2012年期貨《基礎(chǔ)知識》第七章資料詳解(五)
三、跨商品套利操作$lesson$
跨商品套利是指利用兩種不同的、但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利,即買入某一交割月份某種商品的期貨合約,同時賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約,以期在有利時機同時將這兩種合約對沖平倉獲利。
(一)相關(guān)商品的套利轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com
(二)原料與成品之間的套利
1.大豆提油套利:購買大豆合約,同時賣出豆油和豆粕的期貨合約
2.反大豆提油套利:賣出大豆合約,同時買入豆油和豆粕的期貨合約
四、跨市套利,在進行跨市套利時應(yīng)注意的因素
跨市套利是指在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約同時,在另一個交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約,以期在有利時機分別在兩個交易所對沖在手的合約獲利。
特別注意以下幾個問題:
(1)運輸費用
(2)交割品級的差異轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com
(3)交易單位與報價體系
(4)匯率波動
(5)保證金和傭金成本
五、套利的分析方法
圖標分析
季節(jié)性分析
相同期間供求分析法
題型舉例(2005年):轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com
1.和一般投機交易相比,套利交易具有以下特點――
A.風險較小 B.高風險高利潤 C.保證金比例較高 D.成本較高
答案:a
2.套利者關(guān)心和研究的只是――
A.單一合約的漲跌 B.不同合約之間的價差 C.不同合約的絕對價格 D.單一合約的價格
答案:b
3.在正向市場上,進行牛市套利,應(yīng)該――
A.買入遠期月份合約的同時賣出近期月份合約 B.買入近期月份合約的同時賣出遠期月份合約 C.買入近期合約 D.買入遠期合約
答案:b
4.、在正向市場上,某投機者采用牛市套利策略,則他希望將來兩份合約的價差――
A.擴大 B.縮小 C.不變 D.無規(guī)律
答案:a
5、大豆提油套利的做法是――
A.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約
B.購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約
C.只購買豆油和豆粕的期貨合約
D.只購買大豆期貨合約
答案:a
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