保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易不得投機(jī)

更新時(shí)間：2012-10-26 10:55:23 來源：|0

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保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易不得投機(jī)

　　為規(guī)范保險(xiǎn)資金參與境內(nèi)金融衍生產(chǎn)品交易，中國保監(jiān)會(huì)昨日發(fā)布了《保險(xiǎn)資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》。辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。中國保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人還表示，將根據(jù)市場發(fā)展和實(shí)際需要，適時(shí)發(fā)布衍生品具體品種交易規(guī)定。

　　《辦法》明確，保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司可以自行參與衍生品交易，也可委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及符合規(guī)定的其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，在授權(quán)范圍內(nèi)參與衍生品交易。

　　《辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，不得用于投機(jī)目的，僅限于對沖或規(guī)避現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債或公司整體風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)_未來一個(gè)月內(nèi)擬買入資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，或鎖定其未來交易價(jià)格。

　　就“擬買入資產(chǎn)”，《辦法》明確，應(yīng)當(dāng)是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按其投資決策程序，已經(jīng)決定將要買入的資產(chǎn);未在決定之日起一個(gè)月內(nèi)買入該資產(chǎn)，或在上述期限內(nèi)放棄買入該資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限結(jié)束后或決定之日起的5個(gè)交易日內(nèi)，終止、清算或平倉相關(guān)衍生品。

　　就參與衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)管理，《辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定衍生品及其資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)限額，按照一定的評估頻率定期復(fù)查更新。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)維持一定比例的流動(dòng)資產(chǎn)，通過現(xiàn)金管理方法，監(jiān)控與防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另外，應(yīng)當(dāng)建立交易對手評估與選擇機(jī)制，充分調(diào)查交易對手的資信情況，評估信用風(fēng)險(xiǎn)，并跟蹤評估交易過程和行為。

　　《辦法》還特別明確，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)制定有效的激勵(lì)制度和機(jī)制，不得簡單將衍生品交易盈虧與業(yè)務(wù)人員收入掛鉤。后臺及風(fēng)險(xiǎn)管理部門的人員報(bào)酬，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于交易盈虧情況。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)在不同部門之間設(shè)立防火墻體系，實(shí)行嚴(yán)格的業(yè)務(wù)分離制度，確保投資交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、清算核算、內(nèi)審稽核等部門獨(dú)立運(yùn)作。

　　就保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易的監(jiān)督管理問題，《辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)月結(jié)束后的10個(gè)工作日內(nèi)，向保監(jiān)會(huì)報(bào)送該月份衍生品交易的月末風(fēng)險(xiǎn)敞口總額、各類衍生品風(fēng)險(xiǎn)敞口金額，以及該月的風(fēng)險(xiǎn)對沖情況;每個(gè)季度結(jié)束后的30個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送該季度衍生品交易的稽核審計(jì)報(bào)告;每個(gè)年度結(jié)束后的60個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送該年度衍生品交易總結(jié)報(bào)告。同時(shí)，保監(jiān)會(huì)將依法對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，開展現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查。

　　《辦法》特別規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)違反規(guī)定參與衍生品交易，保監(jiān)會(huì)將依法對相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員給予行政處罰。其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)違反有關(guān)法規(guī)和規(guī)定，保監(jiān)會(huì)將記錄其不良行為;情節(jié)嚴(yán)重的，保監(jiān)會(huì)有權(quán)責(zé)令保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)予以更換。涉嫌犯罪的相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，保監(jiān)會(huì)將依法移送司法機(jī)關(guān)查處。

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