《基金法律法規(guī)》章節(jié)重點(diǎn)基金的交易、申購和贖回

　　《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》考試大綱（2016年度修訂）

　　【摘要】基金從業(yè)資格考試考試科目包括基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范及證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)兩個(gè)科目，為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)?；饛臉I(yè)資格考試頻道整理發(fā)布《基金法律法規(guī)》章節(jié)重點(diǎn)基金的交易、申購和贖回供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助大家。《基金法律法規(guī)》章節(jié)重點(diǎn)基金的交易、申購和贖回

　　基金從業(yè)資格《基金法律法規(guī)》章節(jié)重點(diǎn)：第六章第二節(jié) 基金的交易、申購和贖回

　　(三)申購、贖回的原則

　　目前，開放式基金所遵循的申購、贖回主要原則為：

　　1.“未知價(jià)”交易原則

　　投資者在申購、贖回基金份額時(shí)并不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格。申購、贖回價(jià)格只能以申購、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算，這一點(diǎn)與股票、封閉式基金等金融產(chǎn)品的“已知價(jià)”原則進(jìn)行買賣不同。

　　2.“金額申購、份額贖回”原則

　　基金管理人可根據(jù)基金運(yùn)作的實(shí)際情況依法對上述原則進(jìn)行調(diào)整。在新規(guī)則開始實(shí)施前，基金管理人必須依照《證券投資基金信息披露管理辦法》的有關(guān)規(guī)定在指定媒體上公告。基金管理人不得在基金合同約定之外的日期或者時(shí)間辦理基金份額的申購、贖回或者轉(zhuǎn)換。投資人在基金合同約定之外的日期和時(shí)問提出申購、贖回或者轉(zhuǎn)換申請的，其基金份額申購、贖回價(jià)格為下、次辦理基金份額申購、贖回時(shí)間所在開放日的價(jià)格。

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　　(四)申購、贖回的費(fèi)用及銷售服務(wù)費(fèi)

　　1.申購費(fèi)用。投資者在辦理開放式基金申購時(shí)，一般需要繳納申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購金額的5%。和認(rèn)購費(fèi)一樣，申購費(fèi)可以采用在基金份額申購時(shí)收取的前端收費(fèi)方式，也可以采用在贖回時(shí)從贖回金額中扣除的后端收費(fèi)方式?；甬a(chǎn)品同時(shí)設(shè)置前端收費(fèi)模式和后端收費(fèi)模式的，其前端收費(fèi)的最高檔申購費(fèi)率應(yīng)低于對應(yīng)的后端收費(fèi)的最高檔申購費(fèi)率。基金管理人可以對選擇前端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其申購金額適用不同的前端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)?；鸸芾砣丝梢詫x擇后端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的后端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費(fèi)用?；痄N售機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)、電話、移動(dòng)通信等非現(xiàn)場方式實(shí)現(xiàn)自助交易業(yè)務(wù)的，經(jīng)與基金管理人協(xié)商一致，可以對自助交易前端申購費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠，貨幣市場基金及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他品種除外。

　　2.贖回費(fèi)用。投資者在辦理開放式基金贖回時(shí)，一般需要繳納贖回費(fèi)，貨幣市場基金及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他品種除外。贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5%，贖回費(fèi)總額的25%歸人基金財(cái)產(chǎn)。對于短期交易的投資人，基金管理人可以在基金合同、招募說明書中約定按以下費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)收取贖回費(fèi)：

　　(1)對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費(fèi)。

　　(2)對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)。

　　按上述標(biāo)準(zhǔn)收取的基金贖回費(fèi)應(yīng)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。

　　基金管理人可以根據(jù)基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。通常，持有時(shí)間越長，適用的贖回費(fèi)率越低。

　　3.銷售服務(wù)費(fèi)?；鸸芾砣丝梢詮拈_放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)。例如對于不收取申購費(fèi)(認(rèn)購費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)。

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　　(五)申購份額、贖回金額的計(jì)算

　　申購費(fèi)用及申購份額的計(jì)算。按中國證監(jiān)會(huì)2007年3月《關(guān)于統(tǒng)一規(guī)范證券投資基金認(rèn)(申)購費(fèi)用及認(rèn)(申)購份額計(jì)算方法有關(guān)問題的通知》規(guī)定，

　　基金申購費(fèi)用與申購份額的計(jì)算公式如下：

　　凈申購金額=申購金額/(1+申購費(fèi)率)

　　申購費(fèi)用=凈申購金額×申購費(fèi)率

　　申購份額=凈申購金額/申購當(dāng)日基金份額凈值

　　當(dāng)申購費(fèi)用為固定金額時(shí)，申購份額的計(jì)算方法如下：

　　凈申購金額=申購金額-固定金額

　　申購份額=凈申購金額/T日基金份額凈值

　　(六)中購、贖回的登記與款項(xiàng)的支付

　　投資者申購基金成功后，注冊登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者在T+2日起有權(quán)贖回該部分的基金份額。投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)，基金管理人可以存法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對登記辦理時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，并最遲于開始實(shí)施前3個(gè)工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告基金申購采用全額繳款方式。若資金在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)未全部到賬，則申購不成功。申購不成功或無效，款項(xiàng)將退回投資者資金賬戶。投資者提交贖吲申請成交后，基金管理人應(yīng)通過銷售機(jī)構(gòu)按規(guī)定向投資者支付贖回款項(xiàng)。對一般基金而言，基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。

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　　(七)巨額贖回的認(rèn)定及處理方式

　　單個(gè)開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。單個(gè)開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)中的基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)口發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入中請之和后得到的余額、出現(xiàn)巨額贖回申請時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況，決定接受全額贖回或者部分延遲贖回。

　　1.接受全額贖回時(shí)，基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的全額贖回申請時(shí)，按正常贖回程序執(zhí)行。

　　2.部分延期贖回。當(dāng)基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請有困難，或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使基金份額凈值發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，基金管理人可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于一日基金總份額10%的前提下，對其余贖回申請延期辦理。對單個(gè)基金份額持有人的贖回申請，應(yīng)當(dāng)按照其中請贖回份額占申請贖回總份額的比例確定該單個(gè)基金份額持有人當(dāng)日辦理的贖回份額。未受理部分，除投資者在提交贖回申請時(shí)選擇將當(dāng)日未獲受理部分予以撤銷外，延遲至下一開放日辦理，轉(zhuǎn)入下一開放日的贖回申請不享有贖回優(yōu)先權(quán)，并將以下一個(gè)開放日的基金份額凈值為基準(zhǔn)計(jì)算贖回金額。以此類推，直到全部贖回為止當(dāng)發(fā)生巨額贖回及部分延期贖回時(shí)，基金管理人應(yīng)立即向中國證監(jiān)會(huì)備案，在3個(gè)工作日內(nèi)存至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告，并說明有關(guān)處理方法、基金連續(xù)2 個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申清;已經(jīng)接受的贖回中申請以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時(shí)間20個(gè)工作日并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告

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