2019咨詢工程師《方法與實務(wù)》基礎(chǔ)考點:財務(wù)效益與費用估算
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考點八:財務(wù)效益與費用估算、財務(wù)盈利能力分析、償債能力分析和財務(wù)生存能力分析
一、財務(wù)現(xiàn)金流量表
(一)不含增值稅的情形
序號 |
項目 |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
現(xiàn)金流入 |
|
|
|
|
|
|
1.1 |
營業(yè)收入 |
|
|
|
|
|
|
1.2 |
回收固定資產(chǎn)余值 |
|
|
|
|
|
|
1.3 |
回收流動資金 |
|
|
|
|
|
|
2 |
現(xiàn)金流出 |
|
|
|
|
|
|
2.1 |
建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息) |
|
|
|
|
|
|
2.2 |
流動資金 |
|
|
|
|
|
|
2.3 |
經(jīng)營成本 |
|
|
|
|
|
|
2.4 |
營業(yè)稅金及附加 |
|
|
|
|
|
|
2.5 |
維持運營投資 |
|
|
|
|
|
|
3 |
稅前凈現(xiàn)金流量(1-2) |
|
|
|
|
|
|
4 |
調(diào)整所得稅 |
|
|
|
|
|
|
5 |
稅后凈現(xiàn)金流量(3-4) |
|
|
|
|
|
|
(二)含增值稅的情形
序號 |
項目 |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
現(xiàn)金流入 |
|
|
|
|
|
|
1.1 |
營業(yè)收入 |
|
|
|
|
|
|
1.2 |
銷項稅額 |
|
|
|
|
|
|
1.3 |
回收固定資產(chǎn)余值 |
|
|
|
|
|
|
1.4 |
回收流動資金 |
|
|
|
|
|
|
2 |
現(xiàn)金流出 |
|
|
|
|
|
|
2.1 |
建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息) |
|
|
|
|
|
|
2.2 |
流動資金 |
|
|
|
|
|
|
2.3 |
經(jīng)營成本 |
|
|
|
|
|
|
2.4 |
進項稅額 |
|
|
|
|
|
|
2.5 |
應(yīng)納增值稅 |
|
|
|
|
|
|
2.6 |
營業(yè)稅金及附加 |
|
|
|
|
|
|
2.7 |
維持運營投資 |
|
|
|
|
|
|
3 |
稅前凈現(xiàn)金流量(1-2) |
|
|
|
|
|
|
4 |
調(diào)整所得稅 |
|
|
|
|
|
|
5 |
稅后凈現(xiàn)金流量(3-4) |
|
|
|
|
|
|
1.營業(yè)收入(或銷售收入)
營業(yè)收入包括:銷售收入、提供服務(wù)所獲得的收入。
2.應(yīng)納增值稅
(1)(產(chǎn)出)銷項稅額=營業(yè)收入(銷售收入)×增值稅稅率(增值稅稅率不同時,應(yīng)分項計算)
(2)(運營投入)進項稅額=(外購原材料費+外購輔助材料費+外購燃料費+外購動力費)×增值稅稅率(增值稅稅率不同時,應(yīng)分項計算)
(3)應(yīng)納增值稅=(產(chǎn)出)銷項稅額-(運營投入)進項稅額—可抵扣固定資產(chǎn)進項稅額
3.抵扣固定資產(chǎn)進項稅額
按照國家消費型增值稅的相關(guān)政策,對符合要求的固定資產(chǎn)增值稅進項稅額,可以憑增值稅扣稅憑證從銷項稅額中抵扣。對于新建項目,建設(shè)期內(nèi)并無銷項稅額可供抵扣,因此可以延遲到項目投產(chǎn)后,由銷項稅額逐年抵扣。
如為含稅價,則銷項稅額和進項稅額計算如下:
銷項稅額=含稅收入/(1+增值稅率)×增值稅率
進項稅額=外購原材料、燃料動力含稅成本/(1+增值稅率)×增值稅率
4.維持運營投資
原來對此不明確。新表中單獨列有維持運營投資,使其更加明確。
維持運營投資包括設(shè)備更新費用、油田開發(fā)費用、礦山的井巷開拓延伸費用。例如火電廠所需要的鐵路等。
5.營業(yè)稅金及附加
在會計處理上,營業(yè)稅、消費稅、土地增值稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加等均可含在營業(yè)稅金及附加中。
(二)財務(wù)分析內(nèi)容(頁碼:P286)
(1)識別與估算財務(wù)效益和費用范圍。
(2)編制財務(wù)分析報表和計算財務(wù)分析指標(biāo)。
(3)進行盈虧平衡分析和敏感性分析。
(三)財務(wù)效益與費用估算(頁碼:P291~313)
1.項目計算期的分析確定
(1)建設(shè)期。
(2)運營期。
2.營業(yè)收入
(1)合理確定運營負(fù)荷。
(2)合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價格。
(3)多種產(chǎn)品分別估算或合理折算。
(4)編制營業(yè)收入估算表。
3.補貼收入
4.成本與費用
(1)成本與費用的概念。
(2)成本與費用的種類。
(3)成本與費用估算要求。
(4)總成本費用估算。包括:總成本費用構(gòu)成與計算;總成本費用各分項的估算要點。
