長期穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品收益上漲 上半年買更劃算

　　理財(cái)收益 并非越高越好$lesson$

　　“尊敬的客戶，我行近期將發(fā)行多款理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率高達(dá)5.4%……”劉女士是在渝一家大商場的財(cái)務(wù)，與多家銀行有業(yè)務(wù)往來，她近期收到推介理財(cái)產(chǎn)品的短信特別多，讓她不知從何下手。

　　選收益也要選品牌

　　收益率高的理財(cái)產(chǎn)品，就一定好嗎?面對各家銀行頻發(fā)的高收益產(chǎn)品，有市民在選擇時(shí)，發(fā)出了這樣的疑問。當(dāng)然，盡管大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品取得了到期收益，但還是有部分理財(cái)產(chǎn)品“說話不算話”。

　　如何選擇?成為擺在投資者面前的一個(gè)難題?！百I理財(cái)產(chǎn)品不能只看收益率，與日常生活中選擇其他商品一樣，‘牌子’非常重要?！庇欣碡?cái)師表示，買理財(cái)產(chǎn)品，選銀行機(jī)構(gòu)與重視理財(cái)品牌或?qū)⒊蔀橼厔荨?/P>

　　由于目前市場上在售的銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)在太多，加上期限與風(fēng)險(xiǎn)不同等原因，因此我們只能從品牌角度入手，為讀者推薦部分銀行理財(cái)品牌。

　　中長期產(chǎn)品更適合家庭

　　“銀行超短期理財(cái)產(chǎn)品未必適合所有投資者，其實(shí)中長期理財(cái)產(chǎn)品更適合家庭投資理財(cái)?！?/P>

　　談到2012市民對銀行理財(cái)產(chǎn)品的選擇策略時(shí)，建行重慶市分行注冊國際金融理財(cái)師黃光濤表示，銀行中長期投資產(chǎn)品不乏吸引力。

　　此前30天以內(nèi)的短期銀行理財(cái)產(chǎn)品被令行禁止。黃光濤談到，前段時(shí)間銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的政策，主要是根據(jù)目前市場上不正當(dāng)競爭和混亂的秩序出臺(tái)的，主要是因?yàn)橐恍┿y行利用短期的理財(cái)產(chǎn)品“高息攬儲(chǔ)”。所以停發(fā)一個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)在銀行主要發(fā)售3個(gè)月、6個(gè)月及以上一些中長期產(chǎn)品。

　　從投資理財(cái)?shù)慕嵌葋砜?，銀行中長期理財(cái)產(chǎn)品不乏吸引力，因?yàn)橹虚L期產(chǎn)品的品種也有很多，無論從收益、品種還是風(fēng)險(xiǎn)來看，都能滿足大部分客戶需求。

　　短期的理財(cái)產(chǎn)品，主要是針對一些短期需要資金周轉(zhuǎn)的人來說。之前有短期理財(cái)產(chǎn)品，一些客戶覺得選擇了這些短期理財(cái)產(chǎn)品，七天的收益比買三個(gè)月的還要高，其實(shí)不是這樣，如果你有一個(gè)長期的理財(cái)計(jì)劃，如果你在一年期間猶豫期越長，選擇產(chǎn)品的天數(shù)越長，那么你的平均收益一定會(huì)被攤薄。

　　因?yàn)樵谶@期間你沒有收益，你的收益相當(dāng)于一個(gè)活期利率，不產(chǎn)生收益，你的猶豫期越長，說明你一年的理財(cái)產(chǎn)品平均收益越來越少。所以，建議大家如果有長期投資計(jì)劃的情況下，還是選擇一些中長期的理財(cái)產(chǎn)品比較好。

　　而且需要短期資金周轉(zhuǎn)的人，不一定非買短期的理財(cái)產(chǎn)品，像一些七天通知存款和天天利基金產(chǎn)品都可以選擇。

　　自從首款銀行理財(cái)產(chǎn)品問世以來，每年銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量均保持著突飛猛進(jìn)的增長態(tài)勢。特別是在2011年，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模的變化趨勢都可用“大爆發(fā)”來形容，全民陷入“理財(cái)風(fēng)”中。在眾多的理財(cái)產(chǎn)品中，短期和超短期產(chǎn)品已成為趨勢。

