2018基金從業(yè)考試基礎知識知識點：系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險

更新時間：2018-02-07 13:07:03 來源：環(huán)球網(wǎng)校

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　　系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險

　　1.系統(tǒng)性風險

　　(1)系統(tǒng)性風險：指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風險。

　　(2)原因：一般為宏觀層面的因素，包含政治因素、宏觀經(jīng)濟因素、法律因素以及某些不可抗力因素。

　　2.非系統(tǒng)性風險

　　(1)非系統(tǒng)性風險：又被稱為特定風險、異質(zhì)風險、個體風險等，可以通過分散化投資來降低的風險。

　　(2)原因：某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關的一些特別因素導致的。

　　3.風險與收益的關系

　　高風險意味著高預期收益，而低風險意味著低預期收益，但是不代表歷史收益率。

　　(1)信用風險溢價：市場上信用風險較高的企業(yè)債券與同期限、同息票率的國債相比價格更低，收益率更高，高出的收益率稱為信用風險溢價。

　　(2)市場上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，高出的收益率稱為流動性溢價。

　　4.風險分散化