表 項目總成本費用估算表(單位:萬元)
序號 |
項目 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1 |
經(jīng)營成本 |
1700 |
1700 |
1700 |
1700 |
1700 |
1700 |
2 |
折舊費 |
247 |
247 |
247 |
247 |
247 |
247 |
3 |
攤銷費 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
4 |
利息支出 |
183 |
164.23 |
140.28 |
113.93 |
84.95 |
53.07 |
4.1 |
長期借款利息 |
168 |
146.23 |
122.28 |
95.93 |
66.95 |
35.07 |
4.2 |
流動資金借款利息 |
15 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
5 |
總成本費用 |
2150 |
2131.23 |
2107.28 |
2080.93 |
2051.95 |
2020.07 |
(5)經(jīng)營成本。
經(jīng)營成本=外購原材料費用+外購輔助材料費+外購燃料費+外購動力費+職工薪酬+修理費+其他費用
或
經(jīng)營成本=總成本費用-折舊費用-攤銷費-利息支出
總成本費用估算表 單位:萬元 |
|||||||||||||
序號 |
項目 |
合計 |
計算期 |
||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|||
1 |
外購原材料 |
368 |
|
16 |
32 |
40 |
40 |
40 |
40 |
40 |
40 |
40 |
40 |
2 |
外購燃料費和外 |
184 |
|
8 |
16 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
3 |
職工薪酬 |
100 |
|
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
4 |
修理費 |
50 |
|
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
折舊費 |
215 |
|
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
6 |
攤銷費 |
26 |
|
5.2 |
5.2 |
5.2 |
5.2 |
5.2 |
|
|
|
|
|
7 |
財務(wù)費用 |
20 |
|
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
8 |
其他費用 |
30 |
|
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
10 |
總成本費用 |
993 |
|
70.7 |
94.7 |
106.7 |
106.7 |
106.7 |
101.5 |
101.5 |
101.5 |
101.5 |
101.5 |
11 |
經(jīng)營成本(-7) |
732 |
|
42 |
66 |
78 |
78 |
78 |
78 |
78 |
78 |
78 |
78 |
教材P297、P299、P300、P301、P302。
5.相關(guān)稅金估算
(1)應(yīng)納增值稅
增值稅=銷項稅額-進項稅額(第四冊《項目決策分析與評價》P305)。
情況一:營業(yè)收入和總成本費用為不含稅價格,此時,
(1)(產(chǎn)出)銷項稅額=營業(yè)收入(銷售收入)×增值稅稅率(增值稅稅率不同時,應(yīng)分項計算)
(2)(運營投入)進項稅額=(外購原材料+外購輔助材料費+外購燃料費+外購動力費)×增值稅稅率(增值稅稅率不同時,應(yīng)分項計算)
(3)應(yīng)納增值稅=(產(chǎn)出)銷項稅額-(運營投入)進項稅額—可抵扣固定資產(chǎn)進項稅額
情況二:當(dāng)營業(yè)收入、總成本費用為含稅價時,此時,
(2)調(diào)整所得稅
調(diào)整所得稅=息稅前利潤×所得稅率
其中,
息稅前利潤=利潤總額+當(dāng)年支付的全部利息
或
息稅前利潤=營業(yè)收入-經(jīng)營成本-折舊和攤銷-營業(yè)稅金及附加
利潤總額=營業(yè)收入-總成本費用-營業(yè)稅金及附加=營業(yè)收入-(經(jīng)營成本+折舊攤銷+當(dāng)年支付的全部利息)-營業(yè)稅金及附加
(3)進口關(guān)稅
進口關(guān)稅=(進口設(shè)備離岸價+國際運費+國際運輸保險費)×進口關(guān)稅率
(4)進口環(huán)節(jié)增值稅
進口環(huán)節(jié)增值稅=[離岸價(FOB價)+國際運費+國際運輸保險費+進口關(guān)稅]×增值稅稅率
6.折舊方法
(1)直線折舊法
年折舊額=(固定資產(chǎn)原值-殘值)÷折舊年限
(2)雙倍余額遞減折舊法
年折舊率=2/折舊年限×100%
年折舊額=年初固定資產(chǎn)凈值×年折舊率
年初固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值-以前各年累計折舊
