2013年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)試題5

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　　　　一、單選題

　　1.某交易者7月30日買人1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.6美元/蒲式耳，同時(shí)賣出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，同時(shí)買入1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.20美元/蒲式耳，1手：5000蒲式耳，請(qǐng)計(jì)算套利盈虧(　　)。

　　A.獲利700美元

　　B.虧損700美元

　　C.獲利500美元

　　D.虧損500美元

　　答案：c

　　2.以下哪種套利活動(dòng)不屬于跨商品套利(　　)。

　　A.小麥/玉米套利

　　B.玉米/大豆套利

　　C.大豆提油套利

　　D.反向大豆提油套利

　　答案：b

　　3.蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)(　　)個(gè)指令，并同時(shí)對(duì)沖。

　　A.一

　　B.二

　　C.三

　　D.四

　　答案：c

　　4.套利者在從事套利交易時(shí)(　　)。

　　A.可以用套利來保護(hù)已虧損的單盤交易

　　B.必須同時(shí)以雙腳;踏人套利，退出時(shí)也必須同時(shí)抽出雙腳

　　C.不需要明確寫明買人合約與賣出合約之間的價(jià)格差

　　D.在準(zhǔn)備平倉時(shí)先了結(jié)價(jià)格有利的那筆交易

　　答案：b

　　5.理論上，在反向市場(chǎng)牛市套利中，如果價(jià)差縮小，交易者(　　);

　　A.獲利

　　B.虧損

　　C.保本

　　D.以上都有可能

　　答案：b

　　6.套利者在從事套利交易時(shí)(　　)。

　　A.可以用套利來保護(hù)已虧損的單盤交易

　　B.必須同時(shí)以雙腳;踏人套利，退出時(shí)也必須同時(shí)抽出雙腳

　　C.不需要明確寫明買人合約與賣出合約之間的價(jià)格差

　　D.在準(zhǔn)備平倉時(shí)先了結(jié)價(jià)格有利的那筆交易

　　答案：b

　　7.在不同國家的市場(chǎng)進(jìn)行跨市套利時(shí)，需要特別考慮的因素是(　　)。

　　A.交易單位的差異

　　B.運(yùn)輸費(fèi)用

　　C.價(jià)格晶級(jí)差異

　　D.利率水平

　　答案：a

　　8.理論上，在反向市場(chǎng)熊市套利中，如果價(jià)差縮小，交易者(　　)。

　　A.獲利

　　B.虧損

　　C.保本

　　D.以上都有可能

　　答案：a

　　9.理論上，在正向市場(chǎng)牛市套利中，如果價(jià)差擴(kuò)大，交易者(　　)。

　　A.獲利

　　B.虧損

　　C.保本

　　D.以上都有可能

　　答案：b

　　10.反向市場(chǎng)中，發(fā)生以下哪類情況時(shí)應(yīng)采取牛市套利決策(　　)。

　　A.近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份和約

　　B.近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份和約

　　C.近期月份合約價(jià)格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份和約

　　D.近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份和約

　　答案：a

　　11.某交易者在5月30日買人1手9月份銅合約，價(jià)格為17520元/噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為17570元/噸，7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為17540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買入1手11月份銅合約，已知其在整個(gè)套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定，1手：5噸，試推算7月30日的11月份銅合約價(jià)格(　　)。

　　A.17610元/噸

　　B.17620元/噸

　　C.17630元/噸

　　D.17640元/噸

　　答案：a

　　12.5月20日，某交易者買入兩手10月份銅合約，加權(quán)價(jià)格為16950元/噸，同時(shí)賣出兩手12月份銅合約，價(jià)格為17020元/噸，兩個(gè)月后的7月20日，10月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7010元/噸，而12月份鋼合約價(jià)格變?yōu)?7030元/噸，請(qǐng)問，5月20日和7月20日相比，兩合約價(jià)差有何變化(　　)。

　　A.價(jià)差擴(kuò)大了30元/噸

　　B.價(jià)差縮小了30元/噸

　　C.價(jià)差擴(kuò)大了50元/噸

　　D.價(jià)差縮小了50元/噸

　　答案：d

　　13.國外交易所規(guī)定，套利的傭金支出與一個(gè)回合單盤交易的傭金相比(　　)。

　　A.是后者兩倍

　　B.大于后者兩倍

　　C.小于后者兩倍

　　D.介于后者的一倍到兩倍之間

　　答案：d

　　14.正向市場(chǎng)中，發(fā)生以下哪類情況時(shí)應(yīng)采取牛市套利決策(　　)。

　　A.近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份和約

　　B.近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份和約

　　C.近期月份合約價(jià)格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份和約

　　D.近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份和約

　　答案：a

　　15.某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價(jià)格為1840元/噸，同時(shí)買人1手9月份大豆合約價(jià)格為1890元/噸，5月20日，該交易者買人1手7月份大豆合約，價(jià)格為1810元/噸，同時(shí)賣出1手9月份大豆合約，價(jià)格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手：10噸，請(qǐng)計(jì)算套利的凈盈虧(　　)。

　　A.虧損150元

　　B.獲利150元

　　C.虧損160元

　　D.獲利160元

　　答案：b

　　16.正向市場(chǎng)牛市套利的操作規(guī)則為(　　)。

　　A.買入近期合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期合約

　　B.賣出近期合約，同時(shí)買人遠(yuǎn)期合約

　　C.買人近期和約

　　D.賣出遠(yuǎn)期合約

　　答案：a

　　17.跨市套利中，通常決定同一品種在不同交易所間價(jià)差的主要因素是(　　)。

　　A.運(yùn)輸費(fèi)用

　　B.倉儲(chǔ)費(fèi)用

　　C.保險(xiǎn)費(fèi)

　　D.利息費(fèi)

　　答案：a

　　18.反向市場(chǎng)牛市套利的操作規(guī)則為(　　)。

　　A.買人近期合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期合約

　　B.賣出近期合約，同時(shí)買人遠(yuǎn)期合約

　　C.買人近期和約

　　D.賣出遠(yuǎn)期合約

　　答案：a

　　19.某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.40美元/蒲式耳，同時(shí)買人1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買人1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.30.美元/蒲式耳，同時(shí)賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，1手二5000蒲式耳，請(qǐng)計(jì)算套利盈虧(　　)。

　　A.獲利250美元

　　B.虧損300美元

　　C.獲利280美元

　　D.虧損500美元

　　答案：a

　　編輯推薦：《基礎(chǔ)知識(shí)》第六章第二節(jié)：期貨價(jià)格的基本分析