2021年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》每日一練(4月23日)

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試題部分

1、利用利率期貨進(jìn)行空頭套期保值，主要是擔(dān)心()?！締芜x題】

A.市場(chǎng)利率會(huì)上升

B.市場(chǎng)利率會(huì)下跌

C.市場(chǎng)利率波動(dòng)變大

D.市場(chǎng)利率波動(dòng)變小

2、1000000美元面值的3個(gè)月期國(guó)債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則其發(fā)行價(jià)為()美元。【單選題】

A.980000

B.960000

C.920000

D.940000

3、歐洲美元定期存款期貨合約實(shí)行現(xiàn)金結(jié)算方式是因?yàn)?)?！締芜x題】

A.它不易受利率波動(dòng)的影響

B.歐洲美元定期存款單不可轉(zhuǎn)讓

C.歐洲美元不受任何政府保護(hù)，因此信用等級(jí)較低

D.交易者多，為了方便投資者

4、某公司在6月20日預(yù)計(jì)將于9月10日收到1000萬(wàn)美元，該公司打算到時(shí)將其投資于3個(gè)月期的歐洲美元定期存款。6月20日的存款利率為5.75%，該公司擔(dān)心到9月10日時(shí)利率會(huì)下跌，于是以94.29的價(jià)格買進(jìn)CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約(合約面值為100萬(wàn)美元))進(jìn)行套期保值交易。假設(shè)9月10日時(shí)存款利率跌到5.15%，該公司以94.88的價(jià)格賣出3個(gè)月歐洲美元期貨合約。則下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。【單選題】

A.該公司需要買入10份3個(gè)月歐洲美元利率期貨合約

B.該公司在期貨市場(chǎng)上獲利14750美元

C.該公司所得的利息收入為143750美元

D.該公司實(shí)際收益率為5.74%

5、下列關(guān)于利率期貨套期保值的說(shuō)法，正確的有()?！径噙x題】

A.分為買入套期保值和賣出套期保值

B.賣出套期保值的目的是規(guī)避因利率上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)

C.買入套期保值的目的是規(guī)避債券價(jià)格上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)

D.持有固定收益?zhèn)慕灰渍咭话氵M(jìn)行買入套期保值

答案見(jiàn)第二頁(yè)>>>

答案解析

1、正確答案：A

答案解析：擔(dān)心利率上升，其債券價(jià)格下跌，應(yīng)進(jìn)行利率期貨賣出套期保值。

2、正確答案：A

答案解析：短期國(guó)債采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，年貼現(xiàn)率為8%，則3個(gè)月的貼現(xiàn)率為8%×3/12=2%。該國(guó)債發(fā)行價(jià)為：1000000×(1-2%)=980000美元。

3、正確答案：B

答案解析：歐洲美元定期存款存單無(wú)法轉(zhuǎn)讓，因而到期無(wú)法進(jìn)行實(shí)物交割。

4、正確答案：C

答案解析：1手3個(gè)月期歐洲美元期貨的交易單位為100萬(wàn)美元，因此需要買入1000萬(wàn)/100萬(wàn)=10手；期貨市場(chǎng)盈利為：(94.88-94.29)×100×25×10=14750美元；(3個(gè)月歐洲美元期貨合約報(bào)價(jià)0.01是一個(gè)點(diǎn)，一個(gè)基點(diǎn)為25美元)；現(xiàn)貨市場(chǎng)利息收入為：5.15%×10000000/4=128750美元；則實(shí)際總收益為：14750+128750=143500美元，實(shí)際收益率為(143500/10000000)/(3/12)=5.74%。

5、正確答案：A、B、C

答案解析：持有固定收益?zhèn)慕灰渍咭话氵M(jìn)行賣出套期保值。選項(xiàng)D不正確。

根據(jù)疫情形勢(shì)變化及疫情防控要求，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)確定2021年第一次期貨從業(yè)資格考試于7月17日舉行，現(xiàn)距離7月考試報(bào)名還有一段時(shí)間，小編建議考生可以提前填寫 免費(fèi)預(yù)約短信提醒服務(wù)，屆時(shí)我們會(huì)及時(shí)提醒2021年7月期貨從業(yè)資格報(bào)名時(shí)間通知，讓您在學(xué)習(xí)中不錯(cuò)過(guò)任何重要資訊。

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