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
年初凈值 |
2500 |
1500 |
900 |
540 |
520 |
折舊率 |
40% |
40% |
40% |
- |
- |
折舊額 |
1000 |
600 |
360 |
20 |
20 |
年末凈值 |
1500 |
900 |
540 |
520 |
500 |
7.固定資產(chǎn)原值
(1)固定資產(chǎn)投資:由建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費和建設(shè)期利息等7項內(nèi)容構(gòu)成。也就是說固定資產(chǎn)投資包括建設(shè)投資和建設(shè)期利息。
(2)固定資產(chǎn)原值:固定資產(chǎn)原值是固定資產(chǎn)投資中形成固定資產(chǎn)的部分,該投資中有可能會形成無形資產(chǎn)或者其他資產(chǎn)。
固定資產(chǎn)原值=工程費用(建筑工程費用+安裝工程費+設(shè)備及工器具購置費)+預(yù)備費+建設(shè)期利息+其他費用(工程建設(shè)其他費用-無形資產(chǎn)-遞延資產(chǎn))
其他建設(shè)費用中應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值的部分,即扣除應(yīng)計入無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)以外的第二部分費用
8.改擴建項目效益和費用估算應(yīng)注意的問題
(1)沉沒成本。
(2)機會成本。
(四)財務(wù)盈利能力分析
1.現(xiàn)金流量分析
(1)項目投資現(xiàn)金流量分析。
盈利能力指標(biāo)
① 凈現(xiàn)值。
②財務(wù)內(nèi)部收益率。
(2)項目資本金現(xiàn)金流量分析。
(3)投資各方現(xiàn)金流量分析。
(4)現(xiàn)金流量分析基準(zhǔn)參數(shù)。
2.靜態(tài)分析
(1)靜態(tài)分析的指標(biāo)。
(2)靜態(tài)分析依據(jù)的報表。
3.改擴建項目盈利能力分析的特點
(1)增量分析為主。
(2)輔以總量分析。
(3)改擴建項目盈利能力分析報表。
(4)關(guān)于改擴建項目盈利能力增量分析的簡化。
(五)償債能力分析和財務(wù)生存能力分析(頁碼:P333~343)
1.借款還本付息計劃表
(1)等額還本付息方式
表 借款還本付息計劃表(單位:萬元)
序 號 |
名 稱 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1 |
年初借款余額 |
2205 |
1729.89 |
1207.27 |
632.39 |
2 |
當(dāng)年借款 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 |
當(dāng)年應(yīng)計利息 |
220.50 |
172.99 |
120.73 |
63.24 |
4 |
當(dāng)年應(yīng)還本付息 |
695.61 |
695.61 |
695.61 |
695.63 |
4.1 |
其中:當(dāng)年應(yīng)還利息 |
220.50 |
172.99 |
120.73 |
63.24 |
4.2 |
當(dāng)年應(yīng)還本金 |
475.11 |
522.62 |
574.88 |
632.39 |
5 |
年末余額 |
1729.89 |
1207.27 |
632.39 |
0.00 |
(2)等額還本、利息照付方式
序 號 |
名稱 |
建設(shè)期 |
運營期1-4年 |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
1 |
年初借款余額 |
0 |
1030 |
2121.80 |
1591.35 |
1060.90 |
530.45 |
2 |
當(dāng)年借款 |
1000 |
1000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 |
當(dāng)年應(yīng)計利息 |
30 |
91.80 |
127.31 |
95.48 |
63.65 |
31.83 |
4 |
當(dāng)年還本付息 |
0 |
0 |
657.76 |
625.93 |
594.10 |
562.28 |
4.1 |
其中:還本 |
0 |
0 |
530.45 |
530.45 |
530.45 |
530.45 |
4.2 |
付息 |
0 |
0 |
127.31 |
95.48 |
63.65 |
31.83 |
5 |
年末余額 |
1030 |
2121.80 |
1591.35 |
1060.90 |
530.45 |
0 |
2.償債能力分析
(1)計算指標(biāo)。包括利息備付率;償債備付率。
(2)改擴建項目償債能力分析的特點。包括項目層次的借款償還能力;企業(yè)層次的借款償還能力;考察企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo)。
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