理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)串講筆記：投資規(guī)劃概述

　　投資規(guī)劃概述

　　投資規(guī)劃準(zhǔn)備工作。

　　(一)樹(shù)立并協(xié)助客戶建立正確的投資觀念。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　正確的投資觀念是任何投資規(guī)劃的起點(diǎn)。如果沒(méi)有正確的投資觀念，任何投資技巧都難以發(fā)揮作用。理財(cái)規(guī)劃師自己首先要樹(shù)立正確的投資觀念，并且將這種觀念貫徹于整個(gè)投資規(guī)劃制定過(guò)程中。投資的本質(zhì)不是單純追求收益，不能僅僅考慮收益和風(fēng)險(xiǎn)，投資追求的是成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間這四個(gè)維度的完美結(jié)合。

　　1 收益和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡的觀念。

　　投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資遭受損失的可能性。這種可能性表現(xiàn)為預(yù)期投資收益未能實(shí)現(xiàn)或未能全部實(shí)現(xiàn)，以及投資本金遭受損失等。投資風(fēng)險(xiǎn)可以分六大類(見(jiàn)表5-4)。

　　(二)投資規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃。

　　1 理財(cái)規(guī)劃一般應(yīng)該涉及現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、子女教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃與保險(xiǎn)規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等內(nèi)容。投資規(guī)劃是理財(cái)規(guī)劃的一個(gè)組成部分，理財(cái)規(guī)劃師需要為客戶制定具體投資規(guī)劃方案。每個(gè)單項(xiàng)規(guī)劃可以具體解決某一方面的具體問(wèn)題，但僅僅依靠單項(xiàng)規(guī)劃并不能全面實(shí)現(xiàn)客戶的理財(cái)目標(biāo)，因此，理財(cái)規(guī)劃必須是一個(gè)全面綜合的整體性解決方案。

　　2 投資是實(shí)現(xiàn)其他財(cái)務(wù)目標(biāo)的重要手段。如果沒(méi)有通過(guò)投資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，客戶可能沒(méi)有足夠的財(cái)務(wù)資源來(lái)完成諸如購(gòu)房、養(yǎng)老等生活目標(biāo)。因而投資規(guī)劃對(duì)于整個(gè)理財(cái)規(guī)劃有重要的基礎(chǔ)性作用。

　　投資規(guī)劃流程。

　　證券選擇。

　　顧名思義，理財(cái)規(guī)劃師要對(duì)市場(chǎng)上可以選擇的證券類投資工具進(jìn)行分析，綜合運(yùn)用各種投資組合技術(shù)，確定各種證券的投資比例，為客戶確定出合適的投資組合。具體說(shuō)來(lái)，目前中國(guó)市場(chǎng)上可用的證券投資工具主要有：股票：包括A股、B股、H股等;債券：國(guó)債、企業(yè)債、金融債、可轉(zhuǎn)債等;集合投資：證券投資基金、集合資金信托、私募基金等;衍生產(chǎn)品：期貨、權(quán)證等;其他：外匯、黃金等。

　　投資評(píng)價(jià)。

　　投資規(guī)劃不是一項(xiàng)可以一勞永逸的工作，而是一個(gè)需要不斷修正改進(jìn)的循環(huán)過(guò)程。具體的投資評(píng)價(jià)指標(biāo)就是風(fēng)險(xiǎn)和收益。這里我們所說(shuō)的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益是投資組合所實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和它所實(shí)現(xiàn)的收益率，與投資組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)水平是不一樣的。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　資產(chǎn)配置。

　　資產(chǎn)配置主要根據(jù)客戶的投資目標(biāo)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的要求，將客戶的資金在各種類型的資產(chǎn)上進(jìn)行配置，確定用于各種類型的資產(chǎn)的資金的比例。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置(Tactical Asset Allocation):主要是指在較長(zhǎng)的投資期限內(nèi)，根據(jù)各資產(chǎn)類別的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征以及投資者的投資目標(biāo)，確定資產(chǎn)在證券投資、產(chǎn)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、房地產(chǎn)投資、藝術(shù)品投資等方面應(yīng)該分配的比例，即確定最能滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)――回報(bào)率目標(biāo)的長(zhǎng)期資產(chǎn)混合。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置(Tactical Asset Allocation)，即根據(jù)市場(chǎng)具體情況，對(duì)資產(chǎn)類別混合作短期的調(diào)整。這是一種更短期的安排，通常認(rèn)為短于兩年，它存在增加長(zhǎng)期價(jià)值的潛在機(jī)會(huì)，但同時(shí)表現(xiàn)出很大的風(fēng)險(xiǎn)。

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