèi)用中的技術(shù)使用費(fèi)、研究開(kāi)發(fā)費(fèi)和土地使用稅等數(shù)額較大，可單獨(dú)核算后并入其他管理費(fèi)用，或另外列項(xiàng)計(jì)入總成本費(fèi)用。(安全生產(chǎn)費(fèi)用也是)

3)其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用

營(yíng)業(yè)費(fèi)用是銷售商品過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，還包括委托代銷費(fèi)用。

其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用=營(yíng)業(yè)費(fèi)用中扣除工資或薪酬、折舊費(fèi)和修理費(fèi)后的其余部分。

估算方法：按營(yíng)業(yè)收入的百分?jǐn)?shù)估算。

(8)利息支出

項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中，財(cái)務(wù)費(fèi)用一般只考慮利息支出：

長(zhǎng)期借款利息(即建設(shè)投資借款在投產(chǎn)后需支付的利息)

用于流動(dòng)資金的借款利息

短期借款利息

1)建設(shè)投資借款利息

指建設(shè)期間借款余額(含未支付的建設(shè)期利息)應(yīng)在運(yùn)營(yíng)期支付的利息。兩種通行的還本付息方法：

等額還本付息方式

等額還本、利息照付方式

①等額還本付息方式：每年還本付息的總額相同，償還的本金逐年增多，支付的利息逐年減少。

②等額還本、利息照付方式：每年等額還本，支付利息逐年減少。

【2012年】某項(xiàng)目還款年年初的借款余額為10000萬(wàn)元，年利率為6%，預(yù)定的還款期限為8年，若分別按等額還本付息方式以及等額還本、利息照付方式計(jì)算，則從第2年支付的利息來(lái)看，(　)。

A.等額還本付息方式較高

B.前者是后者的兩倍

C.等額還本、利息照付方式較高

D.兩者相等

【答案】A

【解析】比較第1年償還的本金大小

等額還本付息：A=10000×(A/P,6%,8)

=10000×0.16104=1610.4萬(wàn)元

第1年償還本金=1610.4-10000×6%=1010.4萬(wàn)元

等額還本、利息照付：

第1年償還本金=10000/8=1250萬(wàn)元

則，前者第2年支付的利息多。參見(jiàn)教材P302

2)流動(dòng)資金借款利息

財(cái)務(wù)分析中設(shè)定年終償還、下年初再借的方式，按一年期利率計(jì)息;

對(duì)流動(dòng)資金的借款償還一般設(shè)定在計(jì)算期最后一年，也可在還完建設(shè)投資借款后安排。

3)短期借款利息

一般采用一年期借款利率;

按隨借隨還的原則處理，當(dāng)年借款盡可能于下年償還。

(五)經(jīng)營(yíng)成本(決策分析與評(píng)價(jià)中的特定概念)

是運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的主要現(xiàn)金流出

與融資方案無(wú)關(guān)，完成建設(shè)投資和營(yíng)業(yè)收入估算后，即可估算;為融資前現(xiàn)金流量分析提供數(shù)據(jù)，。

經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料費(fèi)+外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資或薪酬+修理費(fèi)+其他費(fèi)用

或：經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出

(六)固定成本與可變成本(盈虧平衡分析)

(七)維持運(yùn)營(yíng)的投資費(fèi)用

在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)發(fā)生的固定資產(chǎn)更新費(fèi)用和礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的開(kāi)拓延深費(fèi)用等，在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出。

(八)成本與費(fèi)用估算的有關(guān)表格

應(yīng)編制總成本費(fèi)用估算表和各分項(xiàng)成本費(fèi)用估算表，這些報(bào)表都屬于財(cái)務(wù)分析的輔助報(bào)表。

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五、相關(guān)稅金估算(10/12年單、多)

(一)注意事項(xiàng)

不同項(xiàng)目涉及的稅金種類和稅率可能各不相同;

