2010《中級(jí)金融》：金融創(chuàng)新與發(fā)展(4)

　　三、金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容

　　金融創(chuàng)新的內(nèi)容十分廣泛，各種創(chuàng)新又有著自己的明確目的與要求。所以，金融創(chuàng)新可以有不同的分類(lèi)方法。例如：按創(chuàng)新的主體來(lái)劃分，可以分為市場(chǎng)主導(dǎo)型和政府主導(dǎo)型;按創(chuàng)新的動(dòng)因來(lái)劃分，可以分為逃避管制型、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)型、技術(shù)推動(dòng)型和理財(cái)型等;按創(chuàng)新的內(nèi)容來(lái)劃分，可以分為制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、工具創(chuàng)新。

　　下面就按照廣泛的劃分理解，對(duì)金融制度的創(chuàng)新、金融工具的創(chuàng)新以及金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新進(jìn)行闡述。

　　(一)金融制度的創(chuàng)新

　　金融制度是金融體系中的一個(gè)非常重要的方面。在一系列的金融創(chuàng)新與金融自由化的進(jìn)程中，金融制度的變化是不可避免的。在制度變革的基礎(chǔ)上，金融自由化又會(huì)在一個(gè)更新更高的層面上展開(kāi)，進(jìn)而推動(dòng)金融創(chuàng)新的深入發(fā)展。

　　金融制度的創(chuàng)新是指金融體系與金融結(jié)構(gòu)的大量新變化，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

　　1.分業(yè)管理制度的改變

　　長(zhǎng)期以來(lái)，在世界各國(guó)的銀行體系中，歷來(lái)有兩種不同的銀行制度，即以德國(guó)為代表的“全能銀行制”和以美國(guó)為代表的“分業(yè)銀行制”。二者主要是在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)的合并與分離問(wèn)題上的區(qū)別。但自20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著金融自由化浪潮的不斷升級(jí)，“分業(yè)銀行制”這一不能越雷池一步的管理制度已經(jīng)逐步發(fā)生改變，美國(guó)于1999年底廢除了對(duì)144業(yè)經(jīng)營(yíng)嚴(yán)格限制66年的《格拉斯一斯蒂格爾法案》，允許商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。從目前來(lái)看，世界上大多數(shù)國(guó)家的商業(yè)銀行的上述兩個(gè)傳統(tǒng)特征和分業(yè)界限已逐漸消失，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍正不斷擴(kuò)大，世界上的著名大銀行實(shí)際上都已經(jīng)成為“百貨公司”式的全能銀行，從其發(fā)展動(dòng)向看，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)全能化、綜合化已經(jīng)成為一種必然的發(fā)展趨勢(shì)。

　　2.對(duì)商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)實(shí)施不同管理制度的改變

　　由于商業(yè)銀行具有信用創(chuàng)造的特殊功能，因此，世界上的大多數(shù)國(guó)家都對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行了比非銀行金融機(jī)構(gòu)更為嚴(yán)格的管理制度。如對(duì)其市場(chǎng)準(zhǔn)人的限制、存款最高利率的限制、不同存款準(zhǔn)備金率的差別限制、活期存款不得支付利息的限制等等。但是，在不斷發(fā)展、擴(kuò)大的金融創(chuàng)新中，非銀行金融機(jī)構(gòu)正是看準(zhǔn)了這一制度上的薄弱之處，進(jìn)行了大膽創(chuàng)新與發(fā)展，使非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類(lèi)、規(guī)模、數(shù)量、業(yè)務(wù)范圍與形式等迅速發(fā)展，商業(yè)銀行在新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于明顯的弱勢(shì)。鑒于經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)條件所發(fā)生的巨大變化，各國(guó)政府都先后縮小了對(duì)兩類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在管理上的差別，使商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的地位趨于平等。

　　3.金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度趨向國(guó)民待遇，促使國(guó)際金融市場(chǎng)和跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)獲得極大發(fā)展

　　在20世紀(jì)80年代以前，許多國(guó)家均采取了對(duì)非居民進(jìn)入本國(guó)金融市場(chǎng)以及本國(guó)居民進(jìn)入外國(guó)金融市場(chǎng)以種種嚴(yán)格限制，尤以日本為最，在金融自由化t、經(jīng)濟(jì)一體化浪潮的巨大沖擊下，這些限制正逐漸取消。

　　經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的發(fā)展，為跨國(guó)銀行的出現(xiàn)以及國(guó)際金融中心的建立創(chuàng)造了條件。各國(guó)大銀行爭(zhēng)相在國(guó)際金融中心設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，同時(shí)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上加快電子化、專(zhuān)業(yè)化和全能化的步伐。由于金融創(chuàng)新，各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)、金融聯(lián)系更加緊密，經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也在加大，從而使全球金融監(jiān)管出現(xiàn)自由化、國(guó)際化傾向，各國(guó)政府在對(duì)國(guó)際金融中心、跨國(guó)銀行的監(jiān)管問(wèn)題上更加注重國(guó)際間的協(xié)調(diào)與合作。

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