期貨《投資分析》必備考點(diǎn)十一：套期保值的發(fā)展

期貨《投資分析》必備考點(diǎn)匯總

　　套期保值的發(fā)展和應(yīng)用

　　1.套期保值的發(fā)展

　　(1)基差逐利型套期保值。沃金其套期保值核心在于能否通過尋找基差方面的變化或 預(yù)期基差的變化來謀取利潤，來尋找套期保值的機(jī)會(huì)。從這個(gè)意義上講，套期保值是一種 套期圖利行為。

　　(2)組合投資型套期保值。J和E組合投資理論認(rèn)為，交易者進(jìn)行套期保值實(shí)際上是 對(duì)現(xiàn)貨市場和期貨市場的資產(chǎn)進(jìn)行組合投資，套期保值者根據(jù)組合投資的預(yù)期收益率和預(yù) 期收益的方差，確定現(xiàn)貨市場和期貨市場的交易頭寸，以使收益風(fēng)險(xiǎn)最小化或者效用函數(shù) 最大化。

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　　【摘要】2016年期貨從業(yè)資格考試共組織5次和2次投資分析考試，考試地點(diǎn)包括39個(gè)城市，為幫助廣大考生備考環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格考試頻道整理發(fā)布期貨《投資分析》必備考點(diǎn)十一：套期保值的發(fā)展供各位參考學(xué)習(xí)，更多相關(guān)信息請(qǐng)關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格考試頻道。期貨《投資分析》必備考點(diǎn)十一：套期保值的發(fā)展

期貨《投資分析》必備考點(diǎn)匯總

　　假定△x為套保期限內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格的變化量，△Q為套保期限內(nèi)期貨價(jià)格的變化量，并 且假定現(xiàn)貨和期貨二個(gè)市場價(jià)格的變動(dòng)服從正態(tài)分布。

　　該公式揭示了最佳套保比率等于套保期限內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差與期貨價(jià)格變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差的商乘以二者的相關(guān)系數(shù)。

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