稅費(fèi)計(jì)取得當(dāng)是正確估算項(xiàng)目費(fèi)用乃至凈效益的重要因素。

(二)財(cái)務(wù)分析涉及的稅種及其估算

包括增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、所得稅、關(guān)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等，有的涉及土地增值稅、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、石油特別收益金和礦區(qū)使用費(fèi)等;

會(huì)計(jì)處理中，營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加包含在“營(yíng)業(yè)稅金及附加”中。

1.增值稅

納稅人銷售貨物或提供應(yīng)稅勞務(wù)，應(yīng)納增值稅;

應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額

當(dāng)期銷項(xiàng)稅額小于當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額不足抵扣時(shí)，其不足部分可以結(jié)轉(zhuǎn)下期繼續(xù)抵扣。

(1)銷項(xiàng)稅額=銷售額×稅率(銷售額為收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，不包括收取的銷項(xiàng)稅額)

(2)進(jìn)項(xiàng)稅額包括：從銷售方取得的增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅額;從海關(guān)取得的海關(guān)進(jìn)口增值稅專用繳款書(shū)上注明的增值稅額。

可抵扣固定資產(chǎn)增值稅僅包括設(shè)備、主要安裝材料的進(jìn)項(xiàng)稅額。

2.營(yíng)業(yè)稅

納稅人提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者銷售不動(dòng)產(chǎn)，應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅=營(yíng)業(yè)額×稅率。

3.消費(fèi)稅(價(jià)內(nèi)稅)

4.土地增值稅：房地產(chǎn)項(xiàng)目應(yīng)按規(guī)定計(jì)算。

5.資源稅

原油和天然氣開(kāi)采，從價(jià)定率，銷售額的5%-10%;

其他應(yīng)稅礦產(chǎn)品和鹽，從量定額，銷售數(shù)量×定額稅率。

6.企業(yè)所得稅：按有關(guān)稅法對(duì)所得稅前扣除項(xiàng)目的要求，正確計(jì)算應(yīng)納稅所得額。

7.城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加

以實(shí)際繳納的增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅為計(jì)稅依據(jù)，并與三稅同時(shí)繳納;

城市維護(hù)建設(shè)稅稅率根據(jù)在市區(qū)，縣城或鎮(zhèn)，或不在市區(qū)、縣城或鎮(zhèn)的，分別取7%、5%、1%;教育費(fèi)附加費(fèi)率為3%;地方教育附加費(fèi)率2%。

8.關(guān)稅：以進(jìn)出口應(yīng)稅貨物為納稅對(duì)象

引進(jìn)設(shè)備材料的關(guān)稅體現(xiàn)在投資估算中，而進(jìn)口原材料的關(guān)稅體現(xiàn)在成本中

9.財(cái)務(wù)分析涉及稅種表(見(jiàn)下表)

六、改、擴(kuò)建項(xiàng)目效益和費(fèi)用估算應(yīng)注意的問(wèn)題

改、擴(kuò)建項(xiàng)目：依托現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行改、擴(kuò)建與技術(shù)改造的項(xiàng)目。(08-10年)

(一)與新建項(xiàng)目相比，改、擴(kuò)建項(xiàng)目的特點(diǎn)

涉及項(xiàng)目與企業(yè)兩個(gè)層面，“有項(xiàng)目”和“無(wú)項(xiàng)目”兩個(gè)方面：

1.在不同程度上利用了原有資產(chǎn)和資源，增量調(diào)動(dòng)存量;

2.項(xiàng)目效益與費(fèi)用的識(shí)別和計(jì)算較新建項(xiàng)目復(fù)雜;

3.建設(shè)期內(nèi)建設(shè)與生產(chǎn)可能同步進(jìn)行。

4.項(xiàng)目與企業(yè)既有聯(lián)系，又有區(qū)別。既要考察項(xiàng)目給企業(yè)帶來(lái)的效益，又要考察企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況。

