2012年房地產(chǎn)估價(jià)師《制度與政策》精講(43)

　　證券基礎(chǔ)知識(shí)$lesson$

　　一、內(nèi)容提要：

　　1、證券

　　2、 股票

　　3、債券

　　4、投資基金證券

　　二、考試要求：

　　1、了解證券的種類和一般特征。

　　2、熟悉有價(jià)證券的基本含義和常見(jiàn)類型，股票、債券、投資基金證券各自的基本特征。

　　3、掌握股票、債券、投資基金證券的概念以及它們的區(qū)別與聯(lián)系。

　　三、內(nèi)容輔導(dǎo)：

　　證券本身是一個(gè)廣義的概念，在法律上，一般是指反映某種法律行為結(jié)果的憑證。除專門(mén)用以證明某種事實(shí)的證券外，還包括所有權(quán)證券和有價(jià)證券。這三種證券既有聯(lián)系也有區(qū)別。

　　所有權(quán)證券和有價(jià)證券雖然都是證明事實(shí)的證券，但所有權(quán)證券是認(rèn)定持證人為某種物品或財(cái)產(chǎn)合法所有者這一特定事實(shí)的記名式憑證;而有價(jià)證券是認(rèn)定持證人有權(quán)取得收入的憑證，可以記名也可以不記名。

　　第一節(jié) 證 券

　　一、證券的分類

　　證券可分為商品證券、貨幣證券及資本證券三類。商品證券是表明對(duì)物質(zhì)資料具有某種權(quán)利的有價(jià)證券，如提貨單、運(yùn)貨單等。貨幣證券是指可與貨幣相互轉(zhuǎn)化的有價(jià)證券，如匯票、支票等。

　　資本證券是表明投資的事實(shí)，表明投資者的權(quán)利和義務(wù)的有價(jià)證券，最常見(jiàn)的有股票、債券、投資基金等。

　　在證券市場(chǎng)上市交易的證券，基本上就是資本證券。

　　例題：證券可分( )三類。

　　A、商品證券 B、貨幣證券 C.資本證券 D.實(shí)物證券

　　答案：ABC

　　二、 證券的一般特征

　　證券一般具有如下特點(diǎn)：票面上標(biāo)有具體金額，代表一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，能給持有者帶來(lái)收益;可以依法轉(zhuǎn)讓，買(mǎi)賣時(shí)存在證券交易價(jià)格。

　　這些基本特點(diǎn)表明，證券是一種商品，可以進(jìn)行依法買(mǎi)賣;同時(shí)，證券又是一種資本，可以為持有者帶來(lái)一定的收益。

　　1 、 證券是一種可以依法買(mǎi)賣的特殊商品

　　證券作為一種商品，但是它又是一種特殊商品，因而又不完全等同于普通商品。

　　主要表現(xiàn)在：普通商品的使用價(jià)值是為滿足人們的某種需要，證券的使用價(jià)值則是可以生息，能為持有者帶來(lái)一定的利息收入;

　　普通商品的價(jià)格由該商品的價(jià)值所決定，而證券的價(jià)格則是由貨幣使用中產(chǎn)生的收益和社會(huì)借貸資金利率的比率所決定;普通商品出售后，

　　該商品的所有權(quán)和使用權(quán)一并轉(zhuǎn)移，而證券出售后，買(mǎi)主即貨幣所有者擁有購(gòu)買(mǎi)證券的貨幣所有權(quán)，而該貨幣的使用權(quán)則歸證券發(fā)行單位擁有，所有權(quán)和使用權(quán)發(fā)生了分離。

　　2 、 證券是一種虛擬資本

　　證券被看成是資本。但證券不是真實(shí)資本，僅僅是資本的一種代表符號(hào)，本身不具有價(jià)值，不能直接用于生產(chǎn)過(guò)程，不能執(zhí)行資本的職能。另外，證券的價(jià)格與其所代表的資本額往往不一致，因此，人們又把證券稱作“虛擬資本”。

　　例題：證券一般具有的特點(diǎn)包括( )。

　　A、票面上標(biāo)有具體金額，代表一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，能給持有者帶來(lái)收益

　　B、可以依法轉(zhuǎn)讓

　　C.買(mǎi)賣時(shí)不存在證券交易價(jià)格

　　D.證券又是一種資本，可以為持有者帶來(lái)一定的收益

　　E、證券是一種商品，可以進(jìn)行依法買(mǎi)賣

　　答案：ABDE

　　三、證券市場(chǎng)

　　證券市場(chǎng)是證券發(fā)行和交易的網(wǎng)絡(luò)和體系的總和，是證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。證券市場(chǎng)分為兩級(jí)，包括證券的發(fā)行市場(chǎng)和交易流通市場(chǎng)，前者稱為初級(jí)或一級(jí)市場(chǎng)，后者稱為二級(jí)市場(chǎng)。

　　發(fā)行市場(chǎng)是證券原始發(fā)行者和原始購(gòu)買(mǎi)者之間的市場(chǎng)，交易市場(chǎng)是已發(fā)行證券的再轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。

　　證券市場(chǎng)對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有十分重要的積極作用，主要表現(xiàn)在以下方面：

　　(1)證券是一種直接融資的金融工具，具有直接融資的優(yōu)點(diǎn);同時(shí)發(fā)行證券能吸納廣泛的社會(huì)閑散資金，因而又具有間接融資的優(yōu)點(diǎn)。

　　(2)發(fā)展證券市場(chǎng)是建立和完善投資市場(chǎng)的需要。

　　(3)發(fā)展證券市場(chǎng)有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)重組。

　　例題(判斷)：1、證券市場(chǎng)是證券發(fā)行和交易的網(wǎng)絡(luò)和體系的總和，是證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。( )

　　答案：對(duì)

　　2、證券的發(fā)行市場(chǎng)被稱為二級(jí)市場(chǎng)。( )

　　答案：錯(cuò)

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