2020年11月期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》考前模擬試題三

一、單選題

1.對于個股來說，當β系數(shù)大于1時，說明股票價格的波動()以指數(shù)衡量的整個市場的波動?！締芜x題】

A.高于

B.等于

C.無關(guān)于

D.低于

2.假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為1.2、0.9和1.05，資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的β系數(shù)為()?！締芜x題】

A.1.05

B.1.15

C.0.95

D.1

3.我國某出口商預(yù)期6個月后將獲得出口貨款500萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進行美元()。【單選題】

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.多頭投機

D.空頭投機

4.空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是()?！締芜x題】

A.基差值為正，而且絕對值變大

B.基差值為負，而且絕對值變小

C.基差值為正，而且絕對值變小

D.無法判斷

5.下列關(guān)于“限倉數(shù)額”的說法中，不正確的是()?！締芜x題】

A.期貨交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額

B.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風險

C.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制

D.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計可以超出該客戶的持倉限額

6.某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔心股市整體上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取()。【單選題】

A.股指期貨的賣出套期保值

B.股指期貨的買入套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期貨的跨期套利

7.客戶保證金不足時應(yīng)()?！締芜x題】

A.允許客戶透支交易

B.及時追加保證金或自行平倉

C.對客戶進行強行平倉

D.無限期等待客戶追加保證金

8.期貨交易所對會員實行()控制?！締芜x題】

A.總數(shù)

B.等級

C.資質(zhì)

D.種類

9.1993年11月4日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于制止期貨市場盲目發(fā)展的通知》，開始了第一次清理整頓，最終有()交易所被確定為試點交易所。【單選題】

A.15家

B.18家

C.33家

D.52家

10.股指期貨合約以()報價?！締芜x題】

A.指數(shù)點

B.金額

C.合約乘數(shù)

D.結(jié)算價

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二、多選題

1.循環(huán)周期理論認為()?！径噙x題】

A.無論什么樣的價格波動，都會向一個方向永遠走下去

B.價格的波動過程必然產(chǎn)生局部的高點和低點，這些高低點的出現(xiàn)，在時間上有一定的規(guī)律

C.主要周期有長期周期、季節(jié)性周期、基本周期或中等周期以及交易周期(4周)

D.可以選擇低點出現(xiàn)的時間入市，高點出現(xiàn)的時間離市

2.套期保值者首先在期貨市場上以買入的方式建立交易部位，這種套期保值被稱為()?！径噙x題】

A.買入套期保值

B.多頭套期保值

C.空頭套期保值

D.賣出套期保值

3.關(guān)于看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值，以下說法正確的是()。【多選題】

A.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時標的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時標的物價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)

C.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的物價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時標的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)

4.會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利有()?！径噙x題】

A.參加會員大會，行使表決權(quán)、申訴權(quán)

B.在期貨交易所內(nèi)進行期貨交易，獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)

C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

D.聯(lián)名提議召開臨時會員大會

5.從機構(gòu)的投資領(lǐng)域劃分，期貨市場的機構(gòu)投資者可分為()?！径噙x題】

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的基金

D.商品基金

6.技術(shù)分析法理論的市場假設(shè)是()。【多選題】

A.市場行為反映一切信息

B.供求假設(shè)

C.價格呈趨勢變動

D.歷史會重演

7.移動平均線的特點是()?！径噙x題】

A.具有追蹤趨勢

B.滯后性和穩(wěn)定性

C.助漲助跌性

D.具有支撐線和壓力線的特性

8.期權(quán)權(quán)利金主要由()組成?！径噙x題】

A.實值

B.虛值

C.內(nèi)涵價值

D.時間價值

9.交叉套期保值是指利用兩種相關(guān)的外匯期貨合約為其中一種貨幣保值，需要注意的是()。【多選題】

A.選擇相關(guān)性較高的品種

B.選取非美貨幣對

C.運用兩種或兩種以上的外匯期貨合約

D.調(diào)整合約手數(shù)

10.期貨交易涉及商品實物交割的，期貨交易所應(yīng)當發(fā)布()?！径噙x題】

A.標準倉單數(shù)量

B.可用庫容情況

C.保證金比例

D.成交量排名情況

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答案解析

一、單選題

1、正確答案：A

答案解析：β系數(shù)大于1，說明股票比市場整體波動性高，因而其市場風險高于平均市場風險；β系數(shù)小于1，說明股票比市場整體波動性低，因而其市場風險低于平均市場風險。

2、正確答案：A

答案解析：資金平均分配到ABC三只股票，則ABC股票各自的資金占比為1/3。股票組合的β系數(shù)=1.2×1/3+0.9×1/3+1.05×1/3=1.05。

3、正確答案：B

答案解析：該出口商在將來會得到500萬美元，其擔心的是6個月后美元貶值，因此應(yīng)做空頭套期保值。

4、正確答案：C

答案解析：空頭套期保值即賣出套期保值，當基差走弱時，虧損。而基差走弱即基差變小。AB選項為基差變大。

5、正確答案：D

答案解析：同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。

6、正確答案：B

答案解析：進行股指期貨買入套期保值的情形主要是：投資者在未來計劃持有股票組合，擔心股市大盤上漲而使購買股票組合成本上升。

7、正確答案：B

答案解析：客戶保證不足時應(yīng)及時追加保證金或自行平倉。

8、正確答案：A

答案解析：期貨交易所對會員實行總數(shù)控制。

9、正確答案：A

答案解析：第一次清理整頓，最終有15家交易所被確定為試點交易所。

10、正確答案：A

答案解析：像股票指數(shù)現(xiàn)貨交易一樣，股指期貨以指數(shù)點數(shù)報價。

二、多選題

1、正確答案：B、C、D

答案解析：循環(huán)周期理論認為，無論什么樣的價格波動，都不會向一個方向永遠走下去。

2、正確答案：A、B

答案解析：買入套期保值，又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風險的操作。

3、正確答案：A、C、D

答案解析：對內(nèi)涵價值的考察：看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時標的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)；看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的物價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)

4、正確答案：A、B、C、D

答案解析：考核會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利。

5、正確答案：A、B、C、D

答案解析：從機構(gòu)的投資領(lǐng)域劃分，期貨市場的機構(gòu)投資者可分為共同基金、對沖基金、對沖基金的基金和商品基金。

6、正確答案：A、C、D

答案解析：技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)的市場假設(shè)：(1)市場行為反映一切信息；(3)歷史會重演。

7、正確答案：A、B、C、D

答案解析：移動平均線的特點。

8、正確答案：C、D

答案解析：期權(quán)的價格也稱為權(quán)利金，期權(quán)價格由內(nèi)涵價值和時間價值組成；即權(quán)利金=時間價值+內(nèi)涵價值。

9、正確答案：A、C、D

答案解析：進行交叉套期保值的關(guān)鍵是要把握以下兩點：(1)正確選擇承擔保值任務(wù)的另外一種期貨，只有相關(guān)程度高的品種，才是為手中持有的現(xiàn)匯進行保值的適當工具；(2)正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配。

10、正確答案：A、B

答案解析：期貨交易涉及商品實物交割的，期貨交易所還應(yīng)當發(fā)布標準倉單數(shù)量和可用庫容情況。

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