5.項(xiàng)目的效益和費(fèi)用可隨項(xiàng)目的目標(biāo)不同而有很大差別。

6.改、擴(kuò)建項(xiàng)目的費(fèi)用多樣，不僅包括新增投資(含原有資產(chǎn)的拆除和遷移費(fèi)用等)、新增成本費(fèi)用，還包括因改造引起的停減產(chǎn)損失。

(二)項(xiàng)目范圍的界定

宜采取最小化原則：以能正確計(jì)算項(xiàng)目的投入和產(chǎn)出，說(shuō)明項(xiàng)目給企業(yè)帶來(lái)的效益為限，其目的是易于采集數(shù)據(jù)，減少工作量。

項(xiàng)目范圍界定方法：

(三)效益與費(fèi)用的數(shù)據(jù)

強(qiáng)調(diào)“有無(wú)對(duì)比”，進(jìn)行增量分析，作為投資決策的依據(jù)。

1.涉及五套數(shù)據(jù)

“現(xiàn)狀”數(shù)據(jù)：即項(xiàng)目實(shí)施起點(diǎn)時(shí)的效益和費(fèi)用，是單一的狀態(tài)值，時(shí)點(diǎn)定在建設(shè)期初。

“無(wú)項(xiàng)目”數(shù)據(jù)：不實(shí)施該項(xiàng)目時(shí)，在現(xiàn)狀基礎(chǔ)上考慮計(jì)算期內(nèi)效益和費(fèi)用的變化趨勢(shì)。

“有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)：實(shí)施該項(xiàng)目后計(jì)算期內(nèi)的總量效益和費(fèi)用數(shù)據(jù)。

新增數(shù)據(jù)：有項(xiàng)目相對(duì)于現(xiàn)狀的變化額，即兩者的差額，通常要先估算新增數(shù)據(jù)。

增量數(shù)據(jù)：“有項(xiàng)目”效益和費(fèi)用數(shù)據(jù)與“無(wú)項(xiàng)目”效益和費(fèi)用數(shù)據(jù)的差額。(即有無(wú)對(duì)比得出的數(shù)據(jù))

2.五套數(shù)據(jù)之間的關(guān)系

以固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)為例進(jìn)行說(shuō)明：

無(wú)項(xiàng)目固定資產(chǎn)價(jià)值=原有固定資產(chǎn)價(jià)值(現(xiàn)狀數(shù)據(jù))+無(wú)項(xiàng)目追加投資形成固定資產(chǎn)價(jià)值

有項(xiàng)目固定資產(chǎn)價(jià)值=新增固定資產(chǎn)價(jià)值+原有固定資產(chǎn)價(jià)值(假定全部利用)

增量固定資產(chǎn)價(jià)值=有項(xiàng)目-無(wú)項(xiàng)目

=新增固定資產(chǎn)價(jià)值-無(wú)項(xiàng)目追加投資形成固定資產(chǎn)價(jià)值

若無(wú)項(xiàng)目追加投資=0，無(wú)項(xiàng)目=現(xiàn)狀，則：

增量固定資產(chǎn)價(jià)值=新增固定資產(chǎn)價(jià)值

如果現(xiàn)狀為零，無(wú)項(xiàng)目也為零，則可認(rèn)為新設(shè)法人項(xiàng)目是“有無(wú)對(duì)比”的特例，即：

新增數(shù)值=有項(xiàng)目數(shù)值-現(xiàn)狀數(shù)值(0)=有項(xiàng)目數(shù)值

增量數(shù)值=有項(xiàng)目數(shù)值-無(wú)項(xiàng)目數(shù)值(0)=有項(xiàng)目數(shù)值

新增數(shù)值=增量數(shù)值=有項(xiàng)目數(shù)值

即：有項(xiàng)目=新項(xiàng)目

3.“無(wú)項(xiàng)目”數(shù)據(jù)是增量分析的關(guān)鍵

現(xiàn)狀數(shù)據(jù)是預(yù)測(cè)無(wú)項(xiàng)目數(shù)據(jù)的基點(diǎn)數(shù)據(jù)，“無(wú)項(xiàng)目”數(shù)據(jù)很可能發(fā)生變化，簡(jiǎn)單地用現(xiàn)狀數(shù)據(jù)代替無(wú)項(xiàng)目數(shù)據(jù)，可能會(huì)影響增量數(shù)據(jù)的可靠性，進(jìn)而影響盈利能力分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。