　　長期穩(wěn)健產(chǎn)品收益上漲

　　短期理財(cái)打“主力”

　　據(jù)普益財(cái)富報(bào)告顯示，2011年，我國銀行理財(cái)市場呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢。全年產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模較2010年上漲幅度分別為71%和134%。如此大幅的增長形勢也跟產(chǎn)品投資期限結(jié)構(gòu)有較大關(guān)系，全年發(fā)行產(chǎn)品表現(xiàn)出明顯的短期化格局。1個(gè)月以下的超短期產(chǎn)品市場占比達(dá)到三成。同時(shí)1個(gè)月至3個(gè)月期限產(chǎn)品市場占比也超過30%，這種短期產(chǎn)品高頻率推出的局勢對理財(cái)銷售總量提升有了很大幫助。

　　穩(wěn)健產(chǎn)品收益整體上漲

　　從投資對象來看，債券與貨幣市場類產(chǎn)品占據(jù)了理財(cái)市場的半壁江山，組合投資類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量同比增幅達(dá)200%，然而信貸類和票據(jù)資產(chǎn)類產(chǎn)品受政策影響而發(fā)行低迷。從收益率來看，全年穩(wěn)健性產(chǎn)品的預(yù)期收益率整體上呈上漲態(tài)勢。同時(shí)年中短期產(chǎn)品和中長期產(chǎn)品收益率出現(xiàn)“倒掛”現(xiàn)象。

　　創(chuàng)新理財(cái) 細(xì)分客戶需求

　　QDII理財(cái)產(chǎn)品受海外資本市場普遍下跌及商品市場出現(xiàn)較大波動(dòng)的影響，本年度約九成產(chǎn)品凈值增長率為負(fù)，收益表現(xiàn)慘淡。在產(chǎn)品創(chuàng)新表現(xiàn)方面，2011年首次出現(xiàn)了滾動(dòng)型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，加入“安全墊”的銀行系TOT產(chǎn)品，一系列的創(chuàng)新產(chǎn)品不僅惹人眼球，而且滿足了細(xì)分市場的客戶需求。

　　上半年買比下半年劃算

　　“今年初銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售狀況更加火爆，就拿重慶銀行來說，今年1個(gè)多月時(shí)間已經(jīng)推出24期產(chǎn)品，每款產(chǎn)品都是供不應(yīng)求?！敝貞c銀行解放碑支行注冊金融理財(cái)師(AFP)陳利告訴記者，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品雖然在數(shù)量上仍會(huì)火爆，但如果貨幣政策寬松，銀行資金壓力緩解，可能理財(cái)產(chǎn)品的收益率會(huì)呈下降趨勢。

　　一般而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率都會(huì)高于存款利率?！叭ツ赉y行理財(cái)產(chǎn)品收益率的推高，完全是由銀行流動(dòng)性緊縮而推動(dòng)的。然而，如果2012年貨幣政策逐漸寬松，信貸額度釋放，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率回落的可能性非常大。”

　　為了論證這一觀點(diǎn)，陳利表示，前不久銀行存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，一次性釋放約3700億元的資金。在流動(dòng)性增強(qiáng)的情形下，票據(jù)貼現(xiàn)收益率開始下降，直接導(dǎo)致了一些票據(jù)、債券類理財(cái)產(chǎn)品收益下滑。

　　“倘若手上資金寬裕，今年上半年買理財(cái)產(chǎn)品比下半年買更合算?！碑?dāng)然，陳利認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品收益率的下滑并不意味著不能走俏市場，這也需要針對具體理財(cái)產(chǎn)品的品種進(jìn)行分析。

　　由于銀行理財(cái)產(chǎn)品不像存款那樣提前支取，在具體操作上陳利認(rèn)為，首先要看產(chǎn)品期限;其次是看產(chǎn)品投向;第三才是在相同的風(fēng)險(xiǎn)等級下，選擇高收益率產(chǎn)品。此外，她還建議打組合。

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