(四)計(jì)算期的確定

“有項(xiàng)目”與“無(wú)項(xiàng)目”效益和費(fèi)用的計(jì)算范圍和計(jì)算期應(yīng)保持一致。

應(yīng)以“有項(xiàng)目”的計(jì)算期為基礎(chǔ)，對(duì)“無(wú)項(xiàng)目”的計(jì)算期進(jìn)行調(diào)整;若“有項(xiàng)目”利用了原有資產(chǎn)，也應(yīng)對(duì)其可利用的期限進(jìn)行調(diào)整。

對(duì)“無(wú)項(xiàng)目”計(jì)算期進(jìn)行調(diào)整的幾種情況：

1.可通過(guò)追加投資來(lái)維持“無(wú)項(xiàng)目”運(yùn)營(yíng)或原有舊資產(chǎn)的持續(xù)使用;

2.可通過(guò)加大各年修理費(fèi)的方式;

3.通過(guò)追加投資在技術(shù)上不可行或經(jīng)濟(jì)上明顯不合理時(shí)，可使“無(wú)項(xiàng)目”的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)適時(shí)終止(很少采用);

4.極端情況下，如環(huán)保要求限時(shí)停產(chǎn)，各年無(wú)項(xiàng)目時(shí)的現(xiàn)金流量可視為零。

(五)沉沒(méi)成本：源于過(guò)去的決策所決定的費(fèi)用，非當(dāng)前決策所能改變。

在項(xiàng)目增量盈利能力分析中，把已有資產(chǎn)作為沉沒(méi)費(fèi)用考慮，無(wú)論其是否在項(xiàng)目中得到使用。

(六)機(jī)會(huì)成本：?jiǎn)适У挠糜谄渌麢C(jī)會(huì)可能帶來(lái)的最高潛在收入。

必要時(shí)，財(cái)務(wù)分析應(yīng)考慮機(jī)會(huì)成本，作為無(wú)項(xiàng)目時(shí)的效益計(jì)算。

增量盈利能力分析中，直接進(jìn)行增量計(jì)算時(shí)可直接將其列為項(xiàng)目的增量費(fèi)用。

【2010年】某礦山企業(yè)原有固定資產(chǎn)價(jià)值12000萬(wàn)元，改擴(kuò)建項(xiàng)目擬投資8000萬(wàn)元;若不實(shí)施該項(xiàng)目，為維持礦山正常運(yùn)行，也需投資2000萬(wàn)元。假設(shè)兩種情況下，原有固定資產(chǎn)都全部利用，且投入資金全部形成固定資產(chǎn)，則改擴(kuò)建項(xiàng)目建設(shè)形成的增量固定資產(chǎn)價(jià)值為(　)萬(wàn)元。

A.2000　　B.6000

C.8000　　D.12000

【答案】B

【解析】增量固定資產(chǎn)價(jià)值=8000-2000=6000萬(wàn)元。參見(jiàn)教材P311。

【2012年】關(guān)于項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中成本費(fèi)用的說(shuō)法，正確的有(　)。

A.總成本費(fèi)用最終可劃分為固定成本和可變成本

B.經(jīng)營(yíng)成本隨融資方案變動(dòng)而變動(dòng)

C.沉沒(méi)成本一般不作為項(xiàng)目的新增投入

D.機(jī)會(huì)成本的大小有可能影響項(xiàng)目的現(xiàn)金流量

E.生產(chǎn)成本包括固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷

【答